Trade Desk: Cramer εντοπίζει «κόκκινη σημαία» μετά τα αποτελέσματα Q1

Ο γνωστός επενδυτής Jim Cramer λέει ότι «υπάρχουν επιτυχίες και αποτυχίες» στον χώρο της ψηφιακής διαφήμισης και της αυτοματοποίησης μάρκετινγκ – και η Trade Desk TTD εμφανώς ανήκει στις αποτυχίες.

Τα σχόλιά του ήρθαν μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου από την The Trade Desk, τα οποία έδειξαν αύξηση εσόδων 12% σε $689 million.

Ωστόσο, η αύξηση εσόδων επισκιάστηκε σε μεγάλο βαθμό από μια ασθενέστερη των προσδοκιών επίδοση στα κέρδη, με τα κέρδη ανά μετοχή να ανέρχονται σε $0.08.

Μετά την πτώση μετά την ανακοίνωση, η μετοχή της Trade Desk έχει υποχωρήσει περίπου 45% σε σχέση με το υψηλό της για το έτος.

Μεγάλη 'κόκκινη σημαία' για τη μετοχή της Trade Desk

Περισσότερο από τους αριθμούς του Q1, ο Cramer προτείνει προσοχή στη μετοχή της TTD επειδή ο διευθύνων σύμβουλος Jeff Green συσσώρευσε πρόσφατα μετοχές αξίας $148 million, «με stop μεταξύ $23.49 και $25.08».

Ωστόσο, η μετοχή διαπραγματεύεται στα $22.22 τη στιγμή της γραφής (πολύ κάτω από το σημείο εισόδου του Green) – παρότι το διοικητικό συμβούλιο ενέκρινε επίσης την Παρασκευή ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών αξίας $350 million.

Το ότι τίποτα από αυτά δεν κατάφερε να δώσει ένα «πάτωμα» στη μετοχή της Trade Desk αποτελεί «μεγάλη κόκκινη σημαία» για τους πειθαρχημένους επενδυτές, είπε σε ένα απόσπασμα του CNBC σήμερα.

Σημειώστε ότι η TTD βρίσκεται πλέον σταθερά κάτω από τους κύριους κινούμενους μέσους όρους της (MAs) – με RSI λίγο πάνω από το 40, που υποδεικνύει σημαντικό περιθώριο για περαιτέρω πτώσεις πριν η μετοχή φτάσει σε περιοχή «υπερπουλημένης».

Οι μετοχές TTD αντιμετωπίζουν τους μεγάλους παίκτες

Σύμφωνα με τον Jim Cramer, το πρόβλημα με τις μετοχές της Trade Desk είναι ότι αντιμετωπίζουν τους γίγαντες του κλάδου.

Στον χώρο του λιανεμπορίου, η εταιρεία με έδρα το Ventura ανταγωνίζεται κολοσσούς όπως η Walmart και η Amazon – και στον χώρο του ad-tech συγκρίνεται με ονόματα όπως η Google και η Meta Platforms.

Αναφερόμενος σε αυτούς τους «ισχυρούς αντιπάλους», ο παρουσιαστής του Mad Money ουσιαστικά υπέδειξε ότι η TTD δυσκολεύεται να διατηρήσει το ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα ή το «moat» στο τρέχον περιβάλλον.

Συνολικά, ο Cramer είπε ότι η Trade Desk «ήταν κάποτε ένα κορυφαίο χαρτί ανάπτυξης», αλλά οι καλύτερες ημέρες ανάπτυξής της πιθανότατα έχουν περάσει, κατέληξε.

Η William Blair υποβαθμίζει την Trade Desk Inc

Ο ανώτερος αναλυτής της William Blair, Ralph Schackart, διατύπωσε παρόμοια άποψη, υποβαθμίζοντας τις μετοχές της TTD σε σημείωμα έρευνας σήμερα το πρωί σε «market perform».

Κατά τον ίδιο, πρόσφατες έρευνες δείχνουν ότι η εταιρεία χάνει έδαφος απέναντι σε κλειστά οικοσυστήματα (walled gardens) όπως η Google και η Amazon.

Επιπλέον, η νέα πλατφόρμα Kokai AI έχει υψηλότερο κόστος από το αναμενόμενο, κάτι που δυσκολεύει τις διαπραγματεύσεις με διαφημιστικές εταιρείες και πελάτες.

Γι' αυτό η ανάπτυξη επιβραδύνεται από ιστορικά επίπεδα άνω του 20% σε μονοψήφια νούμερα, κατέληξε.

Πώς να τοποθετηθείτε στη TTD μετά τα αποτελέσματα του Q1

Η Trade Desk Inc δεν καταβάλλει επί του παρόντος μέρισμα που να ενθαρρύνει την κατοχή μετοχών, παρά τις προκλήσεις αυτές.

Πριν την ανακοίνωση του Q1, οι αναλυτές της Wall Street είχαν συναίνεση για αξιολόγηση «moderate buy» για την TTD – με μέσο τιμολόγιο-στόχο περίπου $30.

Ωστόσο, είναι εύλογο να αναμένονται πτωτικές αναθεωρήσεις τώρα που η διοίκηση έχει δώσει καθοδήγηση για $750 million σε έσοδα, πολύ κάτω από τη συναίνεση των $772 million.