Ο χρυσός υποχωρεί από υψηλό τριών μηνών καθώς το PCE δοκιμάζει το σενάριο $5.000
Συναίσθημα AI: 62/100 Ανοδικό
Αυτή η βαθμολογία παράγεται μέσω ανάλυσης με τεχνητή νοημοσύνη του περιεχομένου του άρθρου.
με την υποστήριξη του
Αγοράστε XAU/USD (ή GLD). Το στήσιμο είναι μια μακροοικονομική συμπίεση: αν το PCE του Ιουλίου έρθει πιο ψυχρό, οι πραγματικές αποδόσεις θα μειωθούν και το δολάριο θα παραμείνει αδύναμο, κάτι που ενισχύει άμεσα τη βασική έλξη του χρυσού ως μη αποδοτικού ενεργητικού. Το μεγαλύτερο πρόγραμμα επαναγοράς του Υπουργείου Οικονομικών στο μακροπρόθεσμο άκρο διατηρεί επίσης την αφήγηση δημοσιονομικής/ρευστότητας υποστήριξης για τον χρυσό, ακόμη και όταν οι αποδόσεις φαίνονται υψηλές. Προσθέστε τη σειρά καταλυτών: πρώτα το PCE, μετά ο Warsh στο Jackson Hole για να επιβεβαιώσει το επίπεδο άνεσης της Fed.
Βασικός κίνδυνος: Ένας εντονότερος από το αναμενόμενο δείκτης PCE (ειδικά ο πυρήνας) που ωθεί τις πραγματικές αποδόσεις ανοδικά και αναγκάζει την αγορά να τιμολογήσει μια αύξηση τον Σεπτέμβριο, στέλνοντας τον χρυσό πίσω κάτω από τη ζώνη της πρόσφατης διάσπασης.
Πωλήστε την έκθεση στον Δείκτη Δολαρίου ΗΠΑ (π.χ. short στο UUP ή short στο DXY). Το άρθρο επισημαίνει ότι το δολάριο βρίσκεται κοντά σε χαμηλά πολλών μηνών και συνδέει τη δύναμη του χρυσού με το πιο αδύναμο USD. Ένα πιο ψυχρό PCE θα πρέπει να διατηρήσει αυτή την τάση μειώνοντας τις προσδοκίες για επιτόκια και την πίεση στις πραγματικές αποδόσεις. Αυτός είναι ο καθαρός δεύτερος μοχλός πίσω από την κίνηση του χρυσού: εξασθενήστε το δολάριο και ο χρυσός ωφελείται άμεσα.
Βασικός κίνδυνος: Το PCE έρχεται υψηλό και ο Warsh στέλνει σήμα ότι η Fed συνεχίζει να σφίγγει/είναι έτοιμη να αυξήσει τα επιτόκια, προκαλώντας έντονη ανάκαμψη του δολαρίου που επισκιάζει τη στήριξη του χρυσού.
- Ο χρυσός παραμένει κοντά σε υψηλό τριών μηνών καθώς τα αμερικανικά στοιχεία πληθωρισμού έρχονται στο επίκεντρο.
- Οι επαναγοράσεις ομολόγων από το Υπουργείο Οικονομικών και η αδυναμία του δολαρίου διατηρούν τις δημοσιονομικές ανησυχίες που στηρίζουν τον χρυσό.
- Η ομιλία του Warsh στο Jackson Hole μπορεί να καθορίσει αν ο χρυσός θα επεκτείνει τα πρόσφατα κέρδη.
Ο χρυσός υποχώρησε ελαφρώς την Τετάρτη, αλλά παρέμεινε κοντά στο υψηλότερο επίπεδό του σε πάνω από τρεις μήνες, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονταν για την αμερικανική μέτρηση του πληθωρισμού που μπορεί να αποφασίσει αν το πρόσφατο ράλι έχει χώρο για συνέχεια.
Το spot χρυσό διαπραγματευόταν γύρω στα $4.627 η ουγγιά σε μεταγενέστερες ασιατικές συνεδριάσεις, αφού πλησίασε τα $4.700 νωρίτερα αυτήν την εβδομάδα, ενώ τα αμερικανικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ήταν κοντά στα $4.684.
Τα πολύτιμα μέταλλα έχουν κερδίσει περίπου 15% τον Αύγουστο, βοηθούμενα από ένα πιο αδύναμο δολάριο, ανανεωμένη ζήτηση για σκληρά περιουσιακά στοιχεία και την απόφαση του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ να διευρύνει τις αγορές πιο μακροπρόθεσμου χρέους.
Το άμεσο ερώτημα είναι αν ο δείκτης PCE του Ιουλίου δίνει στη Federal Reserve αρκετή άνεση να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα τον Σεπτέμβριο.
Το PCE γίνεται το πρώτο εμπόδιο για τον χρυσό
Ο Δείκτης Τιμών Προσωπικών Καταναλωτικών Δαπανών (PCE) ανακοινώνεται την Τετάρτη στις 8:30 π.μ. ET.
Οι οικονομολόγοι αναμένουν ο γενικός δείκτης πληθωρισμού να υποχωρήσει περίπου στο 3,6% από 3,7% τον Ιούνιο, ενώ ο πυρήνας PCE προβλέπεται να επιβραδυνθεί στο 3,2% από 3,3%.
Η οικονομολόγος της Barclays Pooja Sriram, που επικαλείται το Kiplinger, αναμένει ότι οι βασικές τιμές θα αυξηθούν 0,2% από τον Ιούνιο, ένα αποτέλεσμα που θα υποδείκνυε ότι ο πληθωρισμός εξακολουθεί να τρέχει πολύ γρήγορα για να δηλώσει η Fed νίκη, αλλά μπορεί να μην απαιτεί άμεση αύξηση επιτοκίων.
Αυτή η διάκριση έχει σημασία για τον χρυσό. Μια πιο χαλαρή ανάγνωση θα μπορούσε να ωθήσει τις πραγματικές αποδόσεις χαμηλότερα και να εξασθενήσει το δολάριο, μειώνοντας το κόστος ευκαιρίας της κατοχής χρυσού χωρίς απόδοση.
Μια υψηλότερη μέτρηση θα επανέφερε το αντίθετο εμπόριο.
Τα futures αγορών αυτή τη στιγμή αποδίδουν περίπου 62% πιθανότητα ότι η Fed θα διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα τον Σεπτέμβριο.
Οι επαναγοράσεις του Υπουργείου Οικονομικών διατηρούν ζωντανό το δημοσιονομικό αφήγημα
Η πρόσφατη διάσπαση του χρυσού ξεκίνησε αφού το Υπουργείο Οικονομικών ανακοίνωσε ότι θα τουλάχιστον διπλασιάσει τις επαναγοράσεις για στήριξη ρευστότητας στο μακροπρόθεσμο άκρο, από $2 δισ. σε $4 δισ. ανά επιχείρηση, ξεκινώντας την 9η Σεπτεμβρίου.
Το πρόγραμμα έχει σχεδιαστεί για να βελτιώσει τη ρευστότητα της αγοράς ομολόγων του Υπουργείου Οικονομικών, αλλά οι επενδυτές ερμήνευσαν επίσης την κίνηση μέσα από το πρίσμα του αυξανόμενου κυβερνητικού χρέους και της πίεσης στο κόστος μακροπρόθεσμου δανεισμού.
Αναλυτές της ANZ Research, σε σχόλια που μεταδόθηκαν από το The Wall Street Journal, δήλωσαν ότι οι αγορές παραμένουν επιφυλακτικές επειδή η αλληλεπίδραση μεταξύ της διαχείρισης χρέους του Υπουργείου Οικονομικών και της νομισματικής πολιτικής έχει γίνει δυσκολότερη στην ερμηνεία.
Αυτή η αβεβαιότητα έχει συμβάλει στη διατήρηση της ζήτησης για χρυσό σε υψηλά επίπεδα, ακόμη και καθώς οι αποδόσεις των ομολόγων του Υπουργείου Οικονομικών παραμένουν σχετικά υψηλές.
Ο δείκτης δολαρίου διαπραγματευόταν κοντά στο 98,9 την Τετάρτη, κοντά σε χαμηλά πολλών μηνών, προσθέτοντας μια ακόμη πηγή στήριξης για τον διεθνώς διαπραγματευόμενο χρυσό.
Ο Warsh μπορεί να αποφασίσει αν τα $5.000 επανέλθουν στο προσκήνιο
Η προσοχή θα στραφεί στη συνέχεια στον πρόεδρο της Fed, Kevin Warsh, ο οποίος έχει προγραμματίσει να εκφωνήσει τα κεντρικά σχόλια στο Jackson Hole στις 10 π.μ. ET την Παρασκευή.
Η πρώτη του μεγάλη ομιλία σε συμπόσιο έρχεται καθώς οι επενδυτές συζητούν αν ο πληθωρισμός παραμένει η κυρίαρχη ανησυχία της Fed ή αν τα ασθενέστερα στοιχεία απασχόλησης και οι στενότερες χρηματοοικονομικές συνθήκες δικαιολογούν υπομονή.
Ο Mason Mendez του Wells Fargo Investment Institute είπε στο MarketWatch ότι η ανθεκτική παγκόσμια ζήτηση, οι ανανεωμένες αγορές από κεντρικές τράπεζες και η γεωπολιτική αβεβαιότητα συνεχίζουν να στηρίζουν τον χρυσό.
Η εταιρεία διατηρεί στόχο για το 2026 στα $4.900 έως $5.100, αν και αναμένει ότι τα αντίθετα ρεύματα από τη νομισματική πολιτική θα κάνουν την ανοδική πορεία άνιση.
Η πρόσφατη πτώση του πετρελαίου μπορεί επίσης να βοηθήσει. Το Brent έχει υποχωρήσει έντονα λόγω ελπίδων για πρόοδο σχετικά με το Στενό του Χορμούζ, μειώνοντας μια πηγή πίεσης στον πληθωρισμό.
Το πετρέλαιο υποχωρεί 6% σε δύο συνεδριάσεις καθώς η διπλωματία για τον Ορμούζ μειώνει το πριμ κινδύνου
Ράλι χρυσού ξεπερνά τα $4.668 καθώς επιστρέφουν οι φόβοι υποτίμησης του δολαρίου
Το πετρέλαιο ανακάμπτει καθώς οι ΗΠΑ πιέζουν το Ιράν — η Κίνα μπορεί να κρίνει το πλήγμα των κυρώσεων
Ινδία ανοίγει εισαγωγές ζάχαρης — Πού οδεύουν οι παγκόσμιες τιμές;
Χρυσός σε τριμήνου υψηλό — ασθενές δολάριο και στοιχήματα για τη Fed ωθούν το $4,700
Δεν βρέθηκαν αποτελέσματα
Φόρτωση άρθρων...
Failed to load articles. Please try again.