Επενδυτές που κυνηγούν τη Micron ίσως αγνοούν το ρεκόρ αυτής της μετοχής αποθήκευσης

Western Digital stock NASDAQ:WDC έχει αθόρυβα γίνει ένα από τα ισχυρότερα στοιχήματα αποθήκευσης για AI στη Wall Street φέτος.

Ενώ η Micron παραμένει το προφανές όνομα για επενδυτές που κυνηγούν το memory boom, η Western Digital έχει παρουσιάσει μια πιο απότομη και λιγότερο συζητημένη αναστροφή.

Η μετοχή του κατασκευαστή σκληρών δίσκων έχει ενισχυθεί περίπου 200% το 2026, διαπραγματευόμενη πρόσφατα κοντά σε ιστορικά υψηλά, μετά από μια σειρά αποτελεσμάτων που αμφισβήτησαν παλιές παραδοχές για την αγορά αποθήκευσης.

Ο αριθμός-τίτλος από το τελευταίο τρίμηνο δεν ήταν απλώς ανάπτυξη· ήταν κερδοφορία, καθώς το μη-GAAP μεικτό περιθώριο της Western Digital ξεπέρασε το 50% για πρώτη φορά.

Ένα ορόσημο περιθωρίου χρόνων στη δημιουργία

Τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου της Western Digital έδωσαν στους επενδυτές σαφή λόγο να επανεξετάσουν την ιστορία.

Τα έσοδα αυξήθηκαν 45% σε σχέση με το προηγούμενο έτος σε 3,3 billion USD (approx. 2,9 billion €). Πρόκειται για ισχυρή ανάπτυξη, ιδιαίτερα για μια εταιρεία που για καιρό θεωρούνταν κυκλική και συνδεδεμένη με την πιο αργή αγορά σκληρών δίσκων για PCs.

Η διεύρυνση των περιθωρίων ήταν η πραγματική έκπληξη. Το μη-GAAP μεικτό περιθώριο έφτασε στο 50,5%, πάνω περισσότερο από 10 ποσοστιαίες μονάδες σε σχέση με πέρυσι.

Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα $2.72, σχεδόν διπλάσια από το επίπεδο του προηγούμενου έτους.

Ο μοχλός ζήτησης δεν είναι περίπλοκος: τα συστήματα AI δημιουργούν και αποθηκεύουν τεράστιους όγκους δεδομένων. Αυτά τα δεδομένα πρέπει να φιλοξενηθούν κάπου, και οι σκληροί δίσκοι μεγάλης χωρητικότητας παραμένουν ένας από τους φθηνότερους τρόπους αποθήκευσης σε κλίμακα.

Η Western Digital ανέφερε ότι τα exabyte που πουλήθηκαν αυξήθηκαν 34% σε ετήσια βάση, ενώ η μέση τιμή πώλησης ανά exabyte αυξήθηκε 9%.

Με απλά λόγια, η εταιρεία απέστειλε περισσότερη χωρητικότητα και κέρδισε περισσότερα για κάθε μονάδα χωρητικότητας.

Η δραστηριότητα cloud τώρα αντιπροσωπεύει σχεδόν το 90% των εσόδων, δείχνοντας πόσο έχει απομακρυνθεί η εταιρεία από τον παλιό κύκλο αποθήκευσης για consumer PCs.

Η Wall Street το προσέχει

Οι αναλυτές ήταν γρήγοροι στο να αναπροσαρμόσουν τις εκτιμήσεις τους.

Η Evercore ISI ανέβασε αυτήν την εβδομάδα τον στόχο τιμής για τη Western Digital στα $575 από $410, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Outperform.

Η εταιρεία τόνισε ότι η Western Digital και ο κλάδος των σκληρών δίσκων παραμένουν «κριτικοί και ακόμα υποεκτιμημένοι» ως μέρη της ανάπτυξης της υποδομής AI.

Η Barclays πήγε ακόμη υψηλότερα, ανεβάζοντας τον στόχο της στα $620 από $450 και διατηρώντας σύσταση Overweight.

Η άποψή της είναι ότι η μνήμη και η αποθήκευση παραμένουν το πιο ελκυστικό τμήμα της ομάδας ημιαγωγών μετά τους επιταχυντές AI, με πιθανό περαιτέρω ανοδικό στον τιμολογιακό χώρο καθώς η προσφορά παραμένει σφιχτή.

Η Mizuho επίσης προσχώρησε στο ρεύμα, ανεβάζοντας τον στόχο της στα $550 από $470 με σύσταση Outperform.

Σε όλη τη Wall Street, το consensus παραμένει θετικό. Τα τρέχοντα δεδομένα δείχνουν 23 αναλυτές που καλύπτουν τη μετοχή, με σύσταση Αγορά και μέσο 12μηνο στόχο περίπου $518.

Η άνοδος της Western Digital αντανακλά την αυξανόμενη εμπιστοσύνη ότι η ζήτηση για αποθήκευση που τροφοδοτείται από AI γίνεται σημαντικότερος μοχλός κερδών.

Οι αναλυτές συνεχίζουν να ανεβάζουν τους στόχους καθώς οι πελάτες cloud επενδύουν στην υποδομή που απαιτείται για να υποστηρίξουν όλο και πιο δεδομενοβιόρτες εργασίες AI.