Η Micron αναζωογονεί το trade του AI καθώς εντυπωσιακά κέρδη εκτοξεύουν τις μετοχές ημιαγωγών

Μια εντυπωσιακή ανακοίνωση αποτελεσμάτων από τη Micron Technology NASDAQ:MU έδωσε νέα ώθηση στις επενδύσεις γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη την Πέμπτη, ωθώντας τις μετοχές ημιαγωγών σε παγκόσμια άνοδο και προσωρινά μετριάζοντας τις ανησυχίες των επενδυτών για τις πιεσμένες αποτιμήσεις και τα τεράστια κόστη που συνδέονται με την κατασκευή υποδομών για AI.

Οι μετοχές της Micron αυξήθηκαν 16% στο premarket, αφού η εταιρεία ανακοίνωσε ρεκόρ τριμηνιακών εσόδων, ρεκόρ μεικτών περιθωρίων και ρεκόρ κερδών, ενώ παρουσίασε επίσης μακροπρόθεσμες συμφωνίες σχεδιασμένες να εξασφαλίσουν την προμήθεια των chips μνήμης υψηλού εύρους ζώνης.

Η θετική ανακοίνωση βοήθησε στην ανάσχεση της πρόσφατης υποχώρησης των μετοχών τεχνολογίας που είχε πυροδοτηθεί από ανησυχίες πως χρόνια εκρηκτικών κερδών σε μετοχές σχετικές με την AI είχαν ωθήσει τις αποτιμήσεις σε προβληματικά επίπεδα.

Οι ανησυχίες των επενδυτών είχαν επίσης επιδεινωθεί σχετικά με το αν τα εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια που επενδύονται σε υποδομές AI θα αποφέρουν αποδόσεις αρκετά γρήγορα ώστε να δικαιολογήσουν τις δαπάνες.

Τα αποτελέσματα της Micron δείχνουν ότι η ζήτηση για υλικό AI παραμένει ισχυρή

Τα αποτελέσματα της Micron υποδηλώνουν ότι η ζήτηση για υλικό AI παραμένει εξαιρετικά ισχυρή.

Η εταιρεία, ο μόνος παραγωγός με έδρα τις ΗΠΑ για chips μνήμης υψηλού εύρους ζώνης που χρησιμοποιούνται παράλληλα με τους επεξεργαστές AI της Nvidia, δήλωσε ότι οι πελάτες δεσμεύτηκαν 22 billion USD (approx. 19,2 billion €) για να εξασφαλίσουν προμήθειες μνημών.

Για έναν κλάδο που ιστορικά χαρακτηρίζεται από έντονους κύκλους άνθησης και πτώσης, οι αναλυτές είπαν ότι οι δεσμεύσεις αυτές αποτελούν μια σημαντική αλλαγή.

Η Micron ανακοίνωσε επίσης ότι υπέγραψε 16 στρατηγικές συμφωνίες με πελάτες με στόχο την εξασφάλιση σχέσεων προμήθειας για πολλά έτη.

Οι πελάτες AI πλέον δεν απλώς αγοράζουν περισσότερα chips μνήμης.

Όλο και περισσότερο, επιχειρούν να εγγυηθούν την πρόσβαση σε σπάνια εξαρτήματα που θεωρούνται κρίσιμα για τη μελλοντική υπολογιστική υποδομή.

«Ο ήλιος λάμπει ξανά, καθώς η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Micron μετά το κλείσιμο στις ΗΠΑ πήγε πολύ καλά», έγραψε σε μήνυμα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου η ανώτερη αναλύτρια της Swissquote, Ipek Ozkardeskaya.

Πρόσθεσε ότι η υπέρβαση των εκτιμήσεων στα αποτελέσματα βελτίωσε το κλίμα στις μετοχές AI και τεχνολογίας.

Η εταιρεία παρουσίασε επίσης σχέδια για αύξηση κεφαλαιουχικών δαπανών, αλλά φαίνεται ότι οι επενδυτές ήταν πρόθυμοι να παραβλέψουν τις ανησυχίες για αυξημένες δαπάνες λόγω της ισχύος της ζήτησης.

Η Qualcomm ενισχύει την αισιοδοξία

Το θετικό κλίμα ενισχύθηκε και από την Qualcomm.

Οι μετοχές της Qualcomm ανέβηκαν περίπου 12% στο premarket, μετά την πρόβλεψη της εταιρείας ότι η δραστηριότητα για data centres θα μπορούσε να αποφέρει 15 billion USD (approx. 13,1 billion €) σε έσοδα έως το 2029.

Ο χρηματοοικονομικός και λειτουργικός διευθυντής Akash Palkhiwala ανέβασε επίσης τον στόχο εσόδων για τα μη-τηλεφωνικά τμήματα της Qualcomm για το φορολογικό έτος 2029 σε 40 billion USD (approx. 34,9 billion €) από 22 billion USD (approx. 19,2 billion €).

Οι προβλέψεις αυτές ενίσχυσαν την αυξανόμενη πεποίθηση ότι η ζήτηση σχετιζόμενη με την AI διευρύνεται πέρα από ένα περιορισμένο σύνολο εταιρειών και στηρίζει όλο και περισσότερο ένα ευρύτερο τεχνολογικό οικοσύστημα.

Οι μετοχές ημιαγωγών ανεβαίνουν παγκοσμίως, σπρώχνοντας τους δείκτες υψηλότερα

Η άνοδος διαδόθηκε γρήγορα στις παγκόσμιες αγορές.

Στη Νότια Κορέα, η Samsung Electronics ενισχύθηκε κατά 5,3%, ενώ ο ανταγωνιστής SK Hynix εκτοξεύθηκε πάνω από 13%.

Οι κερδισμένες κινήσεις βοήθησαν στην ώθηση του δείκτη αναφοράς KOSPI πάνω από 5%, καθώς η καλύτερα αποδιδόμενη μεγάλη χρηματιστηριακή αγορά παγκοσμίως φέτος συνέχισε την ευμετάβλητη, λιανικά-κινούμενη άνοδό της που σχετίζεται με την AI.

«Τα αποτελέσματα της Micron προσέφεραν εμπιστοσύνη, ή ανακούφιση ότι η εκρηκτική αύξηση των κερδών δεν έχει ακόμη φτάσει στο τέλος της», δήλωσε ο Huh Jae-hwan, αναλυτής στην Eugene Investment Securities.

Και οι ιαπωνικές μετοχές ωφελήθηκαν, με τον Nikkei 225 να ανεβαίνει 4,6% σε νέο ρεκόρ κλεισίματος στις 72.366,34 μονάδες.

Ευρωπαϊκές εταιρείες ημιαγωγών προσχώρησαν στην άνοδο μετά την ένδειξη της Micron ότι οι σφίγγουσες προμήθειες chips μπορούν να εκταθούν πέραν του 2027.

Οι μετοχές του ολλανδικού κατασκευαστή εξοπλισμού ημιαγωγών ASML Holding αυξήθηκαν 5,1%, ενώ η ASM International κέρδισε 6,6%.

Η BE Semiconductor Industries προχώρησε 5,5%, η γερμανική Infineon Technologies πρόσθεσε 5,6% και η STMicroelectronics ενισχύθηκε 4%.

Τα futures του Nasdaq ενισχύθηκαν περισσότερο από 2% καθώς οι επενδυτές επέστρεψαν στις μετοχές τεχνολογίας.

Παρά την ανάκαμψη της Πέμπτης, ο Nasdaq παρέμενε σε πορεία για τη μεγαλύτερη μηνιαία πτώση του από τον Μάρτιο του 2025, ενώ ο δείκτης Philadelphia Semiconductor κατευθυνόταν προς την χειρότερη εβδομάδα του