Charles Schwab εισέρχεται στις αγορές πρόβλεψης με στοιχήματα στο S&P 500

Η Charles Schwab Corporation συνεργάστηκε με την Cboe Global Markets για να εισαγάγει δυαδικές επιλογές συνδεδεμένες με την απόδοση του S&P 500, σηματοδοτώντας την είσοδό της στο ταχέως αναπτυσσόμενο τμήμα των αγορών πρόβλεψης.

Σύμφωνα με ρεπορτάζ του The Wall Street Journal, η χρηματιστηριακή εταιρεία συνεργάζεται με την Cboe για την κυκλοφορία συμβολαίων επιλογών τύπου «όλα ή τίποτα» που επιτρέπουν στους πελάτες να τοποθετούν στοιχήματα ναι-ή-όχι για το αν ο S&P 500 θα κλείσει πάνω ή κάτω από ένα καθορισμένο επίπεδο.

Τα συμβόλαια θα καταβάλλουν ένα σταθερό χρηματικό διακανονισμό εάν η πρόβλεψη είναι σωστή και τίποτα εάν δεν είναι.

Αν και δομημένα ως επιλογές και όχι ως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα προϊόντα λειτουργούν παρόμοια με αγορές πρόβλεψης που προσφέρουν πλατφόρμες όπως οι Robinhood και Interactive Brokers.

Η Schwab σκοπεύει να διαθέσει τα συμβόλαια στους πελάτες μέσα στους επόμενους μήνες.

Νέα προϊόντα στοχεύουν στη διεύρυνση της συμμετοχής των επενδυτών

Η Schwab εισάγει επίσης ένα προϊόν επιλογών που ενσωματώνει ένα χαρακτηριστικό της Cboe γνωστό ως "the plus zone".

Το χαρακτηριστικό επιτρέπει στους επενδυτές να λαμβάνουν μερική καταβολή ακόμη και αν οι προβλέψεις τους δεν είναι απολύτως ακριβείς και ο δείκτης κλείσει κοντά, αλλά όχι ακριβώς, στο αναμενόμενο επίπεδο.

Η Cboe άρχισε να συζητά την επιστροφή των συμβολαίων δυαδικών επιλογών πριν από μήνες, καθώς το ενδιαφέρον για τις αγορές πρόβλεψης επιτάχυνε.

Στελέχη της εταιρείας έχουν αναφέρει ότι τέτοια προϊόντα μπορεί να ελκύσουν επενδυτές που έχουν πειραματιστεί με αγορές πρόβλεψης αλλά δεν έχουν ακόμη περάσει σε πιο εξελιγμένες στρατηγικές επιλογών.

Οι εταιρείες έχουν επίσης συζητήσει την ανάπτυξη συμβολαίων συνδεδεμένων με άλλους δείκτες και δείκτες αναφοράς.

Ωστόσο, η Schwab σκοπεύει να επικεντρωθεί αποκλειστικά σε γεγονότα με μετρήσιμα αποτελέσματα στις χρηματοπιστωτικές αγορές και δεν αναμένεται να προσφέρει συμβόλαια συνδεδεμένα με αθλητικά, ψυχαγωγικά ή άλλα μη χρηματοοικονομικά γεγονότα.

Η επέκταση έρχεται καθώς οι αγορές πρόβλεψης έχουν αυξηθεί ραγδαία σε δημοφιλία τα τελευταία χρόνια.

Τα προϊόντα προσέλκυσαν σημαντική προσοχή κατά τη διάρκεια των προεδρικών εκλογών των ΗΠΑ το 2024 και έκτοτε εξελίχθηκαν σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που επιτρέπει σε επενδυτές να στοιχηματίζουν σε εκβάσεις που κυμαίνονται από αποφάσεις νομισματικής πολιτικής και εταιρικά κέρδη έως μεγάλα αθλητικά γεγονότα.

Η χρηματιστηριακή σφίγγει τους ελέγχους κινδύνου γύρω από στρατηγικές long/short

Η είσοδος στις αγορές πρόβλεψης συμβαδίζει με το ότι η Schwab παράλληλα προσθέτει νέες ασφαλιστικές δικλείδες σε έναν άλλο ταχέως αναπτυσσόμενο τομέα της δραστηριότητάς της.

Η εταιρεία ενημέρωσε πρόσφατα τους συμβούλους ότι εφαρμόζει αυστηρότερες απαιτήσεις περιθωρίου για πελάτες που χρησιμοποιούν στρατηγικές επενδύσεων long/short.

Αυτές οι στρατηγικές συνήθως συνδυάζουν θέσεις long και short και χρησιμοποιούν δάνεια περιθωρίου και έσοδα από βραχυπωλήσεις (short sales) για τη χρηματοδότηση επενδύσεων.

Σύμφωνα με τις νέες απαιτήσεις, οι μεμονωμένοι λογαριασμοί πρέπει να διατηρούν χρεώσεις περιθωρίου κάτω από 110% των πιστώσεων short, ενώ το συνολικό όριο σε όλους τους λογαριασμούς που χρησιμοποιούν στρατηγικές long/short ορίζεται στο 100%.

Εάν οι απαιτήσεις δεν πληρούνται, η Schwab δήλωσε ότι ενδέχεται να επιβάλει περιορισμούς.

"Εάν η κλήση περιθωρίου δεν επιλυθεί εντός του απαιτούμενου χρονικού διαστήματος, 'ενδέχεται να περιορίσουμε νέες εγγραφές λογαριασμών στη στρατηγική, να εκτελέσουμε συναλλαγές στον λογαριασμό για να καλύψουμε το έλλειμμα ή να λάβουμε πρόσθετα μέτρα για τη διαχείριση της έκθεσης', ανέφερε η Schwab στην ειδοποίηση."

Η χρηματιστηριακή τόνισε τη συνεχιζόμενη υποστήριξή της στις στρατηγικές long/short.

"Οι αλλαγές που μοιραστήκαμε πρόσφατα με τους συμμετέχοντες πελάτες RIA έχουν σχεδιαστεί για να εξασφαλίσουν ότι το πρόγραμμα θα αναπτυχθεί και θα ικανοποιεί τη ζήτηση με βιώσιμο τρόπο," δήλωσε η εταιρεία. "Με το μέγεθος, τον ισολογισμό και την τεχνογνωσία της Schwab, οι Long/Short SMA Strategies στην πλατφόρμα της Schwab είναι σε καλή θέση για το μακροπρόθεσμο."

Η Schwab εισήγαγε όρια μόχλευσης και ελάχιστα υπόλοιπα λογαριασμών για ξεχωριστά διαχειριζόμενους long-short λογαριασμούς τον Απρίλιο.

Η εταιρεία ανέφερε υπόλοιπα δανείων περιθωρίου σχεδόν $127 billion στο τέλος του πρώτου τριμήνου.

Οι μετοχές της Charles Schwab έχουν υποχωρήσει περίπου 9% φέτος, καθώς οι επενδυτές παρακολουθούν τόσο την επέκταση της εταιρείας σε νέα προϊόντα συναλλαγών όσο και τις προσπάθειές της να διαχειριστεί τους κινδύνους στην αναπτυσσόμενη πλατφόρμα της.