Μετοχές Samsung και SK Hynix υποχωρούν 9% — γιατί η πτώση της Micron εξαπλώνεται στη Ν. Κορέα

Οι μετοχές της Samsung Electronics και της SK Hynix υποχώρησαν έντονα την Τετάρτη, καθώς η εκτεταμένη πτώση των αμερικανικών εταιρειών ημιαγωγών την Τρίτη εξαπλώθηκε πέρα από τον Ειρηνικό, ρίχνοντας χαμηλότερα την αγορά της Νότιας Κορέας.

Η SK Hynix έπεσε μέχρι 9,63% στις πρώτες συναλλαγές και η Samsung υποχώρησε 7,64%, ενώ ο KOSPI προκάλεσε ρευστοποιήσεις αφού άνοιξε σχεδόν 5% χαμηλότερα.

Στις 11:20 π.μ. τοπική ώρα, η SK Hynix ήταν χαμηλότερα κατά 8,36% και η Samsung κατά 7,08%.

Η κίνηση ακολούθησε συνεδρία στη Wall Street. Η Micron Technology υποχώρησε 7% στα $940.76, η SanDisk έχασε 9% και η στη λίστα των ΗΠΑ SK Hynix έπεσε 9,2%.

Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor υποχώρησε 5% καθώς οι αυξανόμενες αποδόσεις ομολόγων και οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή ώθησαν τους επενδυτές εκτός των τεχνολογικών μετοχών.

Η βουτιά της μετοχής της Micron γίνεται πρόβλημα για τη Ν. Κορέα

Η μετάδοση από τη Wall Street στη Σεούλ ήταν ασυνήθιστα άμεση.

Η Micron μπήκε στην Τρίτη μετά από άνοδο σχεδόν 18% τις προηγούμενες πέντε συνεδρίες, αλλά η ανάκαμψη αντιστράφηκε καθώς οι επενδυτές μείωσαν την έκθεση σε μετοχές ημιαγωγών.

Η Nvidia υποχώρησε 2,3%, ενώ άλλες μετοχές ημιαγωγών και αποθήκευσης δεδομένων ρευστοποιήθηκαν.

Ο αναλυτής του trading desk της Mizuho Securities, Jordan Klein, απέδωσε μέρος της αμερικανικής πτώσης σε αλγοριθμικές συναλλαγές εν μέσω χαμηλού όγκου στα μέσα Αυγούστου.

Αυτό είναι σημαντικό επειδή οι μετοχές μνήμης έχουν γίνει συναλλαγές υψηλής ορμής, όπου οι αλγοριθμικές πωλήσεις και οι γρήγορες αλλαγές τοποθετήσεων μπορούν να υπερτονίσουν τις κινήσεις της αγοράς.

Οι υψηλότερες αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων πρόσθεσαν άλλη μια πηγή πίεσης. Η απόδοση του 30ετούς αμερικανικού ομολόγου έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007 την Τρίτη, καθώς οι αυξημένες τιμές του πετρελαίου αναζωπύρωσαν τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό.

Ο αναλυτής της Jefferies, Jeffrey Favuzza, είπε στο MarketWatch ότι οι υψηλές αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων ήταν μεταξύ των παραγόντων που επιβαρύνουν τις μετοχές ημιαγωγών.

Οι κολοσσοί μνήμης της Κορέας εντείνουν τις διακυμάνσεις στο στοίχημα για την AI

Η Samsung και η SK Hynix έχουν δυσανάλογη επιρροή στην αγορά της Νότιας Κορέας, κάνοντας οποιαδήποτε παγκόσμια υποχώρηση των ημιαγωγών ιδιαίτερα επώδυνη για τον KOSPI.

Ανάλυση της Macquarie έδειξε ότι οι δύο εταιρείες αντιπροσώπευσαν το 71% των απωλειών του KOSPI κατά τη διάρκεια της πτώσης του Ιουλίου. Μαζί υποχώρησαν 48%, σε σύγκριση με 26% για το υπόλοιπο της αγοράς.

Το επεισόδιο αυτό έδειξε πώς οι τοποθετήσεις μπορούν να μεγεθύνουν τις θεμελιώδεις ανησυχίες.

Κατά τη διάρκεια της πώλησης του Ιουλίου, ο Peter Kim της KB Securities είπε στο Reuters ότι η πτώση «δεν οφειλόταν σε θεμελιώδη επιδείνωση», αλλά στη ρευστότητα, το συναίσθημα και στο αναγκαστικό ξεδίπλωμα μοχλευμένων ETFs με μεμονωμένες μετοχές.

Ο Frank Benzimra της Société Générale διατύπωσε παρόμοιο επιχείρημα, λέγοντας στο Reuters τότε ότι οι κορεατικές μετοχές AI είχαν γίνει «μια πολύ συνωστισμένη θέση που ξεδιπλώνεται».

Η ζήτηση για μνήμη εξακολουθεί να φαίνεται εξαιρετικά ισχυρή

Η αντίφαση είναι ότι τα δεδομένα της βιομηχανίας δεν έχουν ξαφνικά γίνει αρνητικά.

Η TrendForce δήλωσε την Τρίτη ότι η ισχυρή ζήτηση για servers AI θα συνεχίσει να στηρίζει την ανάπτυξη του NAND flash το τρίτο τρίμηνο.

Οι αγορές από κέντρα δεδομένων διατήρησαν την αγορά σε έλλειμμα προμήθειας το δεύτερο τρίμηνο, ενώ τα συνολικά έσοδα των πέντε μεγαλύτερων προμηθευτών NAND αυξήθηκαν 77% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, φτάνοντας τα $68.87 δισεκατομμύρια.

Η Samsung παρέμεινε ο μεγαλύτερος προμηθευτής κατά έσοδα, ακολουθούμενη από τη SK Hynix και τη Micron.

Η Macquarie πήγε παραπέρα, λέγοντας στο Business Insider ότι η βιομηχανία αντιμετωπίζει «τη χειρότερη κρίση μνήμης στην ιστορία» και ότι οι περιορισμοί προσφοράς ενδέχεται να μην υποχωρήσουν για τρία χρόνια.

Περιέγραψε τη ζήτηση μνήμης που καθοδηγείται από inference για AI ως «εκτός κλίμακας».