Τα futures του Dow βουτούν 320 μονάδες: 5 πράγματα πριν το άνοιγμα της Wall Street

Η εικόνα της Wall Street την Τρίτη δεν αφορά πλέον μόνο το πετρέλαιο ή τη γεωπολιτική.

Τα futures του Nasdaq προοιώνιζαν ισχυρή ρευστοποίηση πριν το άνοιγμα, καθώς οι επενδυτές αμφισβητούν αν το στοίχημα στην AI μπορεί να συνεχίσει να απορροφά το υψηλότερο κόστος δανεισμού και τις δαπάνες χρηματοδοτούμενες με χρέος.

Η πίεση ακολούθησε πτώση των παγκόσμιων μετοχών, με την Ευρώπη και την Ασία να ακολουθούν προς τα κάτω μετά την πτώση στη Νέα Υόρκη τη Δευτέρα που προήλθε από τον τεχνολογικό κλάδο.

Οι traders προετοιμάζονται επίσης για τις αμερικανικές επιχειρηματικές έρευνες και για την Πέμπτη αναφορά του PCE για τον πληθωρισμό, οι οποίες θα μπορούσαν να εντείνουν τη συζήτηση για το πόσο μακριά μπορεί να φτάσει η Federal Reserve υπό την ηγεσία του προέδρου Kevin Warsh.

5 πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε πριν το άνοιγμα της Wall Street

1. Τα futures του Nasdaq οδηγούν τη ρευστοποίηση

Τα futures του S&P 500 υποχωρούσαν 1,33%, ενώ τα futures του Nasdaq 100 έπεσαν 2,42%. Τα futures του Dow έχασαν 319 μονάδες, ή 0,61%.

Η κίνηση επέκτεινε την πίεση της Δευτέρας στις μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές δεν είναι πλέον διατεθειμένοι να πληρώσουν οποιοδήποτε τίμημα για έκθεση στην AI όταν το κόστος δανεισμού αυξάνεται και οι προσδοκίες για κέρδη είναι ήδη υψηλές.

2. Οι δαπάνες για AI αντιμετωπίζουν δυσκολότερο τεστ χρηματοδότησης

Η αγορά εξετάζει πιο προσεκτικά πώς χρηματοδοτείται το κύμα ανάπτυξης της AI.

Η είσοδος της SpaceX στην αγορά ομολόγων μετά την εντυπωσιακή εισαγωγή της προσέθεσε ανησυχίες ότι ορισμένες εταιρείες βασίζονται στο χρέος για να στηρίξουν μεγάλες δαπάνες υποδομών.

Αυτό είναι πιο δύσκολο να πουληθεί όταν οι προσδοκίες για τα επιτόκια κινούνται ανοδικά αντί πτωτικά. Επίσης μετατοπίζει την προσοχή από την αύξηση των εσόδων στην ανθεκτικότητα του ισολογισμού.

3. Επανέρχονται τα στοιχήματα για αυξήσεις της Fed

Οι traders τώρα αναμένουν ότι η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια κατά περίπου 50 μονάδες βάσης έως τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με τις τιμές των futures.

Πρόκειται για μια απότομη μεταστροφή σε σχέση με τις προσδοκίες νωρίτερα αυτόν τον μήνα και αντανακλά την πεποίθηση της αγοράς ότι ο πρόεδρος Kevin Warsh θα παραμείνει επικεντρωμένος στον πληθωρισμό.

Οι αποδόσεις των διετών Treasury υποχώρησαν ελαφρώς, αλλά παραμένουν κοντά σε πρόσφατα υψηλά, διατηρώντας την πίεση σε μετοχές ανάπτυξης μακράς διάρκειας.

4. Η Micron γίνεται το επόμενο βαρόμετρο της AI

Οι μετοχές ημιαγωγών είχαν ξεχωρίσει τη Δευτέρα, με τον Philadelphia Semiconductor Index να αγγίζει νέο ρεκόρ. Αυτό κάνει τα αποτελέσματα της Micron την Τετάρτη ιδιαίτερα σημαντικά.

Οι επενδυτές θα αναζητήσουν ενδείξεις ότι η ζήτηση για μνήμες και τσιπ AI είναι αρκετά ισχυρή για να δικαιολογήσει το ράλι του κλάδου, παρότι οι αποτιμήσεις φαίνονται πιο απαιτητικές.

Η ενημέρωση αυτή μπορεί να καθορίσει την επόμενη φάση του ράλι στον κλάδο των ημιαγωγών.

5. Τα PMI και τα στοιχεία PCE μπορούν να επαναπροσδιορίσουν τον τόνο

Οι ιδιωτικές επιχειρηματικές έρευνες της Τρίτης θα προσφέρουν μια πρώτη εικόνα για τη δραστηριότητα του Ιουνίου στις υπηρεσίες και τη βιομηχανία.

Η μεγαλύτερη δοκιμασία έρχεται με την αναφορά του PCE την Πέμπτη, το προτιμώμενο μέτρο τιμών της Fed.

Μια «θερμή» ανακοίνωση θα ενίσχυε το επιχείρημα για υψηλότερα επιτόκια και θα μπορούσε να εντείνει την πίεση σε τεχνολογία, κρυπτονομίσματα, χρυσό και άλλα περιουσιακά στοιχεία ευαίσθητα στα επιτόκια.

Μια πιο ήπια ανάγνωση θα έδινε στους ανοδικούς επενδυτές λίγη ανάσα, αλλά όχι πολλή.