Η ανεβασμένη μετοχή της Astera Labs αντιμετωπίζει σοβαρό ρίσκο αποτίμησης

Η Astera Labs έχει δει την τιμή της μετοχής να εκτοξεύεται τους τελευταίους μήνες, ακολουθώντας την πορεία του κλάδου των ημιαγωγών. Η ALAB άλμασε στα $346 τη Δευτέρα, αυξημένη κατά 253% από το χαμηλότερο σημείο της φέτος, με την αποτίμησή της να ανεβαίνει από $16,6 δισ. τον Απρίλιο στα $60 δισ. σήμερα. Ωστόσο, η εταιρεία αντιμετωπίζει σημαντικούς κινδύνους, με τους αναλυτές να προβλέπουν υποχώρηση. 

Η μετοχή της Astera Labs εκτινάχθηκε εν μέσω μπουμ του κλάδου ημιαγωγών

Η Astera Labs είναι κορυφαίος παίκτης στην τεχνολογική βιομηχανία, κατασκευάζοντας τον «συνδετικό ιστό» εντός των κέντρων δεδομένων. Αντί να παράγει GPUs, η εταιρεία κατασκευάζει chips και λογισμικό που επιτρέπουν σε GPUs, CPUs, μνήμη και δικτυακό εξοπλισμό να επικοινωνούν αποδοτικά μεταξύ τους.

Η εταιρεία λύνει ένα σημαντικό πρόβλημα που υφίσταται καιρό στη βιομηχανία των κέντρων δεδομένων. Οι σύγχρονες πλατφόρμες AI χρησιμοποιούν χιλιάδες chips που λειτουργούν συνεργατικά, και η μεταφορά δεδομένων ανάμεσά τους αποτελεί βασικό σημείο συμφόρησης. 

Η τιμή της μετοχής της Astera Labs έχει, επομένως, εκτοξευτεί φέτος λόγω του συνεχιζόμενου μπουμ στα κέντρα δεδομένων στις ΗΠΑ και σε άλλες χώρες. Εταιρείες κορυφής όπως οι Meta Platforms, Microsoft, Google και Amazon δαπανούν πάνω από $750 δισ. στα κέντρα δεδομένων τους φέτος. 

Τα πιο πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ότι η δραστηριότητα της Astera Labs ήταν σε πλήρη λειτουργία. Τα έσοδα αυξήθηκαν 14% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και 93% σε ετήσια βάση, καθιστώντας την μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες στον κλάδο. Κατέγραψε πάνω από $304 εκατομμύρια σε έσοδα, ξεπερνώντας κατά πολύ τις εκτιμήσεις των αναλυτών. 

Αυτή η αύξηση συνέβη καθώς η εταιρεία ανακοίνωσε τον Scorpio X-Series 320-lane Smart Fabric Switch. Επεκτάθηκε επίσης η οικογένεια Scorpio P-Series PCIe-6 Fabric, που πλέον καλύπτει διαμορφώσεις από 32 έως 320 lanes. 

Η Astera Labs κατέγραψε καθαρά κέρδη $110 εκατομμυρίων, αντιπροσωπεύοντας λειτουργικό περιθώριο 36.2%. Οι αναλυτές πιστεύουν ότι αυτή η δυναμική ανάπτυξης θα συνεχιστεί όσο το μπουμ στα κέντρα δεδομένων εντείνεται. 

Η μέση εκτίμηση είναι ότι τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν 87% στα $360 εκατομμύρια. Στη συνέχεια θα αυξηθούν κατά 78% σε ετήσια βάση σε πάνω από $410 εκατομμύρια. Ως αποτέλεσμα, η ετήσια αύξηση εσόδων αναμένεται να φτάσει στο 81% φέτος και στο 42% το επόμενο έτος. Αυτό σημαίνει ότι θα εμφανίσει $1.55 δισ. φέτος, και $2.19 δισ. το επόμενο έτος.

Ωστόσο, η κύρια πρόκληση για τη μετοχή της Astera Labs είναι ότι είναι υπερβολικά υπερτιμημένη. Τα στοιχεία δείχνουν ότι διαπραγματεύεται με forward price-to-earnings ratio 153, πολύ υψηλότερο από τη μεσαία τιμή του κλάδου στο 32. Ο forward PEG ratio ανέρχεται σε 2.31, επίσης υψηλότερος από τη μεσαία τιμή του κλάδου στο 1.36. 

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής ALAB

Διάγραμμα μετοχής Astera Labs | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της ALAB έχει εκτοξευτεί από χαμηλό $98.17 τον Μάρτιο σε υψηλό $372 φέτος. Πρόσφατα ξεπέρασε το κρίσιμο επίπεδο αντίστασης στα $262, το υψηλότερο σημείο της τον Σεπτέμβριο πέρυσι. 

Ο Relative Strength Index έχει μετακινηθεί από το υπεραγορά επίπεδο του 83 στο τρέχον 65. Σε ορισμένες περιπτώσεις, είναι σύνηθες για μια έντονα υπεραγορασμένη μετοχή να υποχωρήσει λόγω κατοχύρωσης κερδών.

Η μετοχή της Astera Labs έχει επίσης απομακρυνθεί περαιτέρω από τους ιστορικούς κινητούς μέσους όρους της. Για παράδειγμα, η τρέχουσα τιμή των $346 είναι πολύ υψηλότερη από τον 100-day Exponential Moving Average (EMA) των $203. Αυτό σημαίνει ότι μπορεί να υποχωρήσει εξαιτίας μιας διαδικασίας γνωστής ως επανόρθωση προς τον μέσο όρο (mean reversion). 

Αν αυτό συμβεί, το επόμενο κρίσιμο επίπεδο προς παρακολούθηση θα είναι τα $262, το υψηλό του Σεπτεμβρίου. Αυτός ο στόχος είναι λίγο πάνω από την μέση εκτίμηση μεταξύ των αναλυτών, που βρίσκεται στα $233.