Μετοχές χρηματοοικονομικών του Χονγκ Κονγκ υποχωρούν καθώς η Κίνα αυστηροποιεί τους offshore ελέγχους

Οι εισηγμένες στο Χονγκ Κονγκ χρηματοοικονομικές μετοχές υποχώρησαν την Παρασκευή, μετά από δημοσιεύματα για αυστηρότερη επιτήρηση των πελατών από την ηπειρωτική Κίνα που επιδιώκουν να ανοίξουν offshore λογαριασμούς, τα οποία ενέτειναν ανησυχίες για τις διασυνοριακές ροές κεφαλαίων και τα έσοδα προμηθειών για τις τράπεζες και τις ασφαλιστικές εταιρείες της πόλης.

Οι μετοχές της AIA Group, της HSBC Holdings, της Standard Chartered και της Bank of East Asia υποχώρησαν στο άνοιγμα, ακολουθώντας την νυχτερινή αδυναμία σε χρηματοοικονομικά ονόματα που διαπραγματεύονται στο Λονδίνο.

Η πίεση ήρθε αφού η South China Morning Post ανέφερε ότι οι κάτοικοι της ηπειρωτικής Κίνας αντιμετωπίζουν αυστηρότερους περιορισμούς κατά το άνοιγμα offshore λογαριασμών σε μεγάλες τράπεζες του Χονγκ Κονγκ.

Η κίνηση αυτή ενίσχυσε την ανησυχία των επενδυτών ότι η πιο αυστηρή στάση του Πεκίνου στους ελέγχους κεφαλαίων ενδέχεται να επιβραδύνει τη ροή κεφαλαίων από την ηπειρωτική Κίνα προς το χρηματοπιστωτικό σύστημα του Χονγκ Κονγκ, μια σημαντική πηγή επιχειρηματικής δραστηριότητας στον τομέα της διαχείρισης πλούτου, της ασφάλισης και των επενδύσεων για τα μεγαλύτερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα της πόλης.

Ανοίγουν χαμηλότερα οι μετοχές στο Χονγκ Κονγκ

Η AIA Group υποχώρησε πάνω από 3% λίγο μετά την έναρξη των συναλλαγών στο Χονγκ Κονγκ την Παρασκευή.

Η HSBC έπεσε σχεδόν 2%, η Standard Chartered υποχώρησε περίπου 3% και η Bank of East Asia έχασε πάνω από 2%.

Οι κινήσεις στο Χονγκ Κονγκ ακολούθησαν μια εκροή πωλήσεων στο Λονδίνο, όπου οι μετοχές της HSBC, της Standard Chartered και της Prudential υποχώρησαν έντονα μετά το ρεπορτάζ του SCMP.

Η αδυναμία αντανακλά την ανησυχία ότι οι αυστηρότεροι έλεγχοι κατά το άνοιγμα λογαριασμών θα μπορούσαν να επιβαρύνουν τη δραστηριότητα που σχετίζεται με πελάτες της ηπειρωτικής Κίνας, ιδίως στον τομέα της offshore τραπεζικής, των επενδυτικών λογαριασμών και των ασφαλιστικών προϊόντων.

Το Χονγκ Κονγκ εδώ και καιρό λειτουργεί ως προτιμητέο offshore χρηματοπιστωτικό κέντρο για ιδιώτες από την ηπειρωτική Κίνα που αναζητούν πρόσβαση σε παγκόσμιες αγορές.

Οι τράπεζες στην πόλη ωφελούνται από αυτόν τον ρόλο μέσω καταθέσεων, επενδυτικών λογαριασμών, υπηρεσιών διαχείρισης περιουσίας και προϊόντων που συνδέονται με την ασφάλιση.

Οποιαδήποτε αίσθηση ότι η πρόσβαση γίνεται πιο περιορισμένη μπορεί επομένως γρήγορα να ασκήσει πίεση στις χρηματοοικονομικές μετοχές.

Αυστηροποίηση των ελέγχων για offshore λογαριασμούς

Η South China Morning Post ανέφερε ότι οι κάτοικοι της ηπειρωτικής Κίνας αντιμετωπίζουν μεγαλύτερους περιορισμούς όταν ανοίγουν offshore λογαριασμούς σε μεγάλες τράπεζες του Χονγκ Κονγκ.

