Γιατί οι μετοχές Intel και AMD βουτούν έως 7% σήμερα;

Οι μετοχές της Intel και της AMD υπέστησαν ισχυρές πτώσεις την Τρίτη καθώς ένα γενικευμένο ξεπούλημα της αγοράς σάρωσε τις τεχνολογικές μετοχές, με τους επενδυτές να ανησυχούν ολοένα περισσότερο για το αυξανόμενο κόστος δανεισμού, την επίμονη πληθωριστική πίεση και τις υψηλές τιμές του πετρελαίου.

Ο Δείκτης Ημιαγωγών της Φιλαδέλφειας υποχώρησε πάνω από 5%, αντανακλώντας την πίεση στον κλάδο των ημιαγωγών.

Οι μετοχές της Intel INTC σημείωσαν πτώση άνω του 7%, ενώ η AMD υποχώρησε περίπου 5.5%.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το Brent αυξήθηκαν επίσης 0.5% φτάνοντας περίπου σε υψηλά τριών εβδομάδων, καθώς εξασθένησαν οι ελπίδες για γρήγορο τέλος της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή.

Οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου αναζωπύρωσαν τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και για το ενδεχόμενο τα επιτόκια να παραμείνουν υψηλά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Η απόδοση του 30ετούς Treasury έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007, ενώ η απόδοση αναφοράς του 10ετούς παρέμεινε κοντά στα υψηλότερα επίπεδα από τον Ιανουάριο του 2025.

Οι υψηλότερες μακροπρόθεσμες αποδόσεις μπορούν να πλήξουν ιδιαίτερα τις τεχνολογικές μετοχές, καθώς μειώνουν την παρούσα αξία των μελλοντικών κερδών και αυξάνουν το κόστος χρηματοδότησης για εταιρείες που επενδύουν έντονα στην επέκταση.

«Οι αποδόσεις ανησυχούν τον κόσμο διότι προμηνύουν ένα πιο σφιχτό περιβάλλον και θα γίνει πιο ακριβό το κόστος δανεισμού», δήλωσε η Kim Forrest, chief investment officer στην Bokeh Capital Partners, σε ρεπορτάζ του Reuters.

«Ιδίως σε όλο αυτό το θέμα με την AI όπου ο χρόνος απόδοσης είναι αβέβαιος. Δημιουργεί ένα νευρικό επενδυτικό περιβάλλον.»

Πρόσθετη πίεση για την Intel λόγω ανησυχιών περί αραίωσης μετοχών

Η πτώση της Intel επιβαρύνθηκε από εταιρικούς παράγοντες αφότου η UBS μείωσε την τιμή-στόχο στα $112 από $121, διατηρώντας όμως την ουδέτερη (Neutral) σύσταση.

Η μείωση αυτή πρόσθεσε στην ανησυχία ότι το βραχυπρόθεσμο ανοδικό περιθώριο της Intel μπορεί να παραμείνει περιορισμένο παρά τις μακροπρόθεσμες φιλοδοξίες της στην τεχνητή νοημοσύνη και την κατασκευή ημιαγωγών.

Ένα βασικό ζήτημα για τους επενδυτές είναι η αραίωση που προκύπτει από την προσφορά κοινών μετοχών της Intel αξίας $20 billion, η οποία έκλεισε στις 12 Αυγούστου στα $95 ανά μετοχή.

Η προσφορά περιλάμβανε περίπου 210.5 million νέες μετοχές.

Η Bank of America εκτιμά ότι η αυξημένη μετοχική βάση θα μπορούσε να μειώσει τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Intel κατά περίπου 4% to 5% καθώς η αραίωση ενσωματώνεται στις προοπτικές.

Η τράπεζα πρόσφατα μείωσε την τιμή-στόχο στα $145 από $160 αλλά διατήρησε μια εποικοδομητική άποψη για την εταιρεία.

Η BofA υποστήριξε ότι το μέγεθος της άντλησης κεφαλαίων δείχνει την εμπιστοσύνη της διοίκησης στην προσέλκυση σημαντικών πελατών για τη δραστηριότητα foundry της Intel.

Ωστόσο, η αραίωση έχει γίνει σημαντικό βαρίδι για τη μετοχή. Ένας θετικός καταλύτης από τη Δευτέρα επίσης εξασθένησε.

Η ρυθμιστική υποβολή της Nvidia που αποκάλυψε μερίδιο περίπου $30 billion στην Intel αρχικά ενίσχυσε το κλίμα, αλλά οι επενδυτές έκτοτε έχουν μετατοπίσει την προσοχή τους προς την αραίωση και την τελευταία υποβάθμιση αναλυτή.

Η ώθηση στη χρηματοδότηση AI της AMD εξασθενεί

Η AMD δέχθηκε επίσης πίεση καθώς η ευρύτερη πτώση της αγοράς εξάλειψε τα κέρδη που σχετίζονταν με τα πρόσφατα σχέδια χρηματοδότησης της εταιρείας.

Ο κατασκευαστής τσιπ, σύμφωνα με αναφορές, τιμολόγησε μια προσφορά ομολόγων ύψους $4.75 billion για να χρηματοδοτήσει την επέκτασή του στην τεχνητή νοημοσύνη και τα data centers.

Η συναλλαγή ήταν η μεγαλύτερη χρηματοδότηση σε US dollar που έχει πραγματοποιήσει ποτέ η AMD, σύμφωνα με το NAI 500.

Η συμφωνία χρέους παρέχει στην AMD επιπλέον χρηματοοικονομική ευελιξία καθώς διαχειρίζεται τις επερχόμενες χρηματοδοτικές ανάγκες, συμπεριλαμβανομένων $875 million σε ομόλογα που λήγουν τον επόμενο μήνα.

Η χρηματοδότηση έρχεται καθώς η AMD προσπαθεί να καταλάβει μεγαλύτερο μερίδιο της ταχέως αναπτυσσόμενης αγοράς επιταχυντών AI.

Στο Advancing AI event, η εταιρεία αύξησε την πρόβλεψή της για τη συνολική αγορά τσιπ AI στα $1.4 trillion έως το 2030, σύμφωνα με την TipRanks.

Για τους επενδυτές, ωστόσο, το βραχυπρόθεσμο περιβάλλον της αγοράς καθιστά δυσκολότερο ακόμη και για ισχυρές ιστορίες ανάπτυξης στην AI να αποφύγουν την πίεση.