Η μετοχή της Nvidia σε νέο ιστορικό υψηλό: να αγοράσετε ή να κλείσετε κέρδη;

Η μετοχή της Nvidia NASDAQ:NVDA ανέβηκε ξανά την Παρασκευή, επεκτείνοντας ένα ράλι που έχει ήδη ωθήσει τη μετοχή σε νέο ιστορικό υψηλό.

Η NVDA άγγιξε νέα ρεκόρ ενδοημερήσια περίπου μεταξύ $216.8 και $217.7 την Παρασκευή προτού υποχωρήσει προς το επίπεδο των $215.80.

Το τελευταίο ράλι αναζωπύρωσε τη γνώριμη συζήτηση που ακολουθεί κάθε μεγάλη άνοδο: είναι αυτό ακόμα ευκαιρία αγοράς ή ήρθε η ώρα να κλειδώσουν τα κέρδη;

Η απάντηση από τη Wall Street παραμένει κατά βάση θετική, αλλά το μέγεθος, η αποτίμηση και ο ρυθμός των κερδών της μετοχής σημαίνουν ότι οι πτωτικοί επενδυτές δεν είναι δύσκολο να βρεθούν.

Μετοχή Nvidia: Τι ωθεί την κίνηση σήμερα

Ο άμεσος καταλύτης είναι η νέα συνεργασία της Nvidia με την IREN, τον χειριστή κέντρων δεδομένων που αναπτύσσει μεγάλο αποτύπωμα υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.

Η Nvidia σχεδιάζει να επενδύσει έως 2,1 billion USD (approx. 1,8 billion €) στην IREN μέσω μιας πενταετούς επιλογής αγοράς έως και 30 εκατομμυρίων μετοχών στα $70 η κάθε μία, ενώ οι δύο εταιρείες στοχεύουν να αναπτύξουν έως και 5 γιγαβάτ υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.

Ο Jensen Huang παρουσίασε τη συμφωνία με τον κλασικό τρόπο της Nvidia, λέγοντας: «Τα εργοστάσια τεχνητής νοημοσύνης γίνονται θεμελιώδης υποδομή για την παγκόσμια οικονομία.»

Το σημαντικότερο μήνυμα είναι ότι η ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης διευρύνεται ακόμη αντί να συρρικνώνεται.

Η ισχυρή προοπτική της AMD αυτήν την εβδομάδα και τα τελευταία κέρδη στις μετοχές ημιαγωγών ενίσχυσαν την άποψη ότι οι hyperscalers και οι πάροχοι υποδομών εξακολουθούν να δαπανούν επιθετικά για υπολογιστική ισχύ.

Το ανοδικό σενάριο εξακολουθεί να κυριαρχεί

Η Street παραμένει συντριπτικά θετική, καθώς τα δεδομένα της MarketBeat δείχνουν 54 αναλυτές που καλύπτουν την Nvidia, με 48 συστάσεις Buy, τέσσερις Strong Buy και μόλις δύο Hold.

Ο μέσος 12μηνος στόχος είναι $275.25, που υποδηλώνει περίπου 27.7% περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα, ενώ ο υψηλός στόχος είναι $400.

Ορισμένες από τις πιο αισιόδοξες φωνές διατυπώνουν δομικό επιχείρημα, όχι μόνο κυκλικό.

Ο Vivek Arya της Bank of America είπε ότι η Nvidia θα μπορούσε «να στραφεί προς τις επιστροφές προς τους μετόχους» τώρα που το κύριο μέρος των επενδύσεων στο οικοσύστημα ίσως πλησιάζει στην ολοκλήρωση.

Η στροφή αυτή θα μπορούσε να διευρύνει τη βάση επενδυτών της μετοχής και να βοηθήσει στη μείωση της απόκλισης στην αποτίμηση.

Ο Pierre Ferragu της New Street Research ήταν ακόμη πιο επιθετικός, λέγοντας ότι η Nvidia πρόσθεσε «500 billion USD (approx. 436,2 billion €) σε παραγγελίες από τον Οκτώβριο» και τώρα είναι «σε ρυθμό παραγγελιών άνω των 1 trillion USD (approx. 872,3 billion €) ετησίως σήμερα.»

Γιατί κάποιοι επενδυτές μειώνουν θέσεις ενόσω η μετοχή δυναμώνει

Το επιχείρημα περί προσοχής δεν είναι ότι η δραστηριότητα της Nvidia είναι αδύναμη· είναι ότι η μετοχή έχει ήδη αποτιμήσει μεγάλο μέρος της δύναμης.

Οι επενδυτές προσπέρασαν τα ισχυρά αποτελέσματα της Nvidia τον Φεβρουάριο επειδή ανησυχούσαν ότι η εταιρεία διοχετεύει κεφάλαια στην επέκταση του οικοσυστήματος τεχνητής νοημοσύνης αντί να επιστρέφει περισσότερο μετρητό στους μετόχους.

Αυτό ακριβώς είναι ο λόγος που το σκεπτικό της Bank of America για επιστροφές προς τους μετόχους βρήκε τόσο θετική ανταπόκριση: δίνει στους υποστηρικτές της ανόδου ένα νέο επιχείρημα πέρα από την καθαρή αύξηση κερδών.

Υπάρχει επίσης η τεχνική παράμετρος ότι το trade των ημιαγωγών έχει κινηθεί πολύ χωρίς η Nvidia να συμβαδίζει πλήρως.

Η AMD είχε υπεραποδώσει σε σχέση με την Nvidia από την αρχή του έτους, ενώ ο δείκτης Philadelphia Semiconductor έχει επίσης εκτοξευθεί φέτος.

Για επενδυτές που ήδη έχουν μεγάλα κέρδη, αυτό κάνει τη μερική ρευστοποίηση μια λογική στρατηγική διαχείρισης κινδύνου.

Για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, η πιο πειστική στρατηγική εξακολουθεί να είναι να διατηρούν τη μετοχή και να αγοράζουν τις αδυναμίες αντί να κυνηγούν κάθε νέο υψηλό.