Πρόβλεψη τιμής μετοχής IAG πριν από τα αποτελέσματα — προειδοποίηση για ρίσκα καυσίμου

Η τιμή της μετοχής IAG υποχώρησε σήμερα, 8 Μαΐου, και στη συνέχεια ανέκτησε μέρος αυτών των απωλειών αφού η εταιρεία δημοσίευσε τα αποτελέσματά της, τα οποία έδωσαν περισσότερη εικόνα για το πώς ο συνεχιζόμενος πόλεμος έχει επηρεάσει την επιχείρησή της. Υποχώρησε στα 372p και στη συνέχεια ανέκαμψε στα 390p. 

Η IAG επισημαίνει ρίσκα από τον πόλεμο στο Ιράν

Η International Consolidated Airlines Group, μητρική εταιρεία κορυφαίων αερομεταφορέων όπως η British Airways, η Iberia, η LEVEL και η Aer Lingus, έχει υποχωρήσει από το υψηλό του έτους καθώς οι επενδυτές αξιολογούν τον αντίκτυπο της συνεχιζόμενης κρίσης στο Ιράν. 

Αυτή η κρίση οδήγησε σε υψηλότερες τιμές καυσίμων αεροσκαφών, συμπεριλαμβανομένων ορισμένων ελλείψεων, σε βασικές περιοχές όπως η Ευρώπη και η Ασία. Οι τιμές έχουν περισσότερο από διπλασιαστεί, κίνηση που επηρέασε κυρίως τις αεροπορικές που δεν είχαν καλύψει τον κίνδυνο μέσω αντιστάθμισης. 

Η IAG έχει επηρεαστεί σε μικρότερο βαθμό από την κρίση καθώς δαπανά εκατομμύρια δολάρια κάθε χρόνο για να αντισταθμίσει αυτούς τους κινδύνους. Είναι καλά καλυμμένη για το υπόλοιπο του έτους στο 70% και η διοίκηση αναμένει να ανακτήσει περίπου το 60% αυτής της έκθεσης μέσω δράσεων σε έσοδα και διαχείριση κόστους.

Παράλληλα, λειτουργεί ένα ιδιαίτερα πολύ διαφοροποιημένο επιχειρηματικό μοντέλο, με το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων να προέρχεται από τις δια-ατλαντικές διαδρομές. 

Η εταιρεία δημοσίευσε σήμερα ισχυρούς αριθμούς, παρά τις προειδοποιήσεις για τα περιθώρια. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 1,9% σε ετήσια βάση στα 7,18 δισ. ευρώ στο πρώτο τρίμηνο, ενώ το λειτουργικό κέρδος αυξήθηκε κατά 77%. Αυτή η ανάπτυξη οφείλεται κυρίως στην αύξηση των εσόδων και σε κάποιο βαθμό αντισταθμίστηκε από τις σχετικά υψηλότερες τιμές ενέργειας. 

Η British Airways κατέγραψε έσοδα άνω των 3,38 δισ. λιρών, καθιστώντας την το μεγαλύτερο μέρος της δραστηριότητας. Ακολουθεί η Iberia με 1,8 δισ. ευρώ. Η Aer Lingus σημείωσε 420 εκατ. ευρώ.

Επιπλέον, η δραστηριότητα loyalty, ένα κεφαλαιακά ελαφρύ τμήμα, αυξήθηκε κατά 10% καθώς το περιθώριο κέρδους της ανέβηκε στο 20,1%. Τα έσοδα αυξήθηκαν στα 579 εκατ. λιρών. Αυτή η δραστηριότητα επιτρέπει στους πελάτες να συλλέγουν ανταμοιβές όπως αναβαθμίσεις και ενοικιάσεις αυτοκινήτων. Έχει γίνει σημαντικό μέρος των περισσότερων αεροπορικών, με τους αναλυτές να τις βλέπουν ως τράπεζες. Η IAG κατέγραψε καθαρό κέρδος €301m, ενώ η συνολική ρευστότητά της αυξήθηκε σε πάνω από 12,7 δισ.

Το κύριο ρίσκο που αντιμετωπίζει η μετοχή IAG είναι ένας παρατεταμένος πόλεμος που ωθεί τις τιμές καυσίμων αεροσκαφών πολύ ψηλότερα. Ενώ ο Τραμπ έχει δώσει σήμα ότι θέλει να τερματιστεί ο πόλεμος, το Ιράν και το Ισραήλ έχουν άλλες προσεγγίσεις. Είναι επίσης πολύ απίθανο ο Τραμπ να επιτύχει καλύτερη συμφωνία· για παράδειγμα, οποιαδήποτε συμφωνία θα απαιτούσε οι ΗΠΑ να άρουν τις κυρώσεις και να απελευθερώσουν ιρανικά κεφάλαια, κίνηση που το Ισραήλ θα επικρίνει έντονα. 

Συνεπώς, υπάρχει ακόμη ο κίνδυνος ο πόλεμος να διαρκέσει περισσότερο, κάτι που θα πλήξει την τρέχουσα ανάκαμψη. Στον θετικό άξονα, ο πόλεμος μπορεί να τελειώσει σύντομα, οδηγώντας σε χαμηλότερες τιμές και ανάκαμψη των ταξιδιών στη Μέση Ανατολή.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής IAG

Διάγραμμα μετοχής IAG | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής IAG έχει ανασυρθεί τις τελευταίες ημέρες. Έχει ανεβεί από το χαμηλό του πολέμου στα 335p έως τα τρέχοντα 390p. Μια πιο προσεκτική ματιά δείχνει ότι σχημάτισε ένα down-gap και κινήθηκε πάνω από τους 50- και 100-ήμερους κινητούς μέσους όρους. 

Επομένως, παρά την αύξηση των κινδύνων, υπάρχει πιθανότητα η μετοχή να συνεχίσει να ανεβαίνει καθώς οι αγοραστές στοχεύουν το κρίσιμο επίπεδο αντίστασης στα 413p. Μια διάσπαση πάνω από αυτή την τιμή θα υποδείξει περαιτέρω κέρδη, ενδεχομένως προς την αντίσταση στα 450p.