Γιατί οι δείκτες DAX, CAC 40, FTSE 100 και Stoxx 50 καταρρέουν

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ευρωπαϊκών χρηματιστηριακών δεικτών υποχωρούν σήμερα, 18 Μαΐου, καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις και οι αποδόσεις ομολόγων εκτοξεύονται. Τα συμβόλαια FTSE 100 μειώθηκαν κατά 1,71%, ενώ ο DAX και ο CAC 40 υποχώρησαν πάνω από 1%. Ο ευρύτερος Stoxx 50 υποχώρησε πάνω από 1,3%.

FTSE 100, DAX, CAC 40 και Stoxx υποχωρούν εν μέσω αυξανόμενων γεωπολιτικών κινδύνων

Τα ευρωπαϊκά futures υποχώρησαν τη Δευτέρα, συνεχίζοντας μια τάση που έχει ξεκινήσει από την προηγούμενη εβδομάδα. Τα συμβόλαια του Stoxx 50 υποχώρησαν στα €5,746, ενώ ο DAX έπεσε κατά 1,15% στο επίπεδο των €23,670. Ομοίως, τα futures του CAC 40 κατέγραψαν πτώση 1,17% στα €7,860, ενώ ο FTSE MIB της Ιταλίας υποχώρησε κατά 0,85% στα €48,680.

Οι ευρωπαϊκοί χρηματιστηριακοί δείκτες υποχωρούν | Πηγή: TradingEconomics

Τα ευρωπαϊκά futures υποχώρησαν καθώς οι ανησυχίες για την παγκόσμια οικονομία συνεχίστηκαν, με τον Πρόεδρο Donald Trump να προειδοποιεί ότι ίσως χρειαστεί να επανεκκινήσει τον πόλεμό του για να πιέσει το Ιράν να κλείσει συμφωνία. Επιπλέον, οι ΗΠΑ έχουν ήδη συγκεντρώσει χιλιάδες στρατιώτες στην περιοχή, και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η επίθεση θα είναι επικείμενη τώρα που ολοκληρώθηκε το ταξίδι του στην Κίνα.

Ανανεωμένα πλήγματα μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας θα είχαν σημαντικό αντίκτυπο στην ευρωπαϊκή οικονομία. Για παράδειγμα, θα ωθούσαν τις τιμές του αργού πετρελαίου υψηλότερα. Η Brent, το παγκόσμιο σημείο αναφοράς, ανέβηκε στα $111, ενώ το West Texas Intermediate ανήλθε στα $109. 

Μία επίθεση θα οδηγούσε σε υψηλότερες τιμές καθώς το Ιράν έχει προειδοποιήσει ότι θα εντείνει τις επιθέσεις του κατά της ενεργειακής υποδομής στη Μέση Ανατολή, συμπεριλαμβανομένου του σωληναγωγού της Σαουδικής Αραβίας. Θα χρησιμοποιούσε επίσης τη στρατιωτική του ισχύ στην περιοχή για να κλείσει την Ερυθρά Θάλασσα, από όπου διέρχεται το 12% της παγκόσμιας διακίνησης πετρελαίου. 

Άλμα του πληθωρισμού και των αποδόσεων ομολόγων

Οι ευρωπαϊκές μετοχές επίσης υποχωρούν καθώς οι εγχώριες αποδόσεις ομολόγων αυξάνονται εν μέσω φόβων ότι ο πληθωρισμός θα συνεχίσει να ανεβαίνει, ωθώντας την ΕΚΤ να αυξήσει τα επιτόκια. 

Τα στοιχεία δείχνουν ότι οι αποδόσεις των δεκαετών ομολόγων εκτοξεύθηκαν στο 3,17%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Μάιο του 2011. Παρόμοια, στη Γαλλία το δεκαετές ανέβηκε στο 3,99% από το χαμηλό της πανδημίας στο -0,60%. Στην Ιταλία η απόδοση εκτοξεύθηκε στο 3,95%, ενώ στην Ισπανία στο 3,62%. 

Οι αναλυτές προβλέπουν ότι ο ευρωπαϊκός πληθωρισμός θα συνεχίσει να αυξάνεται φέτος. Τα πιο πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ότι ο γενικός ΔΤΚ αυξήθηκε από 2,6% τον Μάρτιο σε 3% τον Απρίλιο. Ως αποτέλεσμα, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα υπαινίχθηκε ότι θα αυξήσει τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Απριλίου.

Η πολιτική κατάσταση στο ΗΒ επιδεινώνεται

Ο δείκτης FTSE 100 είναι ο χειρότερος μεταξύ των ευρωπαϊκών δεικτών λόγω αυξανόμενων ανησυχιών ότι το ΗΒ γίνεται μη κυβερνήσιμο. Ο Keir Starmer, που οδήγησε το Εργατικό Κόμμα σε μεγάλη νίκη το 2024, κινδυνεύει τώρα να χάσει την έδρα του. 

Το κύριο πρόβλημα είναι ότι το ΗΒ είχε τέσσερις πρωθυπουργούς την τελευταία δεκαετία. Αυτό έχει κάνει τη θέση του πρωθυπουργού λιγότερο ελκυστική, καθώς και ο επόμενος πιθανότατα δεν θα ολοκληρώσει τη θητεία του. 

Οι επιχειρήσεις προτιμούν μια κατάσταση πολιτικής σταθερότητας, κάτι που έχει γίνει σπάνιο στο ΗΒ. Αυτό εξηγεί επίσης γιατί το ζεύγος GBP/USD έχει καταρρεύσει περισσότερο από άλλα νομίσματα φέτος.