Γιατί καταρρέουν σήμερα οι μετοχές σπάνιων γαιών του Τραμπ;

Οι αμερικανικές εταιρείες εκμετάλλευσης σπάνιων γαιών υφίστανται τεράστια πίεση σήμερα (May 18) λόγω του συνδυασμού της εξασθένησης των παγκόσμιων τιμών εμπορευμάτων, αλλαγών στα γεωπολιτικά πρωτοσέλιδα και κινδύνων στην πλευρά της προσφοράς που αφορούν μεμονωμένες εταιρείες.

Οι MP Materials (MP) και USA Rare Earth (USAR) – δύο εταιρείες στις οποίες η διοίκηση Τραμπ διατηρεί άμεσες μετοχικές συμμετοχές – έχουν υποχωρήσει κάθε μία πάνω από 10% κατά τη στιγμή της γραφής.

Οι διπλωματικές μετατοπίσεις ωθούν τις μετοχές σπάνιων γαιών υψηλότερα

Ο πρωταρχικός καταλύτης που ωθεί τις μετοχές σπάνιων γαιών χαμηλότερα τη Δευτέρα είναι πολιτικός.

Ειδικοί πιστεύουν ότι μια ενδεχόμενη συμφωνία ΗΠΑ-Κίνας για τις σπάνιες γαίες θα μπορούσε να προκύπτει από τη σύνοδο Τραμπ-Σι στο Πεκίνο.

Εφόσον η πρόσφατη άνοδος αποτίμησης του κλάδου στηρίχθηκε σε μεγάλο βαθμό σε ένα γεωπολιτικό πριμ σπανιότητας — που τροφοδοτήθηκε από φόβους για αυστηρούς περιορισμούς εξαγωγών από την Κίνα — οποιαδήποτε πρόοδος προς μια αμφίπλευρη σταθεροποίηση του εμπορίου αποσυμπιέζει άμεσα αυτό το πριμ κινδύνου.

Οι τιμές των σπάνιων γαιών έχουν χαλαρώσει τις τελευταίες εβδομάδες

Επιβαρύνοντας τη μακροαδύναμη εικόνα, ο επίσημος δείκτης τιμών σπάνιων γαιών του Πεκίνου έχει υποχωρήσει σε περίπου 259, υποχωρώντας αισθητά από την κορυφή πάνω από 300.

Επειδή η Κίνα εξακολουθεί να κατέχει συντριπτικό μερίδιο αγοράς στην επεξεργασία, η αδυναμία στον δείκτη της λειτουργεί ως βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση για το παγκόσμιο κλίμα, γι' αυτό οι MP και USAR βρίσκονται στο «κόκκινο» σήμερα.

Γιατί υποχωρεί σήμερα η μετοχή της MP Materials

Οι μετοχές της MP Materials, ειδικότερα, δέχονται πλήγμα και λόγω πιέσεων από την πλευρά της προσφοράς.

Το trust του CEO και Προέδρου James Litinsky κατέθεσε το Έντυπο 144 για τη ρευστοποίηση επιπλέον 150.000 μετοχών, προσθέτοντας στις 300.000 μετοχές που πωλήθηκαν νωρίτερα αυτόν τον μήνα.

Το τελευταίο τρίμηνο, οι συνολικές εσωτερικές πωλήσεις ξεπέρασαν τα $43 εκατ.

Αν και πολλές από αυτές τις πωλήσεις εκτελούνται βάσει προκαθορισμένων σχεδίων 10b5-1 μετά το ράλι των αποτελεσμάτων του Q1, η οπτική ένταση των ρευστοποιήσεων στελεχών προκαλεί βραχυπρόθεσμη λήψη κερδών από θεσμικούς κατόχους.

Το κλίμα αποστροφής ρίσκου προσθέτει πίεση στα ονόματα σπάνιων γαιών

Ένα παγκόσμιο περιβάλλον αποστροφής ρίσκου συμβάλλει επίσης στην ρευστοποίηση των αμερικανικών μετοχών σπάνιων γαιών στις May 18.

Οι επίμονα υψηλές ενεργειακές δαπάνες που συνδέονται με τη συνεχιζόμενη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή αναζωπυρώνουν ανησυχίες για τον πληθωρισμό, οδηγώντας σε άνοδο των παγκόσμιων αποδόσεων ομολόγων και ενίσχυση του δολαρίου ΗΠΑ.

Αυτό το μακροοικονομικό περιβάλλον προκάλεσε αποσυμπίεση σε όλο το ευρύτερο φάσμα των μετάλλων — με τους παραγωγούς χαλκού και χρυσού επίσης να πλήττονται από εκτεταμένες ρευστοποιήσεις θέσεων σήμερα.

Πρέπει να πουλήσετε σήμερα τις αμερικανικές μετοχές σπάνιων γαιών;

Παρά την τεχνική διάσπαση, οι ειδικοί τονίζουν ότι το δομικό όριο τιμής για τις εγχώριες εταιρείες σπάνιων γαιών παραμένει σε μεγάλο βαθμό ανέπαφο.

Η MP Materials, για παράδειγμα, εξακολουθεί να διατηρεί το δεκαετές συμβόλαιο που υποστηρίζεται από το Υπουργείο Άμυνας των ΗΠΑ, το οποίο διασφαλίζει ένα περίπου όριο τιμής $110/kg για το NdPr, μαζί με μακροπρόθεσμα εμπορικά συμβόλαια παραλαβής με Apple και GM καθώς θέτει σε λειτουργία τη μονάδα μαγνητών “10X” στο Τέξας.

Εν συντομία, η κίνηση των τιμών που παρατηρείται αυτό το πρωί αντανακλά μια κλασική εξομάλυνση της “υπερ-επεκταμένης ψυχολογίας” και όχι μια βλάβη στους θεμελιώδεις μηχανισμούς της εγχώριας αλυσίδας εφοδιασμού.