Τιμή πλατίνας: Βραχυπρόθεσμα εμπόδια αντισταθμίζουν τη δομική στενότητα

Η τιμή της πλατίνας καταγράφεται προς το παρόν για έκτη συνεχόμενη εβδομάδα απωλειών εν μέσω μακροοικονομικών προκλήσεων. Παρά τη δομική στενότητα της αγοράς, μια «σκληρή» στάση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ και το ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ επιβαρύνουν το πολύτιμο και βιομηχανικό μέταλλο. 

Η τιμή της πλατίνας αναστρέφει τα κέρδη εν μέσω μακροοικονομικών πιέσεων

Νωρίς μέσα στη χρονιά, η τιμή της πλατίνας ανήλθε σε ιστορικό υψηλό καθώς η επενδυτική ζήτηση τροφοδότησε την ανοδική δυναμική στην αρχή του νέου έτους.  Έκτοτε έχει υποχωρήσει περίπου 40% καθώς οι επενδυτές δυσκολεύονται να ισορροπήσουν μεταξύ των αβεβαιοτήτων που προκαλούνται από τις συγκρούσεις και της σταθερής μακροπρόθεσμης προοπτικής.

Σημειωτέον, ο πόλεμος ΗΠΑ-Ιράν και η επακόλουθη άνοδος των ανησυχιών για τον πληθωρισμό επιβαρύνουν την τιμή της πλατίνας ενώ ενισχύουν το δολάριο ΗΠΑ. Ως αποτέλεσμα, οι κινήσεις της τιμής έχουν διαμορφωθεί από χαμηλότερα τοπικά υψηλά και χαμηλότερα τοπικά χαμηλά τους τελευταίους μήνες.

Ένα ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ παραμένει σημαντικό εμπόδιο για το περιουσιακό στοιχείο, ακόμη και καθώς η αγορά παραμένει δομικά στενή. Τη στιγμή της γραφής, ο δείκτης δολαρίου βρισκόταν σε νέο υψηλό 11 μηνών καθώς οι επενδυτές επεξεργάζονται την πρόσφατη απόφαση επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. 

Κατά την πρώτη απόφαση νομισματικής πολιτικής του προέδρου της Fed, Kevin Warsh, η FOMC αποφάσισε να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα μεταξύ 3,5% και 3,75%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το καθήκον της κεντρικής τράπεζας να μειώσει τον πληθωρισμό, ο οποίος παραμένει υψηλότερα από τον στόχο του 2%. Μια «σκληρή» ρητορική τείνει να επιβαρύνει τα πολύτιμα μέταλλα που δεν αποδίδουν τόκο, ενώ ενισχύει το δολάριο ΗΠΑ. Επιπλέον, ένα ισχυρότερο πράσινο δολάριο καθιστά το περιουσιακό στοιχείο πιο ακριβό για αγοραστές που κρατούν ξένα νομίσματα.

Εν τω μεταξύ, οι απώλειες αναμένεται να περιοριστούν από τη δομική στενότητα στην αγορά της πλατίνας. Περιορισμοί στην εξόρυξη και σταθερή φυσική ζήτηση προσφέρουν κάποια στήριξη εν μέσω των μακροοικονομικών πιέσεων. 

Τεχνική ανάλυση τιμής πλατίνας

Η τιμή της πλατίνας υποχώρησε ελαφρώς νωρίς την Πέμπτη καθώς η αγορά επεξεργάζεται τη νεότερη απόφαση επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας. Τη στιγμή της γραφής, το βιομηχανικό και πολύτιμο μέταλλο διαπραγματευόταν στα $1,737 μετά το ενδοσυνεδριακό υψηλό των $1,823 στην προηγούμενη συνεδρίαση.

Μια ματιά στο ημερήσιο διάγραμμα δείχνει συνεχιζόμενη μεταβλητότητα τις επόμενες συνεδριάσεις καθώς οι επενδυτές επιχειρούν να βρουν ισορροπία μεταξύ των βραχυπρόθεσμων εμποδίων και της σταθερής μακροπρόθεσμης προοπτικής. Προς το παρόν, η τιμή της πλατίνας κινείται γύρω από την περιοχή στήριξης των $1,730. 

Με RSI στο 37, μικρές απώλειες μπορεί να διατηρήσουν το περιουσιακό στοιχείο πάνω από την περιοχή υπερπουλημένου, ενώ μια πιθανή ανάκαμψη έχει τα κέρδη περιορισμένα γύρω από το ουδέτερο επίπεδο των 50. Η άποψη περί περιορισμένων κερδών ενισχύεται περαιτέρω από τη συνεχιζόμενη διαπραγμάτευση κάτω από τους εκθετικούς κινητούς μέσους όρους 25 και 50 ημερών (EMA). 

Εν μέσω της αναμενόμενης μεταβλητότητας, το εύρος μεταξύ της στήριξης στα $1,665 και του 25-ημερου EMA στα $1,840 αξίζει παρακολούθησης. Μια κίνηση κάτω από το πολύμηνο καθοδικό κανάλι στα $1,635 θα ακύρωνε αυτό το επιφυλακτικό σενάριο και θα ενεργοποιούσε το κατώτερο επίπεδο στήριξης στα $1,600. Στην ανοδική πλευρά, περαιτέρω ανάκαμψη ενδέχεται να περιοριστεί κατά το επίπεδο αντίστασης των $1,880.