Micron: ακόμα περιθώριο ανόδου, λέει η BofA που ανεβάζει PT — μετοχές ανεβαίνουν

Η μετοχή της Micron Technology έχει σημειώσει μια εντυπωσιακή άνοδο τον τελευταίο χρόνο, με την τιμή της μετοχής να εκτοξεύεται πάνω από 720% κατά την περίοδο, αλλά η Bank of America εκτιμά ότι υπάρχουν ακόμη περιθώρια ανόδου.

Η BofA Securities ανέβασε τον στόχο τιμής για τη μετοχή της Micron MU στα $950 από $500, διατηρώντας παράλληλα σύσταση «Αγορά», αντανακλώντας την αυξανόμενη αισιοδοξία για τη μακροπρόθεσμη ζήτηση σε high-performance μνήμες που χρησιμοποιούνται σε διακομιστές AI και κέντρα δεδομένων.

Ο ανεβασμένος στόχος τιμής αντιστοιχεί σε σχεδόν 19% περιθώριο ανόδου από τα $800 ανά μετοχή, στο επίπεδο στο οποίο διαπραγματεύεται σήμερα η μετοχή της Micron.

Οι μετοχές της Micron διαπραγματεύονταν υψηλότερα κατά 4% στο άνοιγμα της αγοράς την Τετάρτη.

Οι μετοχές της Micron έχουν εκτοξευθεί τον περασμένο χρόνο καθώς οι επενδυτές τοποθετούνται όλο και περισσότερο για ταχεία ανάπτυξη στις δαπάνες ημιαγωγών που σχετίζονται με την AI.

Η BofA στοιχηματίζει ότι η εκρηκτική ζήτηση από την υποδομή τεχνητής νοημοσύνης θα συνεχίσει να στηρίζει τον κλάδο.

Η ζήτηση για AI διαμορφώνει την αγορά μνήμης

Η χρηματιστηριακή ανέφερε ότι αναμένει η ζήτηση για προϊόντα μνήμης που σχετίζονται με υπολογιστική AI να συνεχίσει να αυξάνεται ταχύτερα από την προσφορά τα επόμενα χρόνια.

Η BofA επίσης αύξησε την εκτίμησή της για τη συνολικά διαθέσιμη αγορά για συστήματα κέντρων δεδομένων AI το 2030 σε περίπου $1,7 τρισ., από προηγούμενη πρόβλεψη $1,4 τρισ.

Σύμφωνα με την εταιρεία, το 2026 είναι πιθανό να παραμείνει έτος επιταχυνόμενης αύξησης εσόδων από AI καθώς οι παρόχοι cloud και οι εταιρικοί πελάτες συνεχίζουν να κλιμακώνουν τις επενδύσεις σε υποδομές.

Η τράπεζα πρόσθεσε ότι το 2027 θα μπορούσε να αντιπροσωπεύει ένα ευρύτερο σημείο καμπής για την αποδοτικότητα της AI και την οικονομία των token καθώς οι αρχιτεκτονικές επεξεργασίας και μνήμης επόμενης γενιάς κλιμακώνονται περαιτέρω στον κλάδο.

Η BofA ανέφερε ότι οι τιμές μνήμης αναμένεται να παραμείνουν ανθεκτικές επειδή η ανάπτυξη της προσφοράς περιορίζεται από απαιτήσεις κεφαλαίων, σημεία συμφόρησης στην προηγμένη συσκευασία και αυξανόμενες απαιτήσεις ισχύος.

Η εταιρεία σημείωσε ότι η ελαστικότητα της προσφοράς στην αγορά μνήμης έχει γίνει δομικά χαμηλότερη, δημιουργώντας ευνοϊκές συνθήκες για τους κατασκευαστές μνήμης σε σχέση με τους προμηθευτές εξοπλισμού σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα.

Το μοντέλο αποτίμησής της αποδίδει περίπου $240 ανά μετοχή στην επιχείρηση AI και high-bandwidth μνήμης της Micron χρησιμοποιώντας πολλαπλάσιο κερδών 27 φορές για το ημερολογιακό έτος 2027, ενώ οι παραδοσιακές δραστηριότητες DRAM και NAND της εταιρείας αποτιμώνται σε περίπου $710 ανά μετοχή βάσει ιστορικών μετρικών κύκλου του κλάδου.

Η Micron παρουσιάζει προηγμένα μονάδες μνήμης για AI

Παράλληλα, η Micron ανακοίνωσε την Τρίτη ότι ξεκίνησε τη δειγματοληψία (sampling) μονάδων μνήμης 256GB DDR5 προς βασικούς εταίρους του οικοσυστήματος.

Οι νέες μονάδες είναι κατασκευασμένες με την προηγμένη τεχνολογία 1-gamma της εταιρείας και υποστηρίζουν ταχύτητες έως 9.200 MT/s, κάνοντάς τες πάνω από 40% ταχύτερες σε σχέση με προϊόντα μνήμης που βρίσκονται σήμερα σε μαζική παραγωγή.

Η Micron ανέφερε ότι οι μονάδες χρησιμοποιούν προηγμένη 3D στοίβαξη και τεχνολογίες through-silicon via για βελτίωση της απόδοσης, της χωρητικότητας και της ενεργειακής αποδοτικότητας για workloads AI.

Η εταιρεία πρόσθεσε ότι μία μονάδα 256GB μπορεί να μειώσει την καταναλισκόμενη ενέργεια λειτουργίας κατά πάνω από 40% σε σύγκριση με τη χρήση δύο μονάδων 128GB, βοηθώντας στη μείωση της κατανάλωσης ενέργειας στα κέντρα δεδομένων AI.

«Χωρητικότητα, εύρος ζώνης και κατανάλωση ισχύος είναι οι καθοριστικοί παράγοντες της αποδοτικότητας AI. Με το 256GB DDR5 RDIMM μας, η Micron δίνει τη δυνατότητα στους servers να αποδίδουν σημαντικά υψηλότερη απόδοση», δήλωσε ο Raj Narasimhan, ανώτερος αντιπρόεδρος και γενικός διευθυντής της Cloud Memory Business Unit στη Micron.

Ερευνητές του κλάδου έχουν επίσης γίνει όλο και πιο θετικοί για τον τομέα των chip μνήμης.

Η ερευνητική εταιρεία IDC ανέφερε πρόσφατα ότι οι hyperscale πάροχοι cloud αγοράζουν μια πιο προηγμένη και ακριβή κατηγορία προϊόντων μνήμης για να υποστηρίξουν workloads AI και είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν premium τιμές για να εξασφαλίσουν προμήθεια.

Η IDC προβλέπει ότι τα έσοδα από NAND Flash θα φτάσουν τα $174 δισ. το 2026, αντιπροσωπεύοντας αύξηση σχεδόν 139% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, ενώ οι τιμές enterprise SSD συνεχίζουν να αυξάνονται καθώς οι hyperscalers κλειδώνουν συμφωνίες προμήθειας.