Η μετοχή MU της Micron υποχωρεί 7% καθώς οι μετοχές μνήμης δέχονται πίεση

Οι μετοχές της Micron Technology MU υποχώρησαν την Τρίτη καθώς ο ευρύτερος κλάδος των ημιαγωγών δέχθηκε πίεση από την άνοδο των αποδόσεων των Treasury και την ανησυχία για υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης της υποδομής τεχνητής νοημοσύνης.

Η πτώση διέκοψε ένα ισχυρό σερί για τον κατασκευαστή τσιπ μνήμης, ο οποίος είχε ανέβει πάνω από $1,000 στην προηγούμενη συνεδρίαση.

Οι μετοχές της Micron έπεσαν 7.7% στα $934.

Ο νοτιοκορεατικός κατασκευαστής τσιπ μνήμης SK Hynix υποχώρησε 9.2%, ενώ η SanDisk κατέγραψε πτώση σχεδόν 10%.

Η άνοδος των αποδόσεων συμπιέζει τις μετοχές των τσιπ

Η αναπροσαρμογή στις μετοχές των ημιαγωγών ήρθε καθώς οι αποδόσεις των Treasury ανήλθαν, ενισχύοντας τις ανησυχίες για το κόστος δανεισμού και τον πιθανό αντίκτυπο στις εταιρείες που επενδύουν έντονα σε υποδομές AI.

Το συνολικό χρέος της Micron ανερχόταν σε $5.72 billion τον Μάιο, πράγμα που σημαίνει ότι η βασική ανησυχία σχετίζεται λιγότερο με τον δικό της δανεισμό και περισσότερο με το εάν οι μεγάλες πελάτισσες της θα μειώσουν τις δαπάνες για υποδομές AI καθώς το κόστος χρηματοδότησης αυξάνεται.

Ο Achilleas Georgolopoulos, ανώτερος αναλυτής αγοράς στην Trading Point XM, δήλωσε ότι οι επενδύσεις σχετιζόμενες με την AI κινούνται προς τρισεκατομμύρια δολάρια και ότι τα υψηλότερα κόστη χρηματοδότησης, οι τιμές ενέργειας και οι τιμές εμπορευμάτων θα μπορούσαν να αυξήσουν το κόστος αυτών των επενδύσεων.

Η πίεση επεκτάθηκε στον κλάδο των ημιαγωγών. Η Advanced Micro Devices έπεσε 5.4%, η Intel κατέγραψε πτώση 7.3% και η Nvidia υποχώρησε 2.4%. Οι κατασκευαστές προσαρμοσμένων τσιπ Marvell Technology και Broadcom υποχώρησαν 8.4% και 2.9%, αντίστοιχα.

Οι Coherent, Ciena και Lumentum Holdings ήταν μεταξύ των μεγαλύτερων χαμένων του S&P 500, καθένας από τους οποίους έπεσε τουλάχιστον 9% κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης της Τρίτης.

Τα ισχυρά κέρδη της Micron αυξάνουν τις ανησυχίες για κέρδη θέσεων

Η Micron έχει κερδίσει πάνω από 700% τους τελευταίους 12 μήνες, καθιστώντας τη μετοχή ιδιαίτερα ευαίσθητη σε αλλαγές στις προσδοκίες των επενδυτών και στο επενδυτικό κλίμα.

Ο David Wagner, επικεφαλής μετοχών στην Aptus Capital Advisors, δήλωσε ότι η τελευταία πτώση μπορεί να υποδηλώνει ότι οι επενδυτές πραγματοποιούν κέρδη μετά τα πρόσφατα κέρδη σε μετοχές υλικού για AI.

Ο Ion Jauregui, αναλυτής στην ActivTrades, επεσήμανε επίσης την έκταση των πρόσφατων κερδών, λέγοντας ότι η μεταβλητότητα και το κλείσιμο θέσεων κερδών θα μπορούσαν να παραμείνουν αυξημένα μεταξύ των τεχνολογικών μετοχών υψηλού beta.

Η διόρθωση ακολουθεί μια περίοδο ισχυρής δυναμικής στον κλάδο των τσιπ καθώς οι επενδυτές έχουν γίνει όλο και πιο βέβαιοι για τη διατηρησιμότητα των κεφαλαιακών δαπανών που σχετίζονται με την AI.

Ωστόσο, οι αυξημένες προσδοκίες έχουν επίσης αυξήσει τη δυνατότητα για απότομες κινήσεις όταν αλλάζει το κλίμα.

Οι εξελίξεις γύρω από την AI προσέθεσαν έναν ακόμη παράγοντα στο επίκεντρο της αγοράς. Ο Jeffrey Favuzza, αναλυτής συναλλαγών μετοχών στην Jefferies, σημείωσε ότι η πώληση ακολούθησε αδυναμία σε μετοχές τεχνολογίας που είναι εισηγμένες στην Ασία και θα μπορούσε να συνδέεται με ανησυχίες για υψηλές αποδόσεις Treasury.

Η ζήτηση για μνήμη παραμένει βασικό στήριγμα

Παρά την πτώση, οι αναλυτές επεσήμαναν τη συνεχιζόμενη ζήτηση για προϊόντα μνήμης και αποθήκευσης ως πιθανό στήριγμα για τον κλάδο.

Ο Paul Meeks, επικεφαλής έρευνας τεχνολογίας στη Freedom Capital Markets, δήλωσε ότι οι εταιρείες μνήμης έχουν «εξαιρετικά θεμελιώδη», ενώ οι αρνητικοί επενδυτές εξακολουθούν να ανησυχούν για μια ενδεχόμενη κατάρρευση των τιμών των εμπορεύσιμων τσιπ.

Ο Meeks υπογράμμισε επίσης τις μακροχρόνιες συμφωνίες πελατών που υπογράφουν η Micron και η SanDisk.

Και οι δύο εταιρείες έχουν δηλώσει ότι οι ελάχιστες τιμές στα πλαίσια πολυετών συμφωνιών είναι εξασφαλισμένες να είναι υψηλότερες από τις κορυφαίες τιμές που παρατηρήθηκαν σε προηγούμενες φάσεις άνθησης της μνήμης.

Ο Jauregui δήλωσε ότι η ζήτηση για προϊόντα μνήμης και αποθήκευσης παραμένει ισχυρή και αυξάνεται ραγδαία.

Πρόσθεσε ότι η μεγαλύτερη εμπιστοσύνη σε μια διατηρήσιμη κεφαλαιακή δαπάνη για την AI θα πρέπει να στηρίξει τον ευρύτερο κλάδο των ημιαγωγών.

Ωστόσο, με τις προσδοκίες να αυξάνονται παράλληλα με τις τιμές μετοχής, οι επενδυτές θα μπορούσαν να παραμείνουν ευαίσθητοι σε οποιοδήποτε σημάδι ότι οι δαπάνες για AI ή η ζήτηση για ημιαγωγούς εξασθενούν.

Ο Jauregui δήλωσε ότι παραμένει θετικός στη δομική ιστορία της AI, ενώ προειδοποίησε για βραχυπρόθεσμους κινδύνους εάν οι προσδοκίες εξασθενήσουν.