Το ρεπορτάζ ανέφερε επίσης ότι προσωπικό σε υποκατάστημα της HSBC στο Lujiazui, στη Σαγκάη, είχε προειδοποιήσει πως τα κεφάλαια που κατατίθενται σε επενδυτικούς λογαριασμούς πρέπει να συμμορφώνονται με τις κανονιστικές απαιτήσεις του Χονγκ Κονγκ.

Το ρεπορτάζ ενίσχυσε τις ανησυχίες ότι οι αυστηρότεροι κανόνες ανοίγματος λογαριασμών και συμμόρφωσης θα μπορούσαν να περιορίσουν τις επιχειρηματικές δραστηριότητες που σχετίζονται με πελάτες της ηπειρωτικής Κίνας.

Το ζήτημα είναι ιδιαιτέρως ευαίσθητο επειδή ο χρηματοοικονομικός κλάδος του Χονγκ Κονγκ εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τον ρόλο του ως πύλη μεταξύ της ηπειρωτικής Κίνας και των παγκόσμιων κεφαλαιαγορών.

Για τις τράπεζες, ο κίνδυνος δεν περιορίζεται μόνο σε λιγότερα ανοίγματα λογαριασμών. Οι αυστηρότεροι έλεγχοι μπορούν επίσης να επιβραδύνουν τη διαδικασία εγγραφής νέων πελατών, να μειώσουν τις διασυνοριακές επενδυτικές ροές και να αυξήσουν το κόστος συμμόρφωσης.

Για ασφαλιστικές εταιρείες όπως η AIA και η Prudential, η ασθενέστερη ζήτηση από την ηπειρωτική Κίνα για προϊόντα με έδρα το Χονγκ Κονγκ θα μπορούσε να επηρεάσει μια επιχειρηματική γραμμή που ιστορικά στηριζόταν σε επισκέπτες από την ηπειρωτική Κίνα και στον σχεδιασμό offshore περιουσίας.

Οι έλεγχοι της Κίνας παραμένουν στο επίκεντρο

Οι τράπεζες έχουν αυξήσει την επιτήρηση της διασυνοριακής επενδυτικής δραστηριότητας που αφορά πελάτες από την ηπειρωτική Κίνα μετά την αυστηροποίηση των ελέγχων κεφαλαίων από την Κίνα στις 22 Μαΐου.

Οι αρχές επίσης επέβαλαν κυρώσεις σε χρηματιστές που κατηγορήθηκαν ότι λειτουργούσαν στην Κίνα χωρίς άδειες, ενισχύοντας την αίσθηση ότι οι ρυθμιστές υιοθετούν πιο αυστηρή προσέγγιση απέναντι στη δραστηριότητα offshore.

Οι ρυθμιστικές αρχές του Χονγκ Κονγκ έχουν προτρέψει τις τράπεζες να επαληθεύουν την προέλευση των κεφαλαίων των επενδυτών και να κλείνουν λογαριασμούς που υποστηρίζονται από ύποπτα ή πλαστά έγγραφα.

Αυτό έχει ασκήσει πίεση στους χρηματοπιστωτικούς φορείς να ενισχύσουν τους ελέγχους, διατηρώντας παράλληλα την ελκυστικότητα του Χονγκ Κονγκ ως διεθνούς κόμβου διαχείρισης περιουσίας και επενδύσεων.

Η σφιχτότερη στάση έρχεται καθώς οι κινεζικές αρχές επιδιώκουν να διαχειριστούν τις εκροές κεφαλαίων, να σταθεροποιήσουν το γιουάν και να αποτρέψουν τη μεταφορά κεφαλαίων στο εξωτερικό μέσω μη αδειοδοτημένης χρηματοοικονομικής δραστηριότητας.

Για τους επενδυτές, το ερώτημα είναι αν οι τελευταίοι έλεγχοι αποτελούν προσωρινή σύσφιγξη της συμμόρφωσης ή μέρος μιας ευρύτερης μετατόπισης πολιτικής που θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει τη ζήτηση της ηπειρωτικής Κίνας για τραπεζικά και ασφαλιστικά προϊόντα του Χονγκ Κονγκ.