Γιατί οι μετοχές της Microsoft υποαποδίδουν σήμερα έναντι της αγοράς

Οι μετοχές της Microsoft MSFT υποχώρησαν στις πρώτες συναλλαγές της Παρασκευής, υποαποδίδοντας τόσο σε σχέση με την ευρύτερη αγορά όσο και σε σχέση με κορυφαίες τεχνολογικές εταιρείες.

Η μετοχή της Microsoft έπεσε περίπου 1% παρά το γεγονός ότι άλλες μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες με μεγάλη κεφαλαιοποίηση σημείωσαν ισχυρή άνοδο.

Η Nvidia και η Tesla ενισχύθηκαν περίπου 3%, ενώ η AMD εκτινάχθηκε σχεδόν 7%.

Η ευρύτερη αγορά επίσης κινήθηκε υψηλότερα. Ο S&P 500 ενισχύθηκε περίπου 0,6%, ενώ ο Nasdaq Composite κέρδισε 1,1%.

Η επενδυτική διάθεση υποστηρίχθηκε αφού το Bureau of Labor Statistics ανέφερε ότι οι μη γεωργικές θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 115.000 τον Απρίλιο, σαφώς πάνω από τις προσδοκίες των οικονομολόγων για 55.000 νέες θέσεις, σύμφωνα με στοιχεία της Dow Jones.

Οι τρεις βασικοί δείκτες ήταν σε τροχιά για εβδομαδιαία άνοδο καθώς η σεζόν εταιρικών αποτελεσμάτων συνέχιζε να αποφέρει σε μεγάλο βαθμό ισχυρά αποτελέσματα.

TCI μειώνει δραστικά τη θέση της στη Microsoft

Πίεση στις μετοχές της Microsoft προέκυψε επίσης μετά την είδηση ότι το hedge fund TCI είχε μειώσει δραστικά τη θέση του στον κολοσσό λογισμικού, εξαιτίας ανησυχιών ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να απειλήσει ορισμένες από τις βασικές δραστηριότητες της εταιρείας.

Σύμφωνα με επιστολή προς επενδυτές που είδε το Financial Times, η TCI μείωσε τη θέση της στη Microsoft από 10% του χαρτοφυλακίου στο τέλος του προηγούμενου έτους σε μόλις 1% στο τέλος Μαρτίου.

Το ταμείο, υπό την ηγεσία του Christopher Hohn, διατήρησε μεγάλη επένδυση στη Microsoft για μεγάλο μέρος της προηγούμενης δεκαετίας και ωφελήθηκε από την άνοδο της μετοχής σχεδόν 400% τα τελευταία εννέα χρόνια.

«Μειώσαμε την επένδυσή μας στη Microsoft επειδή η ταχεία πρόοδος στην τεχνητή νοημοσύνη εισάγει αβεβαιότητα όσον αφορά τη μελλοντική ανταγωνιστική θέση της Microsoft», είπε ο Hohn στους επενδυτές στην επιστολή.

Πρόσθεσε ότι η TCI ήταν ιδιαίτερα ανήσυχη για τη δραστηριότητα λογισμικού παραγωγικότητας Office της Microsoft, όπου η τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει τις παραδοσιακές ροές εργασίας και να δημιουργήσει νέες ανταγωνιστικές πλατφόρμες παραγωγικότητας.

Η επιστολή ανέφερε επίσης πιθανούς κινδύνους για το Azure, την πλατφόρμα cloud computing της Microsoft.

Η στενή συνεργασία της Microsoft με την OpenAI είχε προηγουμένως συμβάλει στην τόνωση του ενθουσιασμού των επενδυτών κατά την άνοδο της τεχνητής νοημοσύνης.

Ωστόσο, η μετοχή παραμένει κάτω περίπου 14% από την αρχή του έτους, εν μέσω αυξανόμενης προσοχής όσον αφορά την ικανότητα της εταιρείας να αποφέρει επαρκείς αποδόσεις από τις σημαντικές επενδύσεις της σχετικές με την τεχνητή νοημοσύνη.

Η επιστολή προς επενδυτές έδειξε επίσης ότι η TCI αύξησε τη θέση της στην Alphabet από 3% σε 5% του χαρτοφυλακίου κατά τη διάρκεια του τριμήνου, καθιστώντας την τη μεγαλύτερη τεχνολογική συμμετοχή του ταμείου.

Οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι

Παρά τις ανησυχίες των επενδυτών, αρκετοί αναλυτές της Wall Street εξακολουθούν να διατηρούν θετική μακροπρόθεσμη προοπτική για τη Microsoft.

Ο αναλυτής της Tigress Financial Partners, Ivan Feinseth, αύξησε τον 12μηνο στόχο τιμής για τη Microsoft σε $680 από $595, διατηρώντας παράλληλα σύσταση αγοράς.

Ο Feinseth είπε ότι το επιχειρηματικό σκέλος της Microsoft στην τεχνητή νοημοσύνη παραμένει στα πρώτα του στάδια και υποστήριξε ότι η ισχυρή ζήτηση για υπηρεσίες Azure cloud και προϊόντα τεχνητής νοημοσύνης θα στηρίξει επιταχυνόμενη ανάπτυξη εσόδων και ταμειακών ροών με την πάροδο του χρόνου.

Η Barclays επίσης επανέλαβε τη σύσταση Overweight μετά από πρόσφατες συναντήσεις με τη διοίκηση της εταιρείας.

Η τράπεζα δήλωσε ότι η στρατηγική της Microsoft «παραμένει σε καλό δρόμο», επισημαίνοντας τη βελτίωση της λειτουργικής αποδοτικότητας και τη διεύρυνση της υιοθέτησης των εργαλείων Copilot της εταιρείας.

Σύμφωνα με την Barclays, η αύξηση της χρήσης του Copilot θα μπορούσε τελικά να υποστηρίξει τη μετάβαση προς μοντέλα τιμολόγησης με βάση τη χρήση, πιθανώς δημιουργώντας έναν επιπλέον μακροπρόθεσμο παράγοντα εσόδων για τη Microsoft.