Δισεκατομμυριούχος ρευστοποιεί TSLA, ORCL, NVDA και επενδύει σε υποτιμημένη μετοχή EV

Το παγκόσμιο επενδυτικό σχήμα του δισεκατομμυριούχου Philippe Laffont, η Coatue Management, εκτέλεσε μια ουσιαστική τακτική περιστροφή χαρτοφυλακίου στο πρώτο τρίμηνο του 2026.

Ο διαχειριστής hedge fund μείωσε την έκθεσή του σε μεγάλα ονόματα τεχνητής νοημοσύνης (AI), συμπεριλαμβανομένων των Tesla, Oracle και ακόμη και Nvidia, και επαναπροσανατόλισε κεφάλαια προς την βαθύτατα προβληματική μετοχή της Lucid.

Η επανατοποθέτηση του Laffont αναδεικνύει την αυξανόμενη ανησυχία των θεσμικών για τη βιωσιμότητα των κεφαλαιουχικών δαπανών και την βραχυπρόθεσμη δυνατότητα δημιουργίας εσόδων από την AI.

Αξιοποιώντας κέρδη από premium τεχνολογικές μετοχές, ο δισεκατομμυριούχος «Tiger Cub» επανατοποθετεί σκόπιμα την Coatue ώστε να εκμεταλλευτεί εξαιρετικά ασύμμετρες, αντιφατικές ευκαιρίες στο παραγκωνισμένο τμήμα της καθαρής ενέργειας.

Γιατί ο Laffont πούλησε μετοχές AI

Η πιο δραματική κίνηση στο χαρτοφυλάκιό του Laffont ήταν η πλήρης έξοδος από την Oracle.

Ο δισεκατομμυριούχος ρευστοποίησε τη «ολική του θέση» αφότου η εταιρεία λογισμικού επιχειρήσεων ανέβασε την εκτίμηση για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του έτους σε 50 billion USD (approx. 43,6 billion €), με στόχο τη χρηματοδότηση της επέκτασης υποδομών.  

Στο 1ο τρίμηνο, η OpenAI – οι κορυφαίοι εταίροι της, που έχουν αναλάβει 1,4 trillion USD (approx. 1,2 trillion €) σε δεσμεύσεις για κέντρα δεδομένων τα επόμενα οκτώ χρόνια – επίσης δεν πέτυχε βασικούς στόχους εσόδων, φέρνοντας νέα ένταση στην υψηλή αποτίμηση της ORCL.

Η Tesla τα πήγε λίγο καλύτερα. Η Coatue μείωσε περίπου το 96% της θέσης της στον κατασκευαστή αυτοκινήτων αφού ο CEO Elon Musk χαμήλωσε τις προσδοκίες σχετικά με την εμπορική κυκλοφορία του στόλου robotaxi της Tesla.

Με την TSLA να αυξάνει επίσης τις επενδύσεις της που επικεντρώνονται στην AI, οι αναλυτές προειδοποιούν για έντονη πίεση στο ελεύθερο ταμειακό ρεύμα και στη χρονική σύγκριση των ταμειακών ροών έτος προς έτος.

Ακόμη και η Nvidia, η αδιαμφισβήτητη υποδομή υλικού της έκρηξης AI, δεν γλίτωσε. Παρότι ανακοίνωσε ισχυρά κέρδη για το 1ο τρίμηνο, ο Laffont μείωσε το μερίδιό του στη Nvidia κατά 31%, δείγμα πειθαρχημένης διαχείρισης κινδύνου.

Γιατί ο Laffont φόρτωσε μετοχές Lucid

Ενώ ο Laffont περικόπτει την έκθεσή του στους μεγαλύτερους νικητές της AI στις αρχές του 2026, έκανε σιωπηλά ένα πολύ διαφορετικό στοίχημα — ένα που λίγοι στη Wall Street το προέβλεψαν.

Η Coatue ξεκίνησε νέα θέση στη Lucid Group — αποκτώντας 295,300 μετοχές αξίας περίπου 2,8 million USD (approx. 2,4 million €).

Εξωτερικά, φαίνεται ένα απίθανο καταφύγιο για θεσμικό κεφάλαιο.

Ο κατασκευαστής πολυτελών ηλεκτρικών οχημάτων έχει χάσει το 94% της αξίας του από τότε που εισήχθη στο χρηματιστήριο τον Σεπτέμβριο του 2020 και έχει χάσει σχεδόν το μισό της κεφαλαιοποίησής του μόνο το 2026.

Παρόλα αυτά, για τον διαχειριστή hedge fund, το σημείο εισόδου φαινόταν υπερβολικά ελκυστικό για να το αγνοήσει.

Η θεώρησή του βασίζεται σε μια μακροπρόθεσμη άποψη ότι οι υποτιμημένες υποδομές καθαρής ενέργειας είναι έτοιμες για επαναξιολόγηση — και οι πρόσφατοι γεωπολιτικοί κλονισμοί μόλις ενίσχυσαν αυτό το επιχείρημα.

Η σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν και το επακόλουθο κλείσιμο του Στενού του Χορμούζ ωθούν τους στρατηγικούς αναλυτές να εκλαμβάνουν την εναλλακτική ενέργεια λιγότερο ως πολιτική για το κλίμα και περισσότερο ως ζήτημα εθνικής ασφάλειας, δίνοντας επείγοντα χαρακτήρα στις εγχώριες υποδομές για EV.

Οι αναλυτές της Wall Street φαίνεται επίσης να συμφωνούν με τον Laffont για τις μετοχές της LCID.

Ενώ η συναίνεση αξιολόγησης για τη μετοχή της Lucid είναι «hold» μόνο, ο μέσος στόχος τιμής σχεδόν $11 υποδηλώνει πιθανή άνοδο άνω του 60% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα.