Apple: Αναβαθμίστηκε σε Buy με τιμή‑στόχο $400 — το αναδιπλούμενο iPhone ενισχύει την αισιοδοξία

Η Apple έλαβε μια θετική αναβάθμιση από την Rothschild & Co Redburn, με τους αναλυτές να επισημαίνουν την προγραμματισμένη είσοδο της εταιρείας στην αγορά αναδιπλούμενων smartphone και μια πιθανή αλλαγή στη στρατηγική της για την τεχνητή νοημοσύνη.

Η Redburn αναβάθμισε την Apple σε σύσταση Buy από Neutral και αύξησε την τιμή‑στόχο στα $400 από $260.

Ο νέος στόχος συνεπάγεται 31% ανοδικό περιθώριο σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της Apple την Παρασκευή, $305.93.

Οι αναλυτές υπό την ηγεσία του Timm Schulze‑Melander αναμένουν ότι η Apple θα λανσάρει ένα αναδιπλούμενο iPhone τον Σεπτέμβριο και προβλέπουν πωλήσεις 14 εκατ. μονάδων iPhone Ultra για το οικονομικό έτος 2027.

Από αυτές, μόνο περίπου 4 εκατ. αναμένεται να αντιπροσωπεύουν πωλήσεις που κανιβαλίζονται από υπάρχοντα μοντέλα iPhone.

Ο οίκος εκτιμά ότι η συσκευή θα τιμολογηθεί στα $2.199, αντιπροσωπεύοντας 83% premium σε σχέση με το iPhone 17 Pro Max.

Η Redburn θεωρεί ότι η Apple έχει ιστορικό αναδιαμόρφωσης αγορών όταν εισέρχεται σε νέες κατηγορίες προϊόντων.

Για παράδειγμα, τα AirPods και το Apple Watch κατέλαβαν εκτιμώμενο 65%–75% της πρόσθετης αύξησης μονάδων στις αντίστοιχες αγορές τους μετά την κυκλοφορία τους.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι το αναδιπλούμενο iPhone θα αυξήσει την μέση τιμή πώλησης (ASP) των iPhone κατά 11% έως τον Ιούνιο του 2027.

Η στρατηγική AI μπορεί να προσφέρει άλλο ένα καταλύτη

Οι προσπάθειες της Apple στην τεχνητή νοημοσύνη παραμένουν πηγή ανησυχίας, με τη Redburn να χαρακτηρίζει τη στρατηγική Apple Intelligence απογοητευτική μέχρι στιγμής.

Η εταιρεία βασίζεται σε προσαρμοσμένη έκδοση του μοντέλου Gemini της Google για ορισμένες λειτουργίες AI, συμπεριλαμβανομένης της ανανεωμένης Siri.

Σύμφωνα με αναφορές, η Apple πληρώνει στη Google περίπου $1 δισ. ετησίως για πρόσβαση στο μοντέλο, ενώ η Google πληρώνει στην Apple περίπου $27.5 δισ. το χρόνο για τη θέση της στην αναζήτηση σε συσκευές της.

Η Redburn εκτιμά ότι η Apple θα μπορούσε να μειώσει την εξάρτησή της από τη Google υιοθετώντας ανοιχτού κώδικα μοντέλα AI, ενδεχομένως σε συνεργασία με την Nvidia. Οι αναλυτές περιέγραψαν την πιθανή προσέγγιση ως «Fast Follower 2.0».

Τα μοντέλα Nemotron της Nvidia θα μπορούσαν να προσφέρουν απόδοση συγκρίσιμη με κορυφαία κλειστά μοντέλα, σύμφωνα με τους αναλυτές, αν και αναγνωρίζουν ότι οι σχέσεις μεταξύ Apple και Nvidia ιστορικά έχουν είναι τεταμένες.

Μια προσέγγιση ανοιχτού κώδικα θα μπορούσε να προσδώσει στην Apple μεγαλύτερη ευελιξία μειώνοντας ταυτόχρονα το κόστος και τους κινδύνους που συνδέονται με την εσωτερική ανάπτυξη κορυφαίων μοντέλων AI.

Υπάρχουν κίνδυνοι για την αισιόδοξη εκτίμηση

Η Redburn προβλέπει ότι τα έσοδα της Apple από τα iPhone θα κινηθούν 3%–14% πάνω από τις εκτιμήσεις της συναίνεσης μεταξύ των οικονομικών ετών 2026 και 2030.

Οι συνολικές προβλέψεις κερδών της είναι 8%–18% πάνω από τη συναίνεση έως το οικονομικό έτος 2030.

Ωστόσο, καθυστερήσεις στο αναδιπλούμενο iPhone, προβλήματα με την ορατότητα της ρυτίδας στην οθόνη και ερωτήματα σχετικά με την ανθεκτικότητα του μηχανισμού άρθρωσης θα μπορούσαν να υπονομεύσουν την επενδυτική υπόθεση.

Η καταναλωτική ζήτηση είναι άλλη μια αβεβαιότητα.

Μια έρευνα της CNET του 2023 βρήκε ότι το 64% των ερωτηθέντων δεν ήθελε αναδιπλούμενη συσκευή, αν και μια πιο πρόσφατη έρευνα της Forbes έδειξε ότι το 61% δήλωσε πως η είσοδος της Apple θα αύξανε αμέσως την εμπιστοσύνη τους στην κατηγορία.

Οι αναλυτές της IDC αναμένουν ότι οι παγκόσμιες πωλήσεις αναδιπλούμενων smartphone θα αυξηθούν κατά 19% εάν η Apple λανσάρει το αναδιπλούμενο iPhone το 2026, με την εταιρεία να μπορεί να καταλάβει περίπου 24% της παγκόσμιας αγοράς.