Διαχειριστής κεφαλαίων ονομάζει 3 μη-AI μετοχές για αγορά καθώς Intel, AMD βυθίζονται

Ο κλάδος της τεχνολογίας υφίσταται σήμερα έντονο παγκόσμιο ξεπούλημα, το οποίο ρίχνει τις μετοχές κατασκευαστών τσιπ όπως Intel, AMD, Micron και ακόμη και το αγαπημένο της τεχνητής νοημοσύνης (AI) — Nvidia.

Πίσω από αυτή την αδυναμία βρίσκεται ένας συνδυασμός παγκόσμιας μετάδοσης της πτώσης των αγορών (ο KOSPI υποχώρησε πάνω από 10%, προκαλώντας διακοπή συναλλαγών), επανεμφάνισης των φόβων για άνοδο των αμερικανικών επιτοκίων και επαναξιολόγησης των αποτιμήσεων στο trade της AI.

Σε αυτό το πλαίσιο, ο διαχειριστής κεφαλαίων Tom Hulick πρότεινε τρεις μη-AI μετοχές κατάλληλες για όσους επιθυμούν να απομακρυνθούν από τον καταρρέοντα κλάδο τεχνολογίας.

Eli Lilly (LLY)

Ενώ οι επενδυτές στην τεχνολογία πανικοβάλλονται λόγω υψηλών αποτιμήσεων και μιας πιθανής επιβράδυνσης στην AI, ο Hulick επισημαίνει τη μετοχή της Eli Lilly ως μια ισχυρή εναλλακτική αξίας-ανάπτυξης.

Η ευθραυστότητα του κλάδου τεχνολογίας προέρχεται από την ευμετάβλητη εξάρτησή του σε κερδοσκοπικούς, μελλοντικούς κύκλους υλικού, αλλά η LLY προσφέρει ένα αμυντικό πλεονέκτημα βασισμένο σε γενεαλογικές ιατρικές προόδους — συγκεκριμένα το block­buster φάρμακο για απώλεια βάρους.

Ενώ οι κατασκευαστές τσιπ όπως η AMD και η Intel υφίστανται σοβαρή συμπίεση πολλαπλασιαστών λόγω των φόβων για υψηλότερα επιτόκια, η ανάπτυξη της Lilly στηρίζεται σε μακροχρόνια, ανελαστική ζήτηση στον τομέα της υγείας.

Ο Hulick εκτιμά ότι η αγορά υποτιμά το πώς οι εξελίξεις στην τεχνολογία και την AI θα ενισχύσουν τις φαρμακευτικές καινοτομίες, καθιστώντας την σχετικά επίπεδη απόδοση από την αρχή του έτους (YTD) της Eli Lilly ένα «ελκυστικό» σημείο εισόδου για κεφάλαια που μετακινούνται εκτός των ευμετάβλητων μετοχών ημιαγωγών.

Σημειώστε ότι οι μετοχές LLY αποδίδουν σήμερα μέρισμα 0,63%.

GE Vernova (GEV)

Η κατάρρευση των μετοχών ημιαγωγών στις 23 Ιουν. υπογραμμίζει τους κινδύνους των «συνωστισμένων τοποθετήσεων», όπου οι αποτιμήσεις υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες ταμειακές ροές.

Σε έντονη αντίθεση, ο Hulick επισημαίνει τις μετοχές της GE Vernova, δείχνοντας την πραγματική, αδιαμφισβήτητη δυναμική κερδών στον βιομηχανικό τομέα ενέργειας.

Καθώς το κεφάλαιο εγκαταλείπει τεχνολογικά ονόματα με βαριά επενδυτικά έξοδα των οποίων τα μελλοντικά έσοδα είναι ευάλωτα σε μακροοικονομικές πολιτικές, το GEV ξεχωρίζει ως μια θεμελιώδης, δομική επένδυση.

Η εταιρεία παρέχει την απαραίτητη υποδομή ηλεκτρικού δικτύου που απαιτείται για τη στήριξη της σύγχρονης οικονομίας.

Ενώ οι κατασκευαστές τσιπ όπως η AMD ή η Intel αντιμετωπίζουν σήμερα συμπίεση των περιθωρίων και παγκόσμια μετάδοση της πτώσης των αγορών, η GE Vernova εκφράζει την αναγκαία μεταστροφή της αγοράς προς στέρεα βιομηχανικά περιουσιακά στοιχεία, προσφέροντας στους επενδυτές σταθερή ανάπτυξη που είναι πλήρως απομονωμένη από τους άμεσους κινδύνους του reset στην αγορά hardware της AI.

Μια απόδοση μερίσματος 0,19% καθιστά τη μετοχή GEV ακόμη πιο ελκυστική για το 2026.

Panasonic (PCRFY)

Αντί να κυνηγούν τα ιδιαίτερα ευμετάβλητα, καταναλωτικού χαρακτήρα τεχνολογικά γιγάντια, ο Hulick προτείνει μια τακτική στροφή προς την τεχνολογία σε επίπεδο υποδομών μέσω της Panasonic.

Καθώς ο τεχνολογικός KOSPI και ο Nasdaq καταρρέουν υπό ρευστοποιήσεις μόχλευσης, η Panasonic προσφέρει μια πιο γειωμένη, χρηστική εναλλακτική με έμφαση σε συστήματα εφεδρικών μπαταριών και υπερπυκνωτές.

Αυτές οι τεχνολογίες είναι κρίσιμες για αποδοτική αποθήκευση ενέργειας και διαχείριση δικτύου — τα συστήματα ισχύος που απαιτούνται για να τροφοδοτήσουν την ευρύτερη οικονομία.

Ενώ οι premium μετοχές τσιπ είναι εξαιρετικά ευαίσθητες στην άνοδο των αποδόσεων των αμερικανικών Treasury, η μετοχή της Panasonic αντιπροσωπεύει τη διεύρυνση της αγοράς προς απτές, βιομηχανικές τεχνολογικές μικρομεσαίες επιχειρήσεις.

Επιτρέπει στους επενδυτές να εξέλθουν από την υπερ-μοχλευμένη επένδυση στην AI διατηρώντας παράλληλα την απαραίτητη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη των ενεργειακών υποδομών.