Μετοχή Broadcom ενισχύεται — JPMorgan βλέπει 54% άνοδο από το AI

Οι μετοχές της Broadcom AVGO ενισχύθηκαν την Τετάρτη καθώς οι επενδυτές επέστρεψαν στις μετοχές ημιαγωγών και οι αναλυτές της JPMorgan επανέλαβαν την αισιόδοξη προοπτική τους για τον κατασκευαστή τσιπ.

Η τράπεζα υποστήριξε ότι η αγορά συνεχίζει να υποτιμά τη μακροπρόθεσμη ευκαιρία της εταιρείας στην τεχνητή νοημοσύνη.

Η μετοχή ενισχύθηκε κατά 5,17% κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης.

Η ανάκαμψη ακολούθησε έναν δύσκολο μήνα για τις μετοχές της Broadcom, οι οποίες είχαν υποχωρήσει 14% τον Ιούνιο μετά την απογοήτευση των επενδυτών από την τελευταία καθοδήγηση της εταιρείας που προκάλεσε ευρύτερο selloff σε μετοχές ημιαγωγών σχετιζόμενων με το AI.

Παρά τη πρόσφατη αδυναμία, η Broadcom παραμένει στο +13% από την αρχή του έτους και έχει κερδίσει 58% τους τελευταίους 12 μήνες.

Οι μετοχές διαπραγματεύονται σήμερα περίπου 17% κάτω από το ιστορικό ρεκόρ κλεισίματος των $481.57 που καταγράφηκε στις 2 Ιουνίου.

JPMorgan διατηρεί θετική στάση παρά την πρόσφατη υποχώρηση

Οι αναλυτές της JPMorgan Harlan Sur και Mayur Ramdhani επανέλαβαν τη σύσταση Overweight για τις μετοχές της Broadcom και διατήρησαν τιμή-στόχο $580, που υποδηλώνει περίπου 54% περιθώριο ανόδου από την τιμή κλεισίματος της Τρίτης.

Οι αναλυτές ανέφεραν ότι θα ήταν αγοραστές μετά την πρόσφατη πτώση.

Ο Sur έγραψε ότι η JPMorgan «θα ήταν επιθετικοί αγοραστές στα τρέχοντα επίπεδα» καθώς η εταιρεία συνεχίζει να έχει «σημαντική κυριαρχία» στο σχεδιασμό προηγμένης συσκευασίας τσιπ, στον ρυθμό νέων σχεδίων, στο χαρτοφυλάκιο πνευματικής ιδιοκτησίας και στο ιστορικό εκτέλεσης.

Η τράπεζα επεσήμανε τη μακροχρόνια σχέση της Broadcom με την Alphabet/Google ως απόδειξη της ανταγωνιστικής της θέσης.

Σύμφωνα με την JPMorgan, η Broadcom βοήθησε την Google να φέρει στην αγορά 14 προηγμένα σχέδια τσιπ τα τελευταία 12 χρόνια.

Οι ανησυχίες των επενδυτών πρόσφατα επικεντρώθηκαν σε δηλώσεις του διευθύνοντος συμβούλου Hock Tan, ο οποίος υπέδειξε ότι η Google θα μπορούσε να διαφοροποιήσει μέρη της εφοδιαστικής αλυσίδας της και ότι η μελλοντική ανάπτυξη στους ημιαγωγούς μπορεί να πιέσει τα μικτά περιθώρια.

Αυτές οι παρατηρήσεις συνέβαλαν στην αυξημένη επιφυλακτικότητα γύρω από τη μετοχή.

Η συνεργασία με την Google παραμένει βασικός μοχλός ανάπτυξης

Η JPMorgan απέκλεισε ανησυχίες ότι το πρόγραμμα επόμενης γενιάς TPU v9 της Google έχει καθυστερήσει ή ακυρωθεί.

Η εταιρεία δήλωσε ότι «σε αντίθεση με τον πρόσφατο θόρυβο από τους sell-siders», η Broadcom και η Google δεν έχουν καθυστερήσει ή ακυρώσει το πρόγραμμα επόμενης γενιάς Google TPU και ότι η ομάδα της Broadcom παραμένει σε τροχιά για αύξηση της παραγωγής.

Σύμφωνα με αναφορές που επικαλείται το Futunn News, η Google υπέγραψε τον Μάρτιο πενταετή συμφωνία με τη Broadcom που καλύπτει τις επόμενες τέσσερις γενιές Tensor Processing Units.

Η JPMorgan εκτιμά ότι η συμφωνία παρέχει στη Broadcom ορατότητα εσόδων από AI έως το 2031.

Η τράπεζα επίσης υποστήριξε ότι οι ανησυχίες σχετικά με τις εσωτερικές προσπάθειες ανάπτυξης τσιπ της Google είναι υπερεκτιμημένες.

Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η εσωτερική ομάδα τσιπ της Google παραμένει τουλάχιστον 18 μήνες πίσω από τη Broadcom, περιορίζοντας τους ανταγωνιστικούς κινδύνους στο προσεχές διάστημα.

Η Broadcom σχεδιάζει σήμερα προσαρμοσμένα τσιπ AI για έξι μεγάλους πελάτες, συμπεριλαμβανομένων της Alphabet και της OpenAI, διατηρώντας ταυτόχρονα ηγετική θέση στα δίκτυα τσιπ που χρησιμοποιούνται σε κέντρα δεδομένων AI.

Η εταιρεία έχει προηγουμένως θέσει ως στόχο να παράγει $100 δισεκατομμύρια σε έσοδα από τσιπ AI έως το 2027.

Η τεχνική εικόνα παραμένει μεικτή

Ενώ η μακροπρόθεσμη δυναμική παραμένει θετική, οι τεχνικοί δείκτες υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές ανασυγκροτούν ακόμη την εμπιστοσύνη τους μετά το πρόσφατο selloff.

Η Broadcom διαπραγματεύεται περίπου 6% πάνω από τον απλό κινούμενο μέσο όρο 100 ημερών στα $366.95 και γύρω στο 8% πάνω από τον 200ήμερο κινούμενο μέσο όρο στα $358.91.

Ένας «χρυσός σταυρός» σχηματίστηκε τον Απρίλιο, ενισχύοντας την μακροπρόθεσμη ανοδική τάση.

Ωστόσο, η μετοχή παραμένει κάτω από βασικά βραχυπρόθεσμα επίπεδα αντίστασης.

Οι μετοχές διαπραγματεύονται περίπου 6,3% κάτω από τον 20ήμερο κινούμενο μέσο όρο και σχεδόν 5% κάτω από τον 50ήμερο κινούμενο μέσο όρο.

Οι δείκτες ορμής παραμένουν επιφυλακτικοί καθώς ο δείκτης MACD (Moving Average Convergence Divergence) συνεχίζει να βρίσκεται κάτω από τη γραμμή σήματος του.

Οι αναλυτές παρακολουθούν την αντίσταση κοντά στα $429.50, ενώ η στήριξη γύρω στα $370.50 ευθυγραμμίζεται με τους μακροπρόθεσμους κινούμενους μέσους της μετοχής.

Η ευρύτερη άποψη της Wall Street παραμένει συντριπτικά θετική.

Σύμφωνα με τη FactSet, 51 από τους 55 αναλυτές που καλύπτουν τη Broadcom αξιολογούν τη μετοχή ως Buy, ενώ ο μέσος τιμή-στόχος βρίσκεται πάνω από $500 ανά μετοχή.