Προεπισκόπηση αποτελεσμάτων Cisco: τι δείχνουν τα options για την πορεία της CSCO

Οι μετοχές της Cisco Systems CSCO κινούνται ελαφρώς χαμηλότερα ενόψει των αποτελεσμάτων του 4ου τριμήνου του γίγαντα υποδομών AI, τα οποία έχουν προγραμματιστεί να δημοσιοποιηθούν μετά το κλείσιμο της αγοράς στις August 11.

Η σύγκλιση εκτιμήσεων προβλέπει κέρδη $1.17 ανά μετοχή (EPS) για το 4ο τρίμηνο επί εσόδων $16.85 δισ., που αντιστοιχούν σε μεσαίου έως υψηλού διψήφιου ρυθμού ανοδικές ποσοστιαίες μεταβολές τόσο στην κορυφή όσο και στη βάση του ισολογισμού.

Η ανακοίνωση έρχεται ενώ η μετοχή της Cisco ήδη κινείται λίγο κάτω από το υψηλό του έτους στα $130. 

Δεδομένα options δείχνουν ότι η Cisco θα κινηθεί υψηλότερα μετά την ανακοίνωση του 4ου τριμήνου

Παρά τα σημαντικά κέρδη από την αρχή του έτους, η αγορά παραγώγων δείχνει ότι οι μετοχές της CSCO αναμένεται να κινηθούν υψηλότερα και να καταγράψουν νέο υψηλό YTD μετά την ανακοίνωση, αργά την Τετάρτη.

Σύμφωνα με την Barchart, η αναλογία put-to-call σε συμβόλαια options με λήξη August 14^th διαμορφώνεται στο 0.6 τη στιγμή της γραφής. Μια τιμή κάτω του 1 συχνά ερμηνεύεται ως ένδειξη ανοδικής μεροληψίας.

Η ανώτατη τιμή σε αυτά τα συμβόλαια ορίζεται σήμερα κοντά στα $130, υποδηλώνοντας ότι η Cisco Systems θα μπορούσε να αναδειχθεί έως και +6.6% μέσα σε λίγες ημέρες μετά την ανακοίνωση των οικονομικών της.

Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να σημειώσουν ότι ο αισθητός αισιοδοξίας των traders στα options αντικατοπτρίζεται και στη τεχνική εικόνα.

Η CSCO διαπραγματεύεται σήμερα σταθερά πάνω από τους βασικούς κινητούς μέσους όρους (MAs) — με RSI στα υψηλά του 50 που υποδηλώνει έντονη αγοραστική πίεση.

Τι χρειάζεται η CSCO για να εκτιναχθεί υψηλότερα από εδώ

Για να μετατραπούν τα ανοδικά στοιχήματα στα options σε διατηρήσιμο ράλι, η Cisco πρέπει να δείξει ότι ο τεράστιος όγκος παραγγελιών για AI μετατρέπεται γρήγορα σε αναγνωρισμένα έσοδα.

Οι επενδυτές δεν αρκούνται πλέον στις σωρευτικές μετρήσεις παραγγελιών· οι αναλυτές ζητούν αποδείξεις ότι οι αρχιτεκτονικές switching Silicon One και οι αναπτύξεις οπτικών διασυνδέσεων Acacia επεκτείνονται γρήγορα εντός των κορυφαίων hyperscalers.

Επιπλέον, οι ειδικοί της αγοράς τονίζουν ότι μια ισχυρή άνοδος μετά τα αποτελέσματα απαιτεί επικύρωση πέραν των δαπανών κεφαλαίου των hyperscalers.

Η CSCO πρέπει να επιδείξει επιταχυνόμενη διείσδυση στην επιχείρηση (enterprise) σε όλο το sovereign AI pipeline της, ενώ να αποδείξει ότι ο κύκλος ανανέωσης campus πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων «Catalyst 9000» επιταχύνει καθώς ο παλαιός εξοπλισμός φτάνει στο τέλος υποστήριξής του.

Πώς η Wall Street προτείνει να παίξει κανείς τη Cisco Systems

Παρότι οι αιολικές τάσεις ζήτησης παραμένουν ισχυρές, η μετοχή CSCO αντιμετωπίζει βραχυπρόθεσμη τριβή κερδοφορίας που μπορεί να μετριάσει τον ενθουσιασμό της αγοράς.

Οι υψηλότερες τιμές μνημών και η μετατόπιση του μίγματος προϊόντων προς hardware υψηλού όγκου επιβαρύνουν τα περιθώρια σε σύγκριση με τις συνδρομητικές υπηρεσίες λογισμικού, διατηρώντας τα μικτά περιθώρια υπό έλεγχο.

Επιπλέον, η συνεχιζόμενη μετάβαση του επιχειρηματικού μοντέλου της Splunk από παραδοσιακές on-premise άδειες σε cloud-native συνδρομές δημιουργεί βραχυπρόθεσμες καθυστερήσεις στην αναγνώριση εσόδων.

Εάν η διοίκηση παρέχει σίγουρη προοπτική (forward guidance) που θα καθησυχάσει τη Wall Street σχετικά με την επέκταση των μικτών περιθωρίων και την πορεία των επαναλαμβανόμενων εσόδων λογισμικού, η Cisco θα βρεθεί σε καλή θέση να διατηρήσει την πολύμηνη δυναμική της και να δικαιολογήσει τα αυξανόμενα πολλαπλάσια αποτίμησης.

Προ της δημοσίευσης των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων, η Wall Street αξιολογεί την Cisco Systems Inc ως Moderate Buy, με τιμές-στόχους που φτάνουν έως τα $150, υποδεικνύοντας πιθανό ανοδικό περιθώριο περίπου 25% από τα τρέχοντα επίπεδα.