Χρυσός υποχωρεί καθώς επιθέσεις στο Ιράν αυξάνουν φόβους για υψηλότερα επιτόκια

Οι τιμές του χρυσού υποχώρησαν την Τρίτη καθώς η άνοδος στις τιμές του πετρελαίου μετά τις επιθέσεις των ΗΠΑ στο Ιράν περιέπλεξε τον παραδοσιακό ρόλο του μετάλλου ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού και αναζωπύρωσε τις ανησυχίες ότι τα επιτόκια ενδέχεται να παραμείνουν υψηλότερα για μεγαλύτερο διάστημα.

Ο χρυσός spot υποχώρησε 0.7% στα $4,537.54 ανά ουγγιά στις 0218 GMT. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού των ΗΠΑ για παράδοση τον Ιούνιο αυξήθηκαν 0.3% στα $4,538.50 ανά ουγγιά.

Η κίνηση ήρθε καθώς τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Brent ενισχύθηκαν 2% στις πρώτες συνεδριάσεις στην Ασία, μετά από επιθέσεις των δυνάμεων των ΗΠΑ σε στόχους στο νότιο Ιράν, μεταξύ των οποίων σκάφη που φέρεται ότι επιχειρούσαν να τοποθετήσουν νάρκες και χώροι εκτόξευσης πυραύλων.

Η Ουάσιγκτον περιέγραψε τις επιθέσεις ως αμυντικές.

Σοκ στο πετρέλαιο αναταράσσει την αγορά χρυσού

Οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου τροφοδοτούν συνήθως τις προσδοκίες για πληθωρισμό, ένα πλαίσιο που μπορεί να στηρίξει τη ζήτηση για χρυσό ως αποθετήριο αξίας.

Αυτή τη φορά, ωστόσο, η αντίδραση της αγοράς ήταν πιο πολύπλοκη.

Οι επενδυτές επικέντρωσαν την προσοχή τους στην πιθανότητα ότι μια διατηρούμενη άνοδος του κόστους ενέργειας θα μπορούσε να αναγκάσει τη Fed να διατηρήσει τη νομισματική πολιτική πιο σφιχτή για μεγαλύτερο διάστημα, ή ακόμη και να αυξήσει ξανά τα επιτόκια πριν από το τέλος του έτους.

Αυτό λειτουργεί αρνητικά για τον χρυσό, ο οποίος δεν αποδίδει τόκους.

Όταν οι αποδόσεις των ομολόγων και τα επιτόκια ανεβαίνουν, το κόστος ευκαιρίας διατήρησης του χρυσού αυξάνεται, συχνά μειώνοντας την ελκυστικότητά του σε σύγκριση με περιουσιακά στοιχεία που παράγουν εισόδημα.

Ο Kelvin Wong, ανώτερος αναλυτής αγορών στην OANDA, δήλωσε στο Reuters ότι ακόμη κι αν μια ειρηνευτική συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν ήταν κοντά, οι ζημιές στις πετρελαϊκές υποδομές της Μέσης Ανατολής θα μπορούσαν να καθυστερήσουν την ομαλοποίηση των ροών αργού από την περιοχή.

«Η αγορά άρχισε να τιμολογεί αυτή την κατάσταση, δείχνοντας πολύ υψηλές πιθανότητες για μια αύξηση επιτοκίων εντός της χρονιάς», είπε ο Wong.

Τα στοιχήματα για τη Fed ασκούν πίεση

Η Fed διατήρησε τα επιτόκια τον προηγούμενο μήνα και έχει σήμα ότι μια ακόμη αύξηση παραμένει πιθανή πριν από το τέλος του έτους. Οι αγορές τιμολογούν πιθανότητα 56% για αύξηση επιτοκίου έως τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME Group.

Αυτή η μετατόπιση άφησε τον χρυσό παγιδευμένο μεταξύ δύο αντίθετων δυνάμεων.

Αφενός ο γεωπολιτικός κίνδυνος και οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό μπορούν να στηρίξουν τη ζήτηση ως ασφαλές καταφύγιο. Αφετέρου, υψηλότερα επιτόκια και ένα ισχυρότερο δολάριο καθιστούν τον χρυσό λιγότερο ελκυστικό.

Ο χρυσός είχε ήδη δεχθεί πίεση νωρίτερα την Τρίτη καθώς το δολάριο ενισχύθηκε λόγω φημών ότι οι ΗΠΑ και το Ιράν θα μπορούσαν να καταλήξουν σε ειρηνευτική συμφωνία.

Ένα ισχυρότερο δολάριο τείνει να πιέζει τα εμπορεύματα τιμολογημένα στο νόμισμα αυτό, κάνοντάς τα πιο ακριβά για αγοραστές που χρησιμοποιούν άλλα νομίσματα.

Το δολάριο κέρδισε 0.34% έναντι του χρυσού στην προηγούμενη συνεδρίαση, τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο σε δύο εβδομάδες, καθώς οι επενδυτές στοιχημάτισαν σε πιθανή συμφωνία για το τέλος της σύγκρουσης, ανέφερε το ρεπορτάζ.

Άλλα μέταλλα υποχωρούν

Η αδυναμία εξαπλώθηκε σε όλο το σύμπλεγμα των πολύτιμων μετάλλων.

Το ασήμι spot υποχώρησε 1.8% στα $76.66 ανά ουγγιά, ενώ η πλατίνα έπεσε 0.9% στα $1,950.70. Το παλλάδιο υποχώρησε 1.1% στα $1,382.42.

Η ευρύτερη κίνηση υποδείκνυε ότι οι επενδυτές δεν αντιμετώπιζαν τις εντάσεις στο Ιράν ως ένα απλό γεγονός που οδηγεί σε αναζήτηση ασφαλούς καταφυγίου.

Αντίθετα, οι αγορές φαίνονταν πιο εστιασμένες στον πληθωριστικό αντίκτυπο των υψηλότερων ενεργειακών τιμών και στην πιθανή πολιτική απάντηση που θα ακολουθούσε.

Οι συνομιλίες στο επίκεντρο

Οι επενδυτές πλέον παρακολουθούν τις διπλωματικές προσπάθειες γύρω από τη σύγκρουση Ιράν-ΗΠΑ.

Ο κορυφαίος διαπραγματευτής του Ιράν και ο υπουργός Εξωτερικών βρίσκονταν στη Ντόχα τη Δευτέρα για συνομιλίες με τον πρωθυπουργό του Κατάρ σχετικά με μια πιθανή συμφωνία με την Ουάσιγκτον για το τέλος του τρίμηνου πολέμου.

Και οι δύο πλευρές υποβάθμισαν τις πιθανότητες μιας άμεσης σημαντικής συμφωνίας.

Παρόλα αυτά, οι συνομιλίες παρακολουθούνται στενά γιατί οποιαδήποτε πρόοδος θα μπορούσε να ελαφρύνει την πίεση στις αγορές πετρελαίου και, με τη σειρά της, να μειώσει μέρος των πληθωριστικών ανησυχιών που επιβαρύνουν τον χρυσό.

Για την ώρα, ο χρυσός παραμένει παγιδευμένος μεταξύ της ζήτησης ως ασφαλές καταφύγιο και του κινδύνου ανόδου επιτοκίων, με τις τιμές της ενέργειας πιθανότατα να παραμείνουν ο βασικός οδηγός για την επόμενη κίνηση.