Γιατί η VOO ανεβαίνει — αποδόσεις ομολόγων ΗΠΑ σε άνοδο, AUM κοντά στο $1 τρισ.

Το Vanguard S&P 500 Index (VOO) έχει ανέβει πάνω από 7% φέτος και κινείται κοντά στο ιστορικό υψηλό του. Έχει ενισχυθεί πάνω από 17% από το χαμηλότερο επίπεδό του πέρυσι, ενώ οι εισροές του έχουν αυξηθεί πάνω από $58 δισ. φέτος. Το άρθρο αυτό εξετάζει μερικούς από τους βασικούς λόγους για τους οποίους το ETF του blue-chip S&P 500 Index ενδέχεται να συνεχίσει να ανεβαίνει φέτος.

Οι εισροές στο ETF VOO εκτοξεύονται παρά την άνοδο των αποδόσεων ομολόγων

Το Vanguard S&P 500 ETF κινείται με όλη του τη δυναμική φέτος, με τις εισροές του να επιταχύνονται. Τα στοιχεία δείχνουν ότι το ταμείο έχει προσθέσει κεφάλαια σε όλες τις εβδομάδες εκτός από δύο φέτος, καθώς στοχεύει το ορόσημο του $1 τρισ. σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση.

Το ταμείο έχει πάνω από $58 δισ. εισροές φέτος, ένα νούμερο που πιθανότατα θα ξεπεράσει τα $60 δισ. εντός του έτους. Διατηρεί τώρα πάνω από $960 δισ. σε περιουσιακά στοιχεία, πράγμα που σημαίνει ότι πιθανότατα θα περάσει το όριο του $1 τρισ. τον Ιούνιο.

Ο δείκτης βλέπει ισχυρές εισροές ακόμη και καθώς η αμερικανική οικονομική μεγέθυνση επιβραδύνεται και ο πληθωρισμός αυξάνεται. Πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ότι ο γενικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) ανέβηκε στο 3,8% τον Απρίλιο, ενώ ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI) αυξήθηκε στο 6%, στο υψηλότερο επίπεδο εδώ και χρόνια.

Το πιο σημαντικό είναι ότι το ταμείο προσελκύει κεφάλαια καθώς οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων εκτοξεύονται. Τα στοιχεία δείχνουν ότι η δεκαετής απόδοση έχει ανέλθει στο 4,6%, ενώ η 30ετής έχει σκαρφαλώσει πάνω από 5,15%. Αυτή η άνοδος οφείλεται κυρίως στον υψηλότερο πληθωρισμό και στον αυξανόμενο φόβο ότι η Federal Reserve θα διατηρήσει έναν επιθετικό τόνο.

Τα πιο πρόσφατα πρακτικά της FOMC έδειξαν ότι οι αξιωματούχοι πιστεύουν πως θα είναι αναγκαία μία αύξηση επιτοκίων εάν ο πληθωρισμός παραμείνει σε υψηλά επίπεδα. Ως εκ τούτου, με τα κόστη βενζίνης, λιπασμάτων και μεταφορών να αυξάνονται, υπάρχει ρίσκο ότι η τράπεζα ενδέχεται να προχωρήσει σε τουλάχιστον μία αύξηση.

Κέρδη εταιρειών και έκρηξη της AI ενισχύουν τον δείκτη S&P 500

Η τιμή της μετοχής του ETF VOO έχει ανεβεί παρά την άνοδο των αποδόσεων ομολόγων λόγω της συνεχιζόμενης έκρηξης της AI και των ισχυρών εταιρικών κερδών. 

Ένα καλό παράδειγμα της έκρηξης της AI είναι τα πρόσφατα κερδοφορία της NVIDIA, που έδειξαν ότι τα έσοδά της αυξήθηκαν κατά 81% το πρώτο τρίμηνο φτάνοντας τα $81 δισ. Αναμένει επίσης ότι τα έσοδα β' τριμήνου θα ανέλθουν πάνω από $91 δισ., ένα νούμερο που οι αναλυτές θεωρούν ιδιαίτερα συντηρητικό.

Άλλες εταιρείες στον δείκτη S&P 500 έχουν επίσης δημοσιεύσει ισχυρά αποτελέσματα. Για παράδειγμα, η Target, ένας λιανέμπορος που βρισκόταν υπό πίεση, ανακοίνωσε την ταχύτερη αύξηση πωλήσεων σε χρόνια την Τετάρτη. 

Συνολικά, η αύξηση των κερδών του δείκτη S&P 500 το τελευταίο τρίμηνο ανέβηκε στο 27,7%, ο ταχύτερος ρυθμός εδώ και πάνω από τέσσερα χρόνια. Το μεγαλύτερο μέρος αυτής της αύξησης οφείλεται σε εταιρείες AI όπως η Intel, η Micron, η Sandisk και η Western Digital.

Η τιμή της μετοχής του ETF VOO αναμένεται επίσης να εκτοξευθεί επειδή ο Donald Trump τελικά θα τερματίσει τον πόλεμο στο Ιράν. Αυτό πιθανότατα θα συμβεί τους επόμενους μήνες καθώς οι ΗΠΑ πλησιάζουν τις ενδιάμεσες εκλογές. 

Τεχνική ανάλυση της τιμής της μετοχής VOO

Διάγραμμα VOO ETF | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής VOO έχει εκτοξευτεί τους τελευταίους μήνες, και αυτή η τάση μπορεί να συνεχιστεί στο προβλέψιμο μέλλον. Πιο πρόσφατα σχηματίστηκε ένας μικρός σχηματισμός morning star, που αποτελείται από ένα μικρό σώμα και μικρά άνω και κάτω φυτίλια.

Η μετοχή παραμένει πάνω από όλους τους κινητούς μέσους όρους. Επομένως, η μετοχή πιθανότατα θα συνεχίσει να ανεβαίνει βραχυπρόθεσμα, με το επόμενο βασικό ψυχολογικό επίπεδο που αξίζει παρακολούθησης να βρίσκεται στα $700. Τελικά θα εκτοξευθεί στα $1.000 καθώς αυξάνονται οι καταλύτες.