Γιατί ο χρυσός πλησιάζει τα $4,630 παρά τους φόβους για αυξήσεις της Fed
Συναίσθημα AI: 78/100 Ανοδικό
Αυτή η βαθμολογία παράγεται μέσω ανάλυσης με τεχνητή νοημοσύνη του περιεχομένου του άρθρου.
με την υποστήριξη του
Αγοράστε spot χρυσό ή μακροπρόθεσμα futures σε χρυσό. Το άρθρο επισημαίνει μια ισχυρή ζήτηση από το “currency-debasement” bid: το Υπουργείο Οικονομικών επεκτείνει τη στήριξη ρευστότητας σε μακροπρόθεσμα ομόλογα, αναζωπυρώνοντας φόβους για δημοσιονομική κυριαρχία και την αγοραστική δύναμη του δολαρίου. Ακόμη και ο υψηλότερος PCE ανεβάζει μόνο τις πιθανότητες για αυξήσεις σε ~44%, αλλά ο χρυσός παραμένει κοντά σε υψηλό 3 μηνών και κέρδισε >5% την προηγούμενη εβδομάδα — δείγμα ότι οι επενδυτές αντιμετωπίζουν τον δημοσιονομικό/κυριαρχικό κίνδυνο ως τον κύριο οδηγό. Στόχος $5,000 μέχρι το τέλος του έτους καθώς ο κίνδυνος Warsh είναι ο επόμενος καταλύτης.
Βασικός κίνδυνος: Ο Warsh να σηματοδοτήσει σαφή, αξιόπιστη πορεία για διατηρητικές αυξήσεις επιτοκίων που ωθεί τις πραγματικές αποδόσεις πολύ υψηλότερα και διασπά το αφήγημα της δημοσιονομικής απομείωσης.
Αγοράστε ασήμι σε σχέση με τον χρυσό (μακροπρόθεσμη θέση XAG/USD ή θέση σε futures αργύρου). Το άρθρο σημειώνει ότι το ασήμι ανεβαίνει παράλληλα με τον χρυσό, και τυπικά ωφελείται όταν το trade «νομισματικής/δημοσιονομικής πίεσης» διευρύνεται πέραν του χρυσού. Εάν το σενάριο του χρυσού στα $5,000 κερδίσει δυναμική, το upside του αργύρου μπορεί να είναι ταχύτερο λόγω υψηλότερου beta σε κινήσεις ρίσκου και ροών που καθοδηγούνται από ρευστότητα.
Βασικός κίνδυνος: Μια «hawkish» Fed να ανατιμολογήσει ολόκληρο το πολύτιμο σύμπλεγμα ανεβάζοντας το δολάριο και τις πραγματικές αποδόσεις, με αποτέλεσμα το ασήμι να υποαποδώσει έναντι του χρυσού.
- Ο χρυσός ανεβαίνει πάνω από $4,630 καθώς οι δημοσιονομικοί φόβοι των ΗΠΑ διατηρούν ενεργό το trade απομείωσης.
- Ο υψηλότερος PCE του Ιουλίου διατηρεί ζωντανό τον κίνδυνο αυξήσεων επιτοκίων της Fed πριν ο Warsh μιλήσει την Παρασκευή.
- Η State Street βλέπει χρυσό στα $5,000 σε παιχνίδι καθώς οι δημοσιονομικές ανησυχίες στηρίζουν τη ζήτηση.
Ο χρυσός ανέβηκε πάνω από $4,630 ανά ουγγιά την Πέμπτη, καθώς οι επενδυτές επέστρεψαν στο trade απομείωσης νομίσματος, με τις ανησυχίες για το χρέος των ΗΠΑ και την παρέμβαση του Υπουργείου Οικονομικών να υπερισχύουν της προοπτικής υψηλότερων επιτοκίων της Federal Reserve.
Το spot χρυσού αυξήθηκε περίπου 0.8% στα $4,630.09 στις ασιατικές συνεδριάσεις, ενώ τα αμερικανικά futures κέρδισαν 0.7% κι ανέβηκαν στα $4,685.50.
Το πολύτιμο μέταλλο παραμένει κοντά στο υψηλό τριών μηνών που καταγράφηκε νωρίτερα αυτήν την εβδομάδα, μετά την άνοδο άνω του 5% την προηγούμενη εβδομάδα.
Η πρόσφατη ανοδική κίνηση έρχεται παρά τον υψηλότερο του αναμενομένου πληθωρισμό στις ΗΠΑ, αφήνοντας την πρώτη ομιλία στο Jackson Hole την Παρασκευή από τον πρόεδρο της Fed Kevin Warsh ως το επόμενο μεγάλο τεστ για το ράλι.
Οι φόβοι απομείωσης διατηρούν το ενδιαφέρον των αγοραστών
Το ανοδικό ράλι του χρυσού τον Αύγουστο επιταχύνθηκε μετά την ανακοίνωση του Υπουργείου Οικονομικών ότι θα τουλάχιστον διπλασιάσει τις αγορές επαναγοράς για στήριξη ρευστότητας σε μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα σε $4 billion ανά επιχείρηση από September 9.
Η κίνηση αποσκοπεί στη βελτίωση της ρευστότητας της αγοράς και όχι στη μόνιμη καταστολή των αποδόσεων, ωστόσο έχει εντείνει τη συζήτηση μεταξύ των επενδυτών για τη δημοσιονομική πολιτική των ΗΠΑ και την αγοραστική δύναμη του δολαρίου.
Αναλυτές της ANZ Research δήλωσαν στο The Wall Street Journal ότι η ζήτηση για χρυσό συνεχίζει να ωφελείται από τη θέση απομείωσης του δολαρίου, ακόμη και αν τα υψηλότερα επιτόκια παραμένουν πιθανός περιορισμός.
Στην τελευταία αξιολόγηση της τράπεζας, ο χρυσός ενισχύθηκε επιπλέον 0.5% φτάνοντας περίπου τα $4,618 κατά τη διάρκεια της ασιατικής συνεδρίασης της Πέμπτης.
Η ανησυχία είναι ευρύτερη από ένα μόνο πρόγραμμα του Υπουργείου Οικονομικών.
Οι επενδυτές χρησιμοποιούν όλο και περισσότερο τον χρυσό ως προστασία έναντι των διαρκών ελλειμμάτων, του αυξανόμενου δημόσιου δανεισμού και της αβεβαιότητας σχετικά με το πώς οι πολιτικοί θα διαχειριστούν τις αυξημένες μακροπρόθεσμες αποδόσεις.
Ο υψηλότερος PCE διατηρεί ενεργό το ζήτημα της Fed
Η έκθεση για τον πληθωρισμό της Τετάρτης περίπλεξε αυτό το ευνοϊκό επιχείρημα.
Ο δείκτης τιμών PCE αυξήθηκε 0.2% τον Ιούλιο και 3.7% σε ετήσια βάση, από 3.6% τον Ιούνιο, ελαφρώς πάνω από τις προσδοκίες.
Ο πυρήνας του PCE επίσης ανέβηκε 0.2% σε μηνιαία βάση και παρέμεινε στο 3.3% σε ετήσια, δείχνοντας μικρή πρόοδο προς τον στόχο του 2% της Fed.
Οι αγορές επιτοκίων αντέδρασαν αυξάνοντας την πιθανότητα για αύξηση τον Σεπτέμβριο σε περίπου 44%, από περίπου 36% πριν την έκθεση. Οι προσδοκίες για τουλάχιστον μία αύξηση έως το τέλος του έτους ενισχύθηκαν περαιτέρω.
Αυτό έχει σημασία επειδή τα υψηλότερα επιτόκια και οι πραγματικές αποδόσεις αυξάνουν το κόστος ευκαιρίας για τη διακράτηση χρυσού που δεν αποφέρει τόκους.
Παρόλα αυτά, η ανθεκτικότητα του χρυσού υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αντιμετωπίζουν τη νομισματική πολιτική ως μόνο ένα μέρος της εικόνας.
Οι δημοσιονομικές ανησυχίες, η γεωπολιτική αβεβαιότητα και η συνεχιζόμενη ζήτηση από κεντρικές τράπεζες συνεχίζουν να παρέχουν ασυνήθιστα ισχυρό πάτο.
Ο Warsh μπορεί να επαναφέρει το $5,000 στο προσκήνιο
Η προσοχή στρέφεται τώρα στον Warsh, ο οποίος θα εκφωνήσει την κύρια ομιλία στο συμπόσιο Jackson Hole στις 10 am ET την Παρασκευή.
Οι επενδυτές θα αναζητήσουν σαφήνεια σχετικά με το πόση βελτίωση του πληθωρισμού χρειάζεται η Fed πριν μπορέσει να παραμείνει με άνεση σε αναμονή.
Ο Aakash Doshi της State Street Investment Management είπε στο Kitco News ότι ο χρυσός στα $5,000 έως το τέλος του έτους είναι και πάλι στο τραπέζι, καθώς οι ανησυχίες για το δημόσιο χρέος επιστρέφουν στις παγκόσμιες αγορές.
Ο χρυσός έχει ενισχυθεί περίπου 15% τον Αύγουστο, θέτοντάς τον σε πορεία για τον ισχυρότερο μήνα εδώ και δεκαετίες.
Μια επιθετική (hawkish) τοποθέτηση του Warsh θα μπορούσε να ωθήσει τις αποδόσεις και το δολάριο υψηλότερα, επιβραδύνοντας αυτήν την κίνηση. Ένα ισορροπημένο μήνυμα που αφήνει ανοιχτή την πολιτική για τον Σεπτέμβριο, ωστόσο, μπορεί να επιτρέψει στις δημοσιονομικές ανησυχίες να παραμείνουν ο κυρίαρχος οδηγός.
Το ασήμι ανέβηκε περίπου στα $69.28 ανά ουγγιά την Πέμπτη, ενώ και η πλατίνα και το παλλάδιο ενισχύθηκαν επίσης.
Πρόβλεψη Brent: μπορεί το πετρέλαιο να πέσει κάτω από $85 με την αποκλιμάκωση του Χορμούζ;
Ο χρυσός υποχωρεί από υψηλό τριών μηνών καθώς το PCE δοκιμάζει το σενάριο $5.000
Το πετρέλαιο υποχωρεί 6% σε δύο συνεδριάσεις καθώς η διπλωματία για τον Ορμούζ μειώνει το πριμ κινδύνου
Ράλι χρυσού ξεπερνά τα $4.668 καθώς επιστρέφουν οι φόβοι υποτίμησης του δολαρίου
Το πετρέλαιο ανακάμπτει καθώς οι ΗΠΑ πιέζουν το Ιράν — η Κίνα μπορεί να κρίνει το πλήγμα των κυρώσεων
Δεν βρέθηκαν αποτελέσματα
Φόρτωση άρθρων...
Failed to load articles. Please try again.