Μετοχή SanDisk σε ράλι — ο RSI δείχνει πιθανή βραχυπρόθεσμη διόρθωση

Η τιμή της μετοχής Sandisk έχει εκτοξευτεί φέτος, αναδεικνυόμενη στην κορυφαία κερδισμένη στους δείκτες S&P 500 και Nasdaq 100. Έχει αυξηθεί πάνω από 4.300% τους τελευταίους 12 μήνες και κατά 540% φέτος. Αυτό το ράλι ωθείται από την συνεχιζόμενη έλλειψη τσιπ μνήμης εν μέσω του κύματος ανάπτυξης της AI. Ωστόσο, υπάρχει ο κίνδυνος η μετοχή να υποστεί διόρθωση σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα.

Ο CEO της SanDisk προώθησε ότι η επιχείρηση βρίσκεται σε σημείο καμπής

Οι εταιρείες του κλάδου των τσιπ μνήμης λειτουργούν σε πλήρη ισχύ καθώς επιταχύνεται το κύμα της AI. Εκτός από τη μετοχή Sandisk, εταιρείες όπως οι Micron, Seagate Technologies και Western Digital έχουν επίσης εκτοξευθεί σε ιστορικά υψηλά φέτος. 

Το ίδιο συμβαίνει και διεθνώς, με την η μετοχή της SK Hynix να ανεβαίνει σε ιστορικό υψηλό φέτος. Άλλες κορυφαίες εταιρείες όπως η Samsung και η Kioxia σημειώνουν επίσης ισχυρή πορεία, τάση που οι αναλυτές αναμένουν να συνεχιστεί.

Η μετοχή της SanDisk έχει ξεπεράσει όλες τις άλλες εταιρείες τσιπ μνήμης, με τη διοίκηση να υποστηρίζει ότι η εταιρεία βρίσκεται σε σημείο καμπής. Το ράλι της έχει ανεβάσει την κεφαλαιοποίησή της σε πάνω από $230 billion. 

Η εταιρεία παρουσιάζει ισχυρή απόδοση λόγω της συνεχιζόμενης έλλειψης τσιπ μνήμης που ωθεί τις τιμές υψηλότερα. Πράγματι, ορισμένες τιμές τσιπ έχουν περισσότερο από διπλασιαστεί τους τελευταίους μήνες, και οι κατασκευαστές δεν επιθυμούν να αυξήσουν δραστικά την παραγωγή. 

Η εκρηκτική ζήτηση αναμένεται να συνεχιστεί στο προβλέψιμο μέλλον καθώς οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες αυξάνουν τα κεφαλαιουχικά τους έξοδα. Στην πρόσφατη περίοδο ανακοινώσεων κερδών, αυτές οι εταιρείες δεσμεύτηκαν να δαπανήσουν πάνω από $725 billion σε capex από $675 billion την ίδια περίοδο πέρυσι. Οι εταιρείες απέδωσαν αυτήν την αύξηση στις υψηλές τιμές των τσιπ.

Επιταχύνεται ο ρυθμός αύξησης των εσόδων της SanDisk

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι τα έσοδα ανήλθαν στα $5,9 δισ. στο τρίτο οικονομικό τρίμηνο, αυξημένα κατά 97% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Σε ετήσια βάση (YoY) αυξήθηκαν κατά 250%, καθιστώντας την μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες στις ΗΠΑ. 

Τα περισσότερα έσοδα προήλθαν από το τμήμα Edge, που απέφερε πάνω από $3,6 δισ., ακολουθούμενο από το data center με $1,46 δισ. Το καταναλωτικό τμήμα επιβράδυνε στα $802 εκατ. κατά το τρίμηνο.

Το πιο αξιοσημείωτο είναι ότι η διοίκηση προσανατολίστηκε ότι η δραστηριότητα θα συνεχίσει την πορεία ανάπτυξης. Αναμένουν ότι τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου θα κυμανθούν μεταξύ $7,75 δισ. και $8,25 δισ., με τα μεικτά περιθώρια να φτάνουν το 80,9%. Υπάρχει πιθανότητα τα πραγματικά νούμερα να αποδειχθούν πολύ καλύτερα από τις εκτιμήσεις.

Τεχνικοί δείκτες υποδεικνύουν πιθανούς κινδύνους για τη μετοχή Sandisk

Παρόλα αυτά, υπάρχουν κάποιοι πιθανοί κίνδυνοι που αντιμετωπίζει σήμερα η εταιρεία. Για παράδειγμα, σε πρόσφατη σημείωσή του, ο Michael Burry προειδοποίησε ότι ο κλάδος παρουσιάζει συμπεριφορά παρόμοια με φούσκα. Τον συνέκρινε με τις κορυφές της φούσκας του dot‑com.

Ωστόσο, οι δείκτες αποτίμησης δείχνουν ότι η Sandisk δεν είναι υπερβολικά υπερτιμημένη, καθώς ο προβλεπόμενος δείκτης P/E (forward P/E) διαμορφώνεται στο 24, ελαφρώς πάνω από το μέσο όρο του δείκτη S&P 500 που είναι 21. Ο προβλεπόμενος δείκτης PEG 0,09 είναι επίσης πολύ χαμηλότερος από άλλες εταιρείες. 

Ένας ακόμη πιθανός κίνδυνος είναι ότι οι τιμές των τσιπ μνήμης μπορεί να αρχίσουν να υποχωρούν φέτος καθώς αυξάνεται η παραγωγή. Ιστορικά, ο κλάδος είναι γνωστός για τους κύκλους άνθησης και κατάρρευσης. 

Διάγραμμα μετοχής SNDK | Πηγή: TradingView

Οι τεχνικοί δείκτες υποδεικνύουν ότι η τιμή της μετοχής SNDK έχει καταστεί ιδιαίτερα υπεραγορασμένη, με τον Δείκτη Σχετικής Ισχύος (RSI) να ανέρχεται περίπου στο 80. Επίσης, έχει αποκλίνει σημαντικά από τους κινητούς μέσους όρους της. Αυτή τη στιγμή, η μετοχή διαπραγματεύεται στα $1.562, ενώ ο 100ήμερος κινούμενος μέσος όρος βρίσκεται στα $705. Αυτό αποτελεί ένδειξη ότι η μετοχή μπορεί να υποβληθεί σε επιστροφή προς τον μέσο όρο (mean reversion). 

Επομένως, ενώ το ράλι της μετοχής Sandisk μπορεί να συνεχιστεί στο προβλέψιμο μέλλον, υπάρχει επίσης ο κίνδυνος να υποχωρήσει έντονα σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα. Αν αυτό συμβεί, ενδέχεται να πέσει και να επαναδοκιμάσει το κρίσιμο επίπεδο στήριξης στα $1.000.