Μπορεί η μετοχή της Apple να πάρει +30%; Το στοίχημα AI της Nvidia ίσως κρατά το κλειδί

Η μετοχή της Apple NASDAQ:AAPL μπορεί να έχει περίπου 31% ανοδικό περιθώριο αφού η Rothschild & Co Redburn αναβάθμισε τις μετοχές σε Αγορά από Ουδέτερη και αύξησε τον στόχο τιμής στα $400 από $260.

Η Rothschild & Co Redburn αναβάθμισε την Apple σε Αγορά από Ουδέτερη και αύξησε τον στόχο τιμής στα $400 από $260.

Οι αναλυτές υπό τον Timm Schulze-Melander υποστηρίζουν ότι η Apple θα μπορούσε να ενισχύσει τη θέση της στην AI βασιζόμενη σε ανοιχτά μοντέλα, πιθανώς συμπεριλαμβάνοντας τεχνολογία από την Nvidia.

Δεν υπάρχει ανακοινωμένη εταιρική σχέση Apple-Nvidia στην AI. Η Redburn περιγράφει μια στρατηγική επιλογή, όχι μια υπάρχουσα συμφωνία.

Το σενάριο των $400 για την Apple ξεκινά με διαφορετική στρατηγική AI

Η θεώρηση της Redburn ξεκινά με μια άβολη διαπίστωση: το Apple Intelligence έχει απογοητεύσει, ενώ τα θεμελιώδη μοντέλα της Apple παραμένουν πίσω από την αιχμή της τεχνολογίας.

Η Apple έχει ήδη στραφεί στα μοντέλα Gemini της Google για τη στρατηγική της στην AI. Η Redburn υποστηρίζει ότι η Apple θα μπορούσε να προχωρήσει παραπέρα υιοθετώντας αυτό που αποκαλεί «Fast Follower 2.0», χρησιμοποιώντας ισχυρά μοντέλα τρίτων αντί να δαπανά δισεκατομμύρια επιχειρώντας να δημιουργήσει το καλύτερο μοντέλο της βιομηχανίας.

Εδώ μπαίνει στο παιχνίδι η Nvidia.

Ο Schulze‑Melander έγραψε, σύμφωνα με το MarketWatch, ότι «μια στενή, ευνοϊκή συνεργασία απαιτεί και οι δύο, Apple και Nvidia, να τη θέλουν.»

Η Redburn επεσήμανε τα μοντέλα Nemotron της Nvidia ως παράδειγμα ανοιχτής τεχνολογίας που θα μπορούσε να μειώσει την εξάρτηση της Apple από την Google, διατηρώντας παράλληλα μεγαλύτερη στρατηγική ευελιξία.

Η βασική ιδέα είναι ότι το πλεονέκτημα της Apple μπορεί να είναι η διανομή.

Με δισεκατομμύρια ενεργές συσκευές, μπορεί να γίνει η πύλη μέσω της οποίας οι καταναλωτές χρησιμοποιούν κορυφαία μοντέλα AI, ακόμη και αν αυτά τα μοντέλα αναπτυχθούν αλλού.

Η Nvidia θα μπορούσε να προσφέρει στην Apple μια συντόμευση για την επιστροφή στην AI

Η ελκυστικότητα μιας διαδρομής μέσω Nvidia ή ανοιχτών μοντέλων είναι σαφής.

Η Google παρέχει γρήγορη πρόσβαση σε προηγμένη AI στην Apple, αλλά αυξάνει και την εξάρτηση από μια εταιρεία που ανταγωνίζεται την Apple σε smartphones, λειτουργικά συστήματα και υπηρεσίες.

Τα ανοιχτά μοντέλα θα μπορούσαν να επιτρέψουν στην Apple να διατηρήσει μεγαλύτερο έλεγχο της εμπειρίας χρήστη, ενώ επιλέγει ανάμεσα σε εξωτερικές τεχνολογίες.

Η HSBC έχει διατυπώσει ένα παρόμοιο, ευρύτερο επιχείρημα σχετικά με την εγκράτεια της Apple. Ο αναλυτής Nicolas Cote-Colisson αναβάθμισε την Apple σε Αγορά τον Ιούλιο και αύξησε τον στόχο του στα $366, υποστηρίζοντας ότι οι σχετικά μέτριες δαπάνες της εταιρείας για AI μπορούν να αποδειχθούν πλεονέκτημα καθώς βελτιώνονται οι δυνατότητες και ο αγωγός προϊόντων της.

Αυτό επαναπροσδιορίζει την αντιληπτή αδυναμία της Apple.

Αντί να προσπαθεί να ανταγωνιστεί τους hyperscalers δολάριο προς δολάριο, η Apple θα μπορούσε να δαπανά λιγότερα στην ανάπτυξη μοντέλων και να επικεντρωθεί στην ενσωμάτωση της AI σε συσκευές, λογισμικό και υπηρεσίες.

Εάν η απόδοση των μοντέλων γίνει όλο και περισσότερο εμπορεύσιμη, η κατοχή της σχέσης με τον καταναλωτή θα μπορούσε να γίνει πιο πολύτιμη από την κατοχή του υποκείμενου μοντέλου.

Το 30% ανοδικό περιθώριο εξακολουθεί να φέρει σημαντικούς κινδύνους

Ο στόχος των $400 της Redburn δεν είναι απλώς ένα στοίχημα για την Nvidia.

Η εταιρεία επίσης αναμένει ότι το αναμενόμενο αναδιπλούμενο iPhone της Apple θα δώσει σημαντική ώθηση, προβλέποντας 14 εκατομμύρια μονάδες iPhone Ultra για το οικονομικό έτος 2027 με εκτιμώμενη τιμή $2,199. Η Redburn πιστεύει ότι η συσκευή θα μπορούσε να αυξήσει σημαντικά τις μέσες τιμές πώλησης των iPhone.

Αυτή η υπόθεση παραμένει αμφισβητούμενη. Ο αναλυτής της Jefferies Edison Lee υποβάθμισε την Apple σε Υποαπόδοση στις 10 Αυγούστου και μείωσε τον στόχο του στα $263.66.

Η Jefferies επικαλέστηκε ανησυχίες σχετικά με το roadmap των premium συσκευών της Apple και την περιορισμένη πρόοδο στο Apple Intelligence, προειδοποιώντας ότι ένα ακριβό αναδιπλούμενο θα μπορούσε να παραμείνει προϊόν για περιορισμένη αγορά.

Η αντιπαράθεση αντικατοπτρίζει τη συζήτηση γύρω από την Apple σήμερα.

Η Redburn βλέπει μια ευκαιρία για την Apple να αποφύγει το πιο ακριβό μέρος του αγώνα της AI και, αντί γι' αυτό, να γίνει το κανάλι διάθεσής της. Η Jefferies εντοπίζει κινδύνους εκτέλεσης τόσο στην AI όσο και στο premium hardware.