Γιατί πέφτει η μετοχή της Analog Devices παρά τα ισχυρά κέρδη και τη συμφωνία για AI;

Οι μετοχές της Analog Devices ADI υποχώρησαν σημαντικά την Τετάρτη παρά το γεγονός ότι η εταιρεία ημιαγωγών ανακοίνωσε αποτελέσματα για το οικονομικό δεύτερο τρίμηνο καλύτερα των προσδοκιών και γνωστοποίησε εξαγορά $1.5 billion με στόχο την επέκταση της δραστηριότητάς της στη διαχείριση ισχύος για τεχνητή νοημοσύνη.

Η μετοχή κατέγραψε πτώση άνω του 4% κατά τη συνεδρίαση, αφού είχε σημειώσει άνοδο περίπου 53% μέχρι στιγμής το 2026, εν μέσω αυξανόμενης αισιοδοξίας των επενδυτών για τη ζήτηση ημιαγωγών σχετικών με την AI.

Η Analog Devices ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη $3.09 ανά μετοχή για το τρίμηνο που έληξε τον Απρίλιο, πολύ πάνω από τις προσδοκίες της Wall Street περίπου $2.90 ανά μετοχή.

Τα έσοδα αυξήθηκαν 37% σε ετήσια βάση, στα $3.62 billion, επίσης υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών περίπου στα $3.51 billion.

Η εταιρεία τόνισε την ισχυρή δυναμική στο τμήμα δεδομενοκέντρων (data center), όπου τα έσοδα εκτοξεύτηκαν πάνω από 90% σε σχέση με έναν χρόνο πριν.

Η Analog Devices ανέφερε ότι η ζήτηση προωθείται τόσο από τα χαρτοφυλάκια οπτικών προϊόντων όσο και από τα τσιπ ισχύος, που χρησιμοποιούνται ολοένα και περισσότερο στην υποδομή AI.

Βιομηχανικό και τμήμα επικοινωνιών οδηγούν την ανάπτυξη

Η βιομηχανική δραστηριότητα της εταιρείας, που αντιπροσώπευε περίπου το μισό των συνολικών τριμηνιαίων εσόδων, αυξήθηκε 56% σε ετήσια βάση.

Εν τω μεταξύ, το τμήμα επικοινωνιών, που αντιπροσωπεύει περίπου 15% των πωλήσεων, ενισχύθηκε 79%.

Η Analog Devices απέδωσε την επίδοση που ξεπέρασε τις εκτιμήσεις σε ισχυρή ζήτηση από πελάτες και σε αποτελεσματική λειτουργική εκτέλεση.

«Η στρατηγική μας δημιουργίας αξίας με έμφαση στην καινοτομία στοχεύει τις πιο πολύπλοκες και σημαντικές προκλήσεις των πελατών μας με σκοπό να προσφέρει ουσιαστικό και διαρκές επιχειρηματικό αντίκτυπο», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Vincent Roche.

Ο χρηματοοικονομικός διευθυντής Richard Puccio ανέφερε ότι η εταιρεία συνεχίζει να βλέπει βελτιούμενες τάσεις ζήτησης σε αρκετές βασικές αγορές τελικού χρήστη, συμπεριλαμβανομένων των βιομηχανικών, αυτοκινητοβιομηχανικών και επικοινωνιών.

Η εταιρεία εξέδωσε επίσης θετικό outlook για το οικονομικό τρίτο τρίμηνο.

Η Analog Devices προέβλεψε έσοδα $3.9 billion, συν ή πλην $100 million, μπροστά από την συγκλίνουσα εκτίμηση των αναλυτών περίπου στα $3.6 billion.

Προέβλεψε επίσης προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή περίπου $3.30, συν ή πλην $0.15, σε σύγκριση με τις προσδοκίες της Wall Street περίπου $3.01 ανά μετοχή.

Η διοίκηση είπε ότι οι τάσεις των παραγγελιών παρέμειναν ισχυρές και υπέδειξε ότι οι θετικές συνθήκες ζήτησης αναμένεται να συνεχιστούν και στο τρέχον τρίμηνο.

Η εξαγορά της Empower στοχεύει τη ζήτηση ισχύος για AI

Η δημοσίευση των αποτελεσμάτων ήρθε μετά την ανακοίνωση της Analog Devices αργά την Τρίτη ότι θα εξαγοράσει την ιδιωτική Empower Semiconductor σε συναλλαγή μετρητών $1.5 billion.

Η Empower αναπτύσσει τεχνολογίες παροχής ισχύος που χρησιμοποιούνται σε συστήματα AI υπολογιστών, ένα όλο και πιο σημαντικό πεδίο καθώς η αυξανόμενη πυκνότητα υπολογιστικής ισχύος στα κέντρα δεδομένων ωθεί τη ζήτηση για πιο αποδοτικές λύσεις διαχείρισης ενέργειας.

Οι εταιρείες δήλωσαν ότι η εξαγορά θα επιτρέψει στα συστήματα μετατροπής ισχύος να μετακινηθούν πιο κοντά στους επεξεργαστές, βελτιώνοντας την αποδοτικότητα, την πυκνότητα ισχύος και την απόδοση σε επίπεδο συστήματος για workloads AI.

«[Analog Devices] ήδη παρέχει μερικές από τις υψηλότερες επιδόσεις στις λύσεις διαχείρισης ισχύος της βιομηχανίας», είπε ο Roche. «Με την Empower επεκτείνουμε περαιτέρω το χαρτοφυλάκιό μας για να βοηθήσουμε τους πελάτες να επανασχεδιάσουν τα συστήματα ισχύος τους και να πετύχουν τις πυκνότητες υπολογιστικής ισχύος που απαιτεί η επόμενη γενιά AI.»

Ομόλογοι στον κλάδο των ημιαγωγών κινούνται ανάμεικτα

Παρά την ισχυρή έκθεση κερδών και την αισιόδοξη καθοδήγηση, οι επενδυτές φάνηκε να πραγματοποιούν κέρδη μετά την ισχυρή άνοδο της μετοχής φέτος.

Μεταξύ άλλων εταιρειών αναλογικών ημιαγωγών, η Texas Instruments ενισχύθηκε ελαφρώς την Τετάρτη, ενώ η Microchip Technology κέρδισε 1.92% και η ON Semiconductor ανέβηκε πάνω από 3%.

Τα αποτελέσματα της Analog Devices ενίσχυσαν την άποψη για συνεχιζόμενη ισχύ της ζήτησης ημιαγωγών σχετικών με την AI, ιδιαίτερα στα κέντρα δεδομένων και σε βιομηχανικές εφαρμογές, ακόμη κι αν η μετοχή αντέδρασε αρνητικά βραχυπρόθεσμα.