Ο αργυρός ανακάμπτει κοντά στα $69, αλλά το γράφημα εκπέμπει προειδοποίηση

Το ασήμι ενισχύθηκε στις ασιατικές συναλλαγές την Πέμπτη, αλλά η κίνηση φαινόταν περισσότερο σαν μια προσεκτική ανάκαμψη παρά ως η αρχή ενός καθαρού breakout. Το XAG/USD διαπραγματευόταν κοντά στα $69.15 η ουγγιά καθώς οι χαμηλότερες τιμές πετρελαίου μείωσαν τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό μετά την προσωρινή συμφωνία ΗΠΑ-Ιράν.

Το μέταλλο βρήκε στήριξη από τη γενικότερη ανάκαμψη των πολύτιμων μετάλλων, με τον χρυσό επίσης να ανακάμπτει μετά την πτώση της Τετάρτης που προκάλεσε η Fed.

Ωστόσο, το ανοδικό περιθώριο παραμένει περιορισμένο καθώς η Federal Reserve άφησε τα επιτόκια αμετάβλητα, ενώ οι προβλέψεις της επανέφεραν την πιθανότητα μιας ακόμη αύξησης αργότερα μέσα στο έτος.

Η αποκλιμάκωση στο πετρέλαιο στηρίζει την ανάκαμψη

Η άμεση ώθηση προήλθε από την αποκλιμάκωση στην αγορά ενέργειας.

Το μνημόνιο ΗΠΑ-Ιράν έχει δημιουργήσει ελπίδες ότι οι ροές πετρελαίου μέσω του Στενού του Χορμούζ μπορούν να ομαλοποιηθούν, μειώνοντας τον φόβο ότι το κόστος καυσίμων θα διατηρήσει τον πληθωρισμό επίμονο.

Αυτό βοήθησε τα πολύτιμα μέταλλα να ανακάμψουν μετά από μια ευμετάβλητη συνεδρία.

Οι αναλυτές ανέφεραν ότι η υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου είχε μειώσει μέρος της ανοδικής πίεσης στα επιτόκια και ψύχρανε τις προσδοκίες για περαιτέρω αυξήσεις.

Αυτή η λογική στήριξε τόσο το ασήμι όσο και τον χρυσό, καθώς τα χαμηλότερα αναμενόμενα yields μειώνουν το κόστος ευκαιρίας κατοχής μετάλλων.

Η ανακούφιση, ωστόσο, δεν είναι απόλυτη καθώς η συμφωνία επεκτείνει την εκεχειρία για 60 ημέρες και αφήνει μεγάλα ζητήματα για μελλοντικές συζητήσεις.

Αυτό διατηρεί ένα μικρό γεωπολιτικό premium στην αγορά, αλλά όχι αρκετό για να υπερισχύσει της ιστορίας γύρω από τα επιτόκια.

Η τεχνική εικόνα εξακολουθεί να ευνοεί τους πωλητές

Το γράφημα του αργύρου παραμένει εύθραυστο παρά το τελευταίο αναπήδημα. Οι τιμές εξακολουθούν να βρίσκονται κάτω από τον απλό κινητό μέσο των 100 ημερών, ενώ ο δείκτης σχετικής δύναμης (RSI) διατηρείται κάτω από τη μεσαία γραμμή κοντά στο 45.

Αυτό υποδηλώνει βελτίωση της ορμής, αλλά όχι αρκετά ισχυρή για να επιβεβαιώσει μια ανοδική αντιστροφή.

Το πρώτο επίπεδο αντίστασης βρίσκεται στα $70.00, ένα ψυχολογικό όριο που οι traders θα παρακολουθούν στενά.

Μια διάσπαση πάνω από αυτό το σημείο θα μπορούσε να ανοίξει κίνηση προς τη μεσαία ταινία Bollinger κοντά στα $71.45. Περαιτέρω, ο 100ήμερος μέσος γύρω στα $77.62 παραμένει το μεγαλύτερο τεχνικό εμπόδιο.

Στην υποχώρηση, το χαμηλό της 17ης Ιουνίου κοντά στα $66.81 αποτελεί την πρώτη ζώνη στήριξης. Αν αυτό υποχωρήσει, η προσοχή μπορεί να στραφεί στην κάτω ζώνη Bollinger γύρω στα $63.15.

Όσο το ασήμι διαπραγματεύεται μεταξύ $66.81 και $70.00, η αγορά ενδέχεται να παραμείνει παγιδευμένη σε μια διακυμματική φάση ανάκαμψης.

Πηγή: TradingView

Η ιστορία του ελλείμματος προσφέρει μακροπρόθεσμη στήριξη

Η βραχυπρόθεσμη εικόνα κυριαρχείται από το τιμολόγιο της Fed, αλλά το ασήμι εξακολουθεί να έχει ισχυρότερη δομική βάση σε σχέση με πολλά μέταλλα.

Το Silver Institute αναμένει ότι η αγορά θα παραμείνει σε έλλειμμα για έκτο συνεχές έτος, υποβοηθούμενο από ισχυρή επενδυτική ζήτηση ακόμη και αν οι υψηλές τιμές επιβαρύνουν τη ζήτηση για κοσμήματα και μαγειρικά σκεύη.

Αυτή η διάσπαση εξηγεί την τρέχουσα ένταση. Οι χρηματοοικονομικοί επενδυτές είναι πρόθυμοι να αγοράσουν στις διορθώσεις όταν οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό υποχωρούν, αλλά οι βιομηχανικοί χρήστες είναι πιο ευαίσθητοι στις τιμές.

Προς το παρόν, το ράλι του αργύρου χρειάζεται επιβεβαίωση και από τις δύο πλευρές: μια διάσπαση πάνω από τα $70.00 στο γράφημα και ένα πιο ήρεμο περιβάλλον επιτοκίων από τη Fed.