Ξεχάστε τα κέρδη — οι επενδυτές της Costco θα λάβουν σύντομα ειδική ώθηση

Η Costco Wholesale COST, με έδρα το Issaquah, έκλεισε «στο κόκκινο» στις 29 Μαΐου, αφού τα κέρδη ανά μετοχή για το τρίτο τρίμηνο ήταν χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς.

Τα συνολικά έσοδα του πολυεθνικού ξεπέρασαν τα $70 billion στο τρίτο τρίμηνο του εταιρικού έτους – ξεπερνώντας εύκολα τη συναίνεση – αλλά μια αύξηση EPS άνω του 15% στα $4.93 δεν ικανοποίησε τις προσδοκίες.

Ωστόσο, ο αναλυτής της Bernstein, Zhihan Ma, προτείνει την αγορά της μετοχής της Costco στη διόρθωση, καθώς ίσως σύντομα ευχαριστήσει τους επενδυτές με μια ειδική ώθηση.

Η ειδική ώθηση που μπορεί να πυροδοτήσει ράλι στις μετοχές της COST

Στην ενημέρωση για τα αποτελέσματα, ο οικονομικός διευθυντής της Costco, Gary Millerchip, παραδέχθηκε ότι η εταιρεία βρίσκεται «σε θέση όπου συνεχίζουμε να δημιουργούμε πλεονάζουσα ρευστότητα».

Ο Millerchip συμφώνησε επίσης ότι «ένα ειδικό μέρισμα είναι συνήθως ο πιο αποτελεσματικός τρόπος να επιστρέψουμε την πλεονάζουσα ρευστότητα χωρίς να χάσουμε την ευελιξία να συνεχίσουμε να επενδύουμε στην ανάπτυξη».

Δεν προχώρησε σε ανακοίνωση, αλλά τα στοιχεία ήταν αρκετά σαφή — με αποτέλεσμα ο αναλυτής Zhihan Ma να λέει στους πελάτες ότι μια ανακοίνωση ειδικού μερίσματος από την Costco δεν θα ήταν καθόλου έκπληξη.

Η Bank of America πήγε ένα βήμα παραπέρα. Ο αναλυτής Christopher Nardone επεσήμανε ότι το τελευταίο ειδικό μέρισμα της COST καταβλήθηκε τον Ιανουάριο του 2024 και ότι η εταιρεία ιστορικά έχει διανείμει αυτές τις εφάπαξ πληρωμές κάθε δύο με τρία χρόνια.

Αυτό σημαίνει ότι μια ανακοίνωση θα μπορούσε να γίνει εντός των επόμενων λίγων τριμήνων, δεδομένου του «υγιούς» ισολογισμού, πρόσθεσε.

Γιατί αξίζει να αγοράσετε τη μετοχή της Costco σήμερα

Σημειώστε ότι το προηγούμενο ειδικό μέρισμα της COST είχε απόδοση περίπου 2,4%.

Στη σημερινή τιμή, μια συγκρίσιμη απόδοση θα απαιτούσε καταβολή περίπου $24 ανά μετοχή — σχεδόν διπλάσια από την καταβολή $15 ανά μετοχή που έγινε τον Ιανουάριο του 2024.

Οι μετοχές της Costco παραμένουν ελκυστικές για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές επίσης επειδή οι «ψηφιακά ενεργοποιημένες» πωλήσεις της εταιρείας εκτοξεύτηκαν πάνω από 21% στο τρίτο τρίμηνο, ενώ οι παγκόσμιες ανανεώσεις συνδρομών διατηρήθηκαν σε αξιοσημείωτο 89,7%.

Οι συνολικές επί πληρωμή συνδρομές στο τέλος του Q3 ανήλθαν σε 82,9 εκατομμύρια, υποδηλώνοντας ότι η COST δεν αντιμετωπίζει επιβράδυνση.

Η Costco έχει επίσης πρόσφατα συνεργαστεί με το Google Commerce, το YouTube και εταιρείες retail media — ένα αξιοσημείωτο ορόσημο στην προσπάθειά της να καταλάβει μερίδιο από τα αυξανόμενα έσοδα του retail media.

Η φαρμακευτική δραστηριότητα επίσης ξεχώρισε, με τη διεύθυνση να αναφέρει «σημαντικά» κέρδη μεριδίου αγοράς — εν μέρει τροφοδοτούμενα από την αυξημένη ζήτηση για φάρμακα GLP-1.

Συνολικά, ο λειτουργικός μηχανισμός λειτουργεί σε πλήρη ισχύ.

Πώς η Wall Street προτείνει να επενδύσετε στην Costco

Ακόμη και από τεχνική άποψη, οι μετοχές της COST φαίνονται ελκυστικές για αγορά στη διόρθωση.

Ο δείκτης σχετικής ισχύος (RSI) της εταιρείας βρίσκεται αυτή τη στιγμή στα χαμηλά των 30, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή πλησιάζει συνθήκες «υπερπωλημένου» — μια διαμόρφωση που συχνά πυροδοτεί ράλι ανακούφισης.

Πιο σημαντικό, οι αναλυτές της Wall Street δεν έχουν εγκαταλείψει την Costco Wholesale.

Η συμφωνημένη σύσταση για τον λιανεμπορικό γίγαντα παραμένει στη «μέτρια σύσταση αγοράς», με τη μέση τιμή-στόχο περίπου $1,094 που υποδηλώνει πιθανό περιθώριο ανόδου περίπου 15% από τα τρέχοντα επίπεδα.