Μετοχή Nvidia υποχωρεί ξανά 3% σήμερα — γιατί το Computex δεν προκάλεσε ράλι

Η μετοχή της Nvidia NVDA υποχώρησε την Παρασκευή καθώς οι επενδυτές αποτίμησαν μία ισχυρότερη των εκτιμήσεων έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ, την αδυναμία στον κλάδο των ημιαγωγών και διαρκείς ερωτηματικές σχετικά με τις νεότερες πρωτοβουλίες ανάπτυξης της εταιρείας που αποκαλύφθηκαν στο Computex.

Οι μετοχές του κατασκευαστή τσιπ AI σημείωσαν πτώση 3,6% στα $210.04 στις πρώτες συναλλαγές, αφήνοντας τη μετοχή σχεδόν αμετάβλητη σε σχέση με την αρχή της εβδομάδας.

Οι κινήσεις αυτές σημειώθηκαν παρά μια σειρά ανακοινώσεων στην Ταϊβάν, συμπεριλαμβανομένης της παρουσίασης ενός νέου επεξεργαστή που στοχεύει την αγορά προσωπικών υπολογιστών.

Η πτώση ήρθε καθώς οι μετοχές ημιαγωγών γενικά ήρθαν υπό πίεση.

Ο δείκτης S&P 500 υποχώρησε 1%, ενώ ο Nasdaq Composite διολίσθησε 1,6%. Ο Dow Jones Industrial Average ήταν κάτω 151 μονάδες, ή 0,3%.

Μεταξύ των κατασκευαστών τσιπ, η Broadcom υποχώρησε περίπου 3% μετά τη βουτιά άνω του 12% την Πέμπτη.

Η Marvell Technology έπεσε περισσότερο από 8%, ενώ η Micron Technology σημείωσε πτώση 6%.

Το επενδυτικό κλίμα επηρεάστηκε επίσης από ισχυρότερα των εκτιμήσεων στοιχεία για την αγορά εργασίας.

Το Bureau of Labor Statistics ανέφερε ότι οι μη γεωργικές θέσεις εργασίας αυξήθηκαν κατά 172.000 τον Μάιο, πολύ πάνω από τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων για 80.000 νέες θέσεις. Ο δείκτης ανεργίας παρέμεινε αμετάβλητος στο 4,3%.

Οι ανακοινώσεις του Computex δεν πυροδότησαν διατηρήσιμο ράλι

Η Nvidia μπήκε στην εβδομάδα με δυναμική μετά την αποκάλυψη του επεξεργαστή RTX Spark, ενός τσιπ σχεδιασμένου για προσωπικούς υπολογιστές με δυνατότητες τεχνητής νοημοσύνης.

Ωστόσο, αυτά τα κέρδη σβήστηκαν καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν την εμπορική δυνατότητα της νέας κατηγορίας προϊόντων.

Παρότι η παρουσίαση του επεξεργαστή για PC ήταν μια από τις πιο προβεβλημένες ανακοινώσεις της Nvidia στο Computex, η ευκαιρία στην αγορά παραμένει σε μεγάλο βαθμό αδοκίμαστη.

Οι επενδυτές φαίνεται να περιμένουν αποδείξεις ότι οι καταναλωτές θα υιοθετήσουν συσκευές υψηλής κατηγορίας ικανές να εκτελούν πράκτορες AI απευθείας στη συσκευή.

Η επιφυλακτική αντίδραση αντικατοπτρίζει ένα ευρύτερο θέμα γύρω από τις επεκτατικές προσπάθειες της Nvidia.

Ενώ η εταιρεία κυριαρχεί στην αγορά επιταχυντών AI που χρησιμοποιούνται σε data centers, οι επενδυτές αναζητούν αποδείξεις ότι οι νεότερες δραστηριότητες μπορούν να γίνουν ουσιαστικοί συνεισφέροντες στην μελλοντική ανάπτυξη.

Η Nvidia πιστοποιεί προμηθευτές HBM4

Μακριά από την αντίδραση της μετοχής, η Nvidia συνέχισε να ενισχύει την αλυσίδα εφοδιασμού της για την επόμενη γενιά συστημάτων AI.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος Jensen Huang επιβεβαίωσε ότι η Nvidia έχει πιστοποιήσει και τους τρεις κορυφαίους κατασκευαστές μνήμης — Samsung Electronics, SK Hynix και Micron Technology — για την προμήθεια high-bandwidth memory, ή HBM4, για την προσεχή πλατφόρμα AI της εταιρείας, Vera Rubin.

«Και οι τρεις προμηθευτές έχουν πιστοποιηθεί», δήλωσε ο Huang σε δημοσιογράφους κατά την άφιξή του στη Σεούλ. «Και οι τρεις είναι σε παραγωγή και όλοι συναγωνίζονται να υποστηρίξουν τη Vera Rubin.»

Η HBM4 αναμένεται να διαδραματίσει κρίσιμο ρόλο στα συστήματα AI επόμενης γενιάς της Nvidia.

Ο Huang είπε αυτήν την εβδομάδα ότι η Vera Rubin είναι ήδη σε πλήρη παραγωγή και παραμένει σε τροχιά για παραδόσεις που ξεκινούν το τρίτο τρίμηνο.

Τα συστήματα συνδυάζουν τις κεντρικές μονάδες επεξεργασίας Vera της Nvidia και τους γραφικούς επεξεργαστές Rubin με μεγάλες ποσότητες μνήμης HBM4 ενσωματωμένης σε κάθε σύστημα server.

Η σημασία της προμήθειας μνήμης έχει γίνει ολοένα και πιο εμφανής σε ολόκληρο τον κλάδο των ημιαγωγών.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Arm, Rene Haas, δήλωσε αυτήν την εβδομάδα ότι η μνήμη έχει αναδειχθεί ως «πιθανότατα το πιο δύσκολο» σημείο συμφόρησης για επίλυση.

Η Nvidia υπογράμμισε τη σημασία των συνεργατών μνήμης καθ’ όλη τη διάρκεια του Computex.

Στο Ταϊπέι νωρίτερα αυτήν την εβδομάδα, ο Huang παρέθεσε δείπνο με στελέχη, μεταξύ των οποίων ο πρόεδρος του SK Group Chey Tae-won και ο Διευθύνων Σύμβουλος της SK Hynix Kwak Noh-jung, τονίζοντας τον κρίσιμο ρόλο που διαδραματίζουν οι προμηθευτές μνήμης στο οικοσύστημα AI της Nvidia.

Οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι

Παρά τη σχετική αδυναμία της τιμής της μετοχής πρόσφατα, η Wall Street παραμένει κατά βάση θετική για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της Nvidia.

Νωρίτερα αυτήν την εβδομάδα, η Morgan Stanley επανέλαβε τη σύσταση Overweight και διατήρησε στόχο τιμής $288 για τη μετοχή, συνεχίζοντας να εντοπίζει την Nvidia ως την κορυφαία επιλογή της στον κλάδο των επεξεργαστών.

Η εταιρεία ανέφερε ότι η Nvidia παραμένει ελκυστικά αποτιμημένη σε σχέση με τις προοπτικές ανάπτυξής της και επισήμανε την επεκτεινόμενη παρουσία της πέραν των επεξεργαστών γραφικών.

Μετά από συζητήσεις με τη διοίκηση και συναντήσεις με επενδυτές κατά τη διάρκεια του Computex, η Morgan Stanley τόνισε την αυξανόμενη ευκαιρία της Nvidia στις κεντρικές μονάδες επεξεργασίας (CPU).

Σύμφωνα με την εταιρεία, στελέχη της Nvidia ανέφεραν ότι η εταιρεία έχει ορατότητα σε περίπου $20 δισεκατομμύρια ευκαιρίες εσόδων σχετιζόμενες με CPU.

Η Morgan Stanley επισήμανε επίσης τις προσπάθειες της Nvidia να βελτιώσει την οικονομία των αναπτύξεων υποδομών AI.

Η εταιρεία σημείωσε ότι περίπου το ήμισυ του συνολικού κόστους ιδιοκτησίας για τις «AI factories» συνδέεται με τα συστήματα head-node και ότι η ικανότητα της Nvidia να μειώσει αυτά τα κόστη θα μπορούσε να αποτελέσει σημαντικό καταλύτη για το μελλοντικό επενδυτικό συναίσθημα.

Για την ώρα, ωστόσο, οι επενδυτές φαίνεται να προτιμούν να περιμένουν περαιτέρω αποδείξεις ότι η διευρυνόμενη επιχειρηματική δραστηριότητα της Nvidia στους CPUs και οι ευρύτερες προσφορές υποδομών AI μπορούν να εξελιχθούν σε σημαντικές μηχανές ανάπτυξης παράλληλα με το κυρίαρχο franchise των GPU της.