Nvidia: μετοχές πιέζονται μετά τα κέρδη — αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι

Οι μετοχές της Nvidia NVDA συνέχισαν να κινούνται πτωτικά την Παρασκευή μετά την εντυπωσιακή ανακοίνωση αποτελεσμάτων της εταιρείας, αλλά η συγκρατημένη αντίδραση έκανε επίσης τη μετοχή να φαίνεται ολοένα πιο ελκυστική για τους αναλυτές.

Nvidia shares fell around 1.2% to $216.26 in early trading after dropping 1.8% Thursday in the session immediately following earnings.

The decline came despite η Nvidia υπερέβη και πάλι τις εκτιμήσεις της Wall Street και συνέχισε την αξιοσημείωτη σειρά τριμηνιαίων υπεραποδόσεων.

Σύμφωνα με δεδομένα της FactSet, η τελευταία αναφορά σήμανε το 14ο συνεχόμενο τρίμηνο κατά το οποίο η Nvidia ξεπέρασε τις εκτιμήσεις των αναλυτών τόσο στα έσοδα όσο και στο λειτουργικό εισόδημα.

Η εταιρεία ανακοίνωσε αύξηση εσόδων 85% σε ετήσια βάση για το πρώτο τρίμηνο και προέβλεψε ακόμη ταχύτερη ανάπτυξη για το τρέχον τρίμηνο.

Παρόλα αυτά, οι επενδυτές φάνηκε να διστάζουν να ωθήσουν ουσιαστικά τις μετοχές υψηλότερα μετά την τεράστια πορεία της μετοχής τα τελευταία δύο χρόνια και την τεράστια αποτίμησή της που ξεπερνά τα $5 trillion.

Η αποτίμηση πλέον θεωρείται ολοένα και πιο ελκυστική

Η υποχώρηση μετά τα αποτελέσματα έχει αφήσει τη Nvidia να διαπραγματεύεται με προοπτικό δείκτη τιμής προς κέρδη λίγο πάνω από 22 φορές, σύμφωνα με τη FactSet.

Αυτό συγκρίνεται με περίπου 95 φορές για την Intel και σχεδόν 47 φορές για την Advanced Micro Devices.

Οι αναλυτές όλο και περισσότερο υποστηρίζουν ότι η αποτίμηση της Nvidia δεν αντανακλά πλέον το προφίλ ανάπτυξης της εταιρείας και την ηγετική θέση της στην υποδομή τεχνητής νοημοσύνης.

Ο μέσος στόχος τιμής της Wall Street για τη Nvidia έχει πλέον ανέλθει περίπου στα $294, ενώ περίπου το 93% των αναλυτών που καλύπτουν τη μετοχή διατηρεί συστάσεις ισοδύναμες με 'Αγορά'.

Ο ανώτερος αναλυτής της Wolfe Research, Chris Caso, δήλωσε στο CNBC ότι η Nvidia κατέγραψε άλλο ένα ισχυρό τρίμηνο «beat-and-raise», με τα κέρδη και τις προβλέψεις να ξεπερνούν τις προσδοκίες.

Ο Caso είπε ότι παραμένουν ανησυχίες σχετικά με το αν οι hyperscalers που αναπτύσσουν προσαρμοσμένα chips AI θα μπορούσαν τελικά να πιέσουν το μερίδιο αγοράς της Nvidia.

Ωστόσο, σημείωσε ότι η Nvidia συνεχίζει να αποκτά σημαντικούς πελάτες AI, συμπεριλαμβανομένης της Anthropic, ενισχύοντας τη δυναμική της εταιρείας ακόμη και καθώς ο ανταγωνισμός αυξάνεται.

Σύμφωνα με τον Caso, η Nvidia αντλεί τώρα περίπου το μισό της επιχειρηματικής δραστηριότητας από hyperscalers, ενώ το υπόλοιπο προέρχεται από κρατικά έργα AI, επιχειρήσεις και πελάτες που βασίζονται στο ενοποιημένο οικοσύστημα υλικού και λογισμικού της Nvidia αντί να κατασκευάζουν εσωτερικά προσαρμοσμένα chips.

«Θεωρούμε ότι η αποτίμηση, δεδομένου του ρυθμού ανάπτυξης και των προοπτικών που έχει μπροστά της, είναι απλώς μη λογική αυτή τη στιγμή όταν διαπραγματεύεται με έκπτωση σε σχέση με σχεδόν οτιδήποτε άλλο στον χώρο της AI.»

Οι αναλυτές συνεχίζουν να ανεβάζουν τους στόχους

Πολλές εταιρείες της Wall Street συνέχισαν να αυξάνουν τους στόχους τιμών τους μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων της Nvidia.

Η Needham ανέβασε τον στόχο της σε $270 από $240 διατηρώντας ταυτόχρονα σύσταση 'Αγορά'.

Η εταιρεία τόνισε τη συνεχιζόμενη ισχύ του τμήματος Data Center της Nvidia και ανέδειξε την επεκτεινόμενη ευκαιρία της εταιρείας στους CPU μέσω της αυτόνομης αρχιτεκτονικής Vera.

Η Needham δήλωσε ότι η αναπτυσσόμενη δραστηριότητα CPU της Nvidia θα μπορούσε ενδεχομένως να τοποθετήσει την εταιρεία ως τον μεγαλύτερο προμηθευτή CPU παγκοσμίως, με ορατότητα σε περίπου $20 billion σε έσοδα από CPU κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2027.

Νωρίτερα αυτήν την εβδομάδα, αναλυτές στην Baird, την Goldman Sachs και τη Morgan Stanley επίσης ανέβασαν τους στόχους τιμών μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων.

Η Wall Street παραμένει σε γενικές γραμμές αισιόδοξη ότι η Nvidia θα συνεχίσει να ωφελείται από την τεράστια παγκόσμια ανάπτυξη υποδομών AI.

Μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες, κυβερνήσεις, επιχειρήσεις και startups συνεχίζουν να δαπανούν επιθετικά για συστήματα τεχνητής νοημοσύνης, με τις GPUs της Nvidia να παραμένουν τη ραχοκοκαλιά των περισσότερων μεγάλης κλίμακας φορτίων εκπαίδευσης και inference.

Ακόμα και καθώς ο ανταγωνισμός από προσαρμοσμένα chips και εναλλακτικές αρχιτεκτονικές αυξάνεται, οι αναλυτές σε μεγάλο βαθμό πιστεύουν ότι η ευρύτερη αγορά AI επεκτείνεται αρκετά γρήγορα ώστε η Nvidia να διατηρήσει την ηγετική της θέση για χρόνια ακόμα.