Τα επιτόκια στεγαστικών δανείων στις ΗΠΑ σε εννιάμηνο υψηλό λόγω ανησυχιών για τον πληθωρισμό

Το επιτόκιο για το πιο δημοφιλές στεγαστικό δάνειο στις ΗΠΑ ανέβηκε σε εννιάμηνο υψηλό την προηγούμενη εβδομάδα, καθώς οι υψηλές τιμές πετρελαίου που σχετίζονται με τον πόλεμο στο Ιράν τροφοδότησαν ανησυχίες για τον πληθωρισμό και ώθησαν ανοδικά τις αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων.

Σύμφωνα με στοιχεία που δημοσιοποίησε την Τετάρτη η Mortgage Bankers Association, το μέσο επιτόκιο στο 30ετές σταθερό στεγαστικό δάνειο αυξήθηκε κατά 9 μονάδες βάσης, στο 6,65% την εβδομάδα που έληξε την 22α Μαΐου.

Το επιτόκιο ήταν υψηλότερο τελευταία φορά τον Αύγουστο του 2025, πριν η Federal Reserve ξεκινήσει μια σειρά μειώσεων επιτοκίων με στόχο να αποτρέψει περαιτέρω επιδείνωση στην αγορά εργασίας.

Οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό ωθούν ανοδικά τις αποδόσεις

Η άνοδος των επιτοκίων στεγαστικών δανείων συνέβη καθώς οι χρηματοπιστωτικές αγορές αντέδρασαν σε επίμονες πληθωριστικές πιέσεις και σε υψηλές τιμές πετρελαίου που συνδέονται με γεωπολιτικές εντάσεις γύρω από το Ιράν.

Οι καταναλωτικές τιμές αυξήθηκαν 3,8% τον Απρίλιο σε σύγκριση με ένα χρόνο νωρίτερα, έναντι 2,9% τον Αύγουστο, υποδηλώνοντας ότι οι πληθωριστικές πιέσεις έχουν ενταθεί τους τελευταίους μήνες.

Την ίδια στιγμή, η αμερικανική αγορά εργασίας έχει παραμείνει σχετικά σταθερή.

Το ποσοστό ανεργίας βρίσκεται σήμερα στο 4,3%, αμετάβλητο σε σχέση με το επίπεδο που καταγράφηκε τον περασμένο Αύγουστο.

Καθώς ο πληθωρισμός δείχνει σημάδια επιμονής, ολοένα περισσότεροι αξιωματούχοι της Federal Reserve έχουν αφήσει να εννοηθεί ότι ίσως χρειαστεί να εξετάσουν την αύξηση των επιτοκίων αντί για περαιτέρω μειώσεις.

Οι ανησυχίες της αγοράς ότι ο πληθωρισμός δεν αντανακλά απλώς προσωρινές αυξήσεις στις τιμές ενέργειας συνέβαλαν επίσης στην άνοδο των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων, οι οποίες επηρεάζουν άμεσα το κόστος δανεισμού για στεγαστικά δάνεια.

Τα επιτόκια στεγαστικών δανείων συνδέονται χαλαρά με το βασικό βραχυπρόθεσμο επιτόκιο της Federal Reserve.

Ωστόσο, τείνουν να ακολουθούν πιο στενά τις μεταβολές στην απόδοση αναφοράς του 10ετούς αμερικανικού Treasury.

Η ζήτηση για στεγαστικά δάνεια εξασθενεί έντονα

Το υψηλότερο κόστος δανεισμού πίεσε τη ζήτηση για στεγαστικά δάνεια κατά τη διάρκεια της εβδομάδας.

Η Mortgage Bankers Association ανέφερε ότι οι αιτήσεις για στεγαστικά δάνεια μειώθηκαν 8,5% σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα, κυρίως λόγω της πτώσης στη δραστηριότητα αναχρηματοδότησης.

Η αύξηση των επιτοκίων στεγαστικών δανείων έχει προσθέσει πίεση σε υποψήφιους αγοραστές κατοικίας και σε ιδιοκτήτες που επιδιώκουν να αναχρηματοδοτήσουν υπάρχοντα δάνεια, καθώς το κόστος δανεισμού συνεχίζει να αυξάνεται εν μέσω αβέβαιων οικονομικών συνθηκών.

Αλλαγή ηγεσίας στη Federal Reserve

Η πρόσφατη αύξηση των επιτοκίων στεγαστικών δανείων συνέπεσε επίσης με αλλαγή στην ηγεσία της Federal Reserve.

Ο Kevin Warsh ανέλαβε επίσημα καθήκοντα ως πρόεδρος της Federal Reserve, διαδεχόμενος τον Jerome Powell.

Ο Powell είχε δεχτεί επανειλημμένη κριτική από τον Donald Trump σχετικά με την πολιτική επιτοκίων, με τον Trump να υποστηρίζει ότι τα επιτόκια παρέμεναν υπερβολικά υψηλά.

Λίγες ώρες αφότου ο Warsh ορκίστηκε σε τελετή στον Λευκό Οίκο, ο Trump είπε ότι αναμένει μείωση των επιτοκίων.

Παρά τα σχόλια του Trump, οι χρηματοπιστωτικές αγορές όλο και περισσότερο τιμολογούν την πιθανότητα ότι η Federal Reserve θα μπορούσε να αυξήσει τα επιτόκια πριν το τέλος του έτους, καθώς οι κίνδυνοι για τον πληθωρισμό επιμένουν.

Οι αποδόσεις υποχωρούν λόγω ελπίδων για το Στενό του Ορμούζ

Ενώ τα επιτόκια στεγαστικών δανείων αυξήθηκαν την προηγούμενη εβδομάδα, οι αποδόσεις των κυβερνητικών ομολόγων των ΗΠΑ έχουν υποχωρήσει τις τελευταίες ημέρες.

Η πτώση ήρθε εν μέσω ελπίδων για πιθανή συμφωνία-ορόσημο που θα ανοίξει ξανά το Στενό του Ορμούζ, μειώνοντας κάποιες ανησυχίες για διαταραχές στην παγκόσμια προμήθεια ενέργειας.

Οι επενδυτές συνεχίζουν να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στις αγορές πετρελαίου, τις τάσεις του πληθωρισμού και τις ενδείξεις πολιτικής από τη Federal Reserve για περαιτέρω κατεύθυνση σχετικά με το κόστος δανεισμού και τις προοπτικές της ευρύτερης οικονομίας.