Η μετοχή της Seagate πέφτει 7% καθώς η ζήτηση για AI προκαλεί φόβους δυναμικότητας

Οι μετοχές της Seagate Technology STX υποχώρησαν έντονα τη Δευτέρα, μετά από σχόλια του CEO Dave Mosley που προκάλεσαν ανησυχίες στους επενδυτές ότι η εταιρεία μπορεί να δυσκολευτεί να συμβαδίσει με την εκρηκτική ζήτηση για λύσεις αποθήκευσης δεδομένων που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη.

Οι μετοχές της Seagate έπεσαν περίπου 7% κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης, αφού ο Mosley συζήτησε τη στρατηγική παραγωγής της εταιρείας στο συνέδριο JPMorgan Global Technology, Media and Communications.

Η ρευστοποίηση ήρθε παρά το συνεχιζόμενο αισιόδοξο κλίμα για τη μακροπρόθεσμη, από την AI τροφοδοτούμενη, ζήτηση για υποδομές αποθήκευσης, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν αρνητικά σε σημάδια ότι η Seagate διστάζει να επεκτείνει επιθετικά τη δυναμικότητα παραγωγής.

Ο ευρύτερος κλάδος ημιαγωγών και υποδομών AI βρέθηκε επίσης υπό πίεση τη Δευτέρα, εν μέσω ανόδου των αποδόσεων των Treasury, ανησυχιών για τον πληθωρισμό και συνεχών γεωπολιτικών εντάσεων λόγω της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή.

Σχόλια του CEO προκαλούν ανησυχίες για την παραγωγή

Στο συνέδριο της JPMorgan, ο Mosley είπε ότι η Seagate είχε σκόπιμα καθυστερήσει την προσθήκη δυναμικότητας παραγωγής μέχρι η εταιρεία να είναι βέβαιη ότι οι μακροπρόθεσμες προβλέψεις που συνδέονται με τη ζήτηση αποθήκευσης από την AI είναι βιώσιμες.

«Τώρα φαίνεται πως όχι μόνο οι προβλέψεις είναι πραγματικές, αλλά η ζήτηση είναι σημαντικά υψηλότερη», δήλωσε ο Mosley.

Ωστόσο, οι επενδυτές έδειξαν ανησυχία αφού ο Mosley υπέδειξε ότι η κατασκευή νέων παραγωγικών εγκαταστάσεων θα απαιτούσε υπερβολικό χρόνο και ενδέχεται τελικά να δημιουργήσει κινδύνους υπερβάλλουσας δυναμικότητας.

«We're targeting mid-20s% growth, which is enormous CAGR, the only way we're gonna get there is to be able to go through those technology transitions... That's really the way we're driving it. If we took the teams off and started building new factories or bringing up new machines, it would just take too long,» δήλωσε ο Mosley.

Νωρίτερα αυτόν τον μήνα, ο Mosley είπε παρόμοια στο Bloomberg ότι η στρατηγική της Seagate εστιάζει στη βελτίωση της τεχνολογίας και της παραγωγικής αποδοτικότητας αντί στην επέκταση της φυσικής δυναμικότητας των εργοστασίων.

«Ο τρόπος για να φτάσουμε σε πολύ μεγαλύτερη παραγωγή exabyte είναι να ακολουθήσουμε αυτές τις τεχνολογικές τάσεις, όχι να σταματήσουμε και να πούμε, ‘Ωραία, θα χτίσω άλλο ένα εργοστάσιο’, γιατί αυτό έχει μεγάλο χρόνο υλοποίησης», είπε ο Mosley.

«Η εστίαση της εταιρείας είναι στο ‘να κάνουμε όλη την παραγωγική μας λειτουργία πολύ πιο αποδοτική, να εξάγουμε περισσότερα exabyte’», είπε ο Mosley. «Και μετά το δείχνουμε στους πελάτες, και αυτοί λένε, ‘Το παίρνω.’»

Η ζήτηση αποθήκευσης για AI συνεχίζει να εκτοξεύεται

Οι ανησυχίες των επενδυτών προέκυψαν εν μέσω μιας ταχέως διευρυνόμενης αγοράς υποδομών AI που έχει τροφοδοτήσει ισχυρή ζήτηση για αποθήκευση δεδομένων, μνήμη και εξοπλισμό ημιαγωγών.

Η Seagate παραμένει στενά συνδεδεμένη με την ανάπτυξη υποδομών AI μέσω των προϊόντων μαζικής χωρητικότητας αποθήκευσης, τα οποία χρησιμοποιούνται όλο και περισσότερο σε hyperscale data centers που υποστηρίζουν workloads τεχνητής νοημοσύνης.

Ταυτόχρονα, ο ευρύτερος κλάδος μνήμης και αποθήκευσης αντιμετωπίζει σφίξιμο των συνθηκών προσφοράς.

Πρόσθετη πίεση στις μετοχές της Seagate προέκυψε από ανησυχίες γύρω από τη Samsung Electronics, έναν βασικό προμηθευτή στο οικοσύστημα των τσιπ μνήμης.

Οι εργαζόμενοι της Samsung απειλούν αυτήν τη στιγμή με απεργιακή δράση που θα μπορούσε ενδεχομένως να διαταράξει την παραγωγή τσιπ μνήμης, προσθέτοντας περαιτέρω αβεβαιότητα στην παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού ημιαγωγών.

Οι μετοχές άλλων εταιρειών ημιαγωγών σχετικών με την AI, συμπεριλαμβανομένων των Micron Technology, Nvidia, Broadcom και Intel, υποχώρησαν επίσης κατά τη συνεδρίαση της Δευτέρας.

Η άνοδος των αποδόσεων επιβαρύνει τον τεχνολογικό τομέα

Οι ευρύτερες μακροοικονομικές συνθήκες συνέβαλαν επίσης στην αδυναμία των μετοχών τεχνολογίας.

Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού Treasury ανέβηκε περίπου στο 4,63% τη Δευτέρα, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από τις αρχές του 2025, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στις αυξημένες ανησυχίες για τον πληθωρισμό που συνδέονται με τις υψηλές τιμές του πετρελαίου και τις συνεχιζόμενες γεωπολιτικές εντάσεις με το Ιράν.

Οι υψηλότερες αποδόσεις των Treasury συχνά ασκούν πίεση σε μετοχές τεχνολογίας υψηλής ανάπτυξης μειώνοντας την ελκυστικότητα των προσδοκιών για μελλοντικά κέρδη.

Παρά την απότομη πτώση της Δευτέρας, οι αναλυτές παραμένουν γενικά αισιόδοξοι για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης της Seagate που συνδέονται με τις δαπάνες για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

Την προηγούμενη εβδομάδα, η Evercore αύξησε τον στόχο τιμής για τη Seagate σε $1,000 από $750 διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση «Outperform», επικαλούμενη αποδοτική διαχείριση εφοδιασμού, τεχνολογικές προόδους και αυτό που η εταιρεία περιέγραψε ως «ισχυρό» υπόβαθρο ζήτησης.