Μπορεί το ασήμι να συνεχίσει την ανάκαμψή του ενόψει των στοιχείων απασχόλησης των ΗΠΑ την Παρασκευή;

Το ασήμι ενισχύθηκε στη διάρκεια των ασιατικών συναλλαγών την Πέμπτη, ανακτώντας μέρος των απωλειών μετά από έντονη ρευστοποίηση στην προηγούμενη συνεδρία, καθώς οι επενδυτές αξιολογούσαν τους γεωπολιτικούς κινδύνους σε σχέση με τα επερχόμενα στοιχεία της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ.

Το spot ασήμι κέρδισε 1,2% και διαπραγματευόταν κοντά στα $73,60, με το XAG/USD να αναφέρεται περίπου στα $73,35 τη στιγμή της αναφοράς.

Η ανάκαμψη πρόσφερε κάποια ανακούφιση μετά την πρόσφατη ρευστοποίηση, αλλά ο γενικότερος τόνος παρέμεινε επιφυλακτικός καθώς οι τιμές παρέμεναν κάτω από βασικά τεχνικά επίπεδα.

Οι traders στρέφουν τώρα την προσοχή τους στην έκθεση των ΗΠΑ για τις μη γεωργικές θέσεις εργασίας (Nonfarm Payrolls) την Παρασκευή για νέα καθοδήγηση, αφού τα ισχυρότερα του αναμενόμενου στοιχεία για τις ιδιωτικές θέσεις εργασίας ενίσχυσαν την άποψη ότι η Federal Reserve μπορεί να έχει λιγότερο περιθώριο για χαλάρωση της πολιτικής.

Ο κίνδυνος αποκλεισμού του Ιράν επισκιάζει τις προοπτικές

Η γεωπολιτική παρέμεινε ένας από τους κύριους παράγοντες για τα πολύτιμα μέταλλα.

Την Τετάρτη, ο Πρόεδρος Donald Trump είπε στο «Pod Force One» του The New York Post ότι ένας ναυτικός αποκλεισμός των ιρανικών λιμανιών από τις ΗΠΑ «θα μπορούσε να διαρκέσει μέχρι την Ημέρα Εργασίας», ενώ επεσήμανε ότι δεν αναμένει αυτό το ενδεχόμενο.

Εάν ο αποκλεισμός παρέμενε σε ισχύ μέχρι τις 7 Σεπτεμβρίου, θα υποδείκνυε παρατεταμένη περίοδο έντασης και έλλειψη μόνιμης επίλυσης της σύγκρουσης.

Οι συνεχείς περιορισμοί γύρω από τα ιρανικά λιμάνια θα μπορούσαν επίσης να εγείρουν ανησυχίες για τις ροές ενέργειας μέσω του Στενού του Χορμούζ, μιας κρίσιμης διαδρομής για τις παγκόσμιες αποστολές πετρελαίου.

Αυτός ο κίνδυνος έχει περιπλέξει τις προοπτικές για το ασήμι.

Ενώ τα πολύτιμα μέταλλα μπορούν να ωφεληθούν από τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια κατά τη διάρκεια γεωπολιτικής έντασης, το ασήμι έχει υποαποδώσει από την αρχή του πολέμου στη Μέση Ανατολή καθώς οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου τροφοδότησαν ανησυχίες για τον πληθωρισμό.

Αυτές οι πιέσεις έχουν αλλάξει τον τρόπο που οι traders εκτιμούν την πορεία της πολιτικής της Fed. Πριν από τη σύγκρουση, οι αγορές προσδοκούσαν δύο μειώσεις επιτοκίων στις ΗΠΑ.

Από τότε, οι υψηλότερες τιμές ενέργειας και οι πληθωριστικοί κίνδυνοι ενθάρρυναν τους επενδυτές να αποτιμήσουν μια πιο αυστηρή νομισματική στάση από την κεντρική τράπεζα.

Για το ασήμι, αυτό αποτελεί αντίθετο άνεμο. Το μέταλλο δεν προσφέρει απόδοση, καθιστώντας το πιο ευάλωτο όταν τα επιτόκια παραμένουν υψηλά ή όταν οι traders αναμένουν ότι το κόστος δανεισμού θα παραμείνει υψηλότερο για περισσότερο διάστημα.

Στοιχεία απασχόλησης ΗΠΑ στο επίκεντρο

Τα οικονομικά στοιχεία διαμορφώνουν επίσης τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές.

Η μεταβολή απασχόλησης ADP για τον Μάιο έδειξε ότι προστέθηκαν 122.000 θέσεις εργασίας στον ιδιωτικό τομέα των ΗΠΑ, πάνω από τις προσδοκίες για 117.000 και το προηγούμενο στοιχείο των 105.000.

Το ισχυρότερο αυτό στοιχείο όρισε ένα πιο στέρεο τόνο πριν από την έκθεση Nonfarm Payrolls της Παρασκευής, η οποία αναμένεται να παρακολουθηθεί στενά από τους traders που αναζητούν ενδείξεις για την επόμενη κίνηση της Fed.

Μια ανθεκτική αγορά εργασίας θα μπορούσε να ενισχύσει το επιχείρημα για την κεντρική τράπεζα να διατηρήσει τα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα, ειδικά αν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής παραμείνουν ανήσυχοι για τους πληθωριστικούς κινδύνους που σχετίζονται με το υψηλότερο κόστος ενέργειας.

Αυτό πιθανότατα θα επιβάρυνε το ασήμι, υποστηρίζοντας το δολάριο και διατηρώντας τα πραγματικά επιτόκια σε στέρεα επίπεδα.

Ωστόσο, μια ασθενέστερη του αναμενόμενου ανάγνωση των στοιχείων για τις θέσεις εργασίας θα μπορούσε να μειώσει κάποιες από αυτές τις ανησυχίες και να προσφέρει στήριξη στα πολύτιμα μέταλλα.

Η τεχνική εικόνα παραμένει εύθραυστη

Παρά την ανάκαμψη της Πέμπτης, η τεχνική εικόνα του ασημιού παραμένει υπό πίεση.

Το XAG/USD εξακολουθεί να διαπραγματεύεται κάτω από τον 20ήμερο Εκθετικό Κινητό Μέσο Όρο (EMA) στα $76,02, ένα επίπεδο που οι traders πιθανότατα θα παρακολουθήσουν στενά για ενδείξεις ισχυρότερης ανάκαμψης.

Ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) βρίσκεται κοντά στο 43, κάτω από τη ουδέτερη γραμμή των 50. Αυτό υποδηλώνει ότι η πωλητική πίεση έχει χαλαρώσει αλλά δεν έχει ακόμη μετατραπεί σε σαφή ανοδική αντιστροφή.

Μια διατηρούμενη ανοδική κίνηση πάνω από τον 20ήμερο EMA στα $76,02 θα βοηθούσε να χαλαρώσει η βραχυπρόθεσμη πτωτική μεροληψία και θα μπορούσε να ανοίξει το δρόμο προς το υψηλό της 25ης Μαΐου στα $78,83.

Στην καθοδική πλευρά, μια αποφασιστική διάσπαση κάτω από το χαμηλό της 28ης Μαΐου στα $71,79 θα εξέθετε το χαμηλό της 7ης Απριλίου στα $68,28, σηματοδοτώντας ότι οι πωλητές παραμένουν στον έλεγχο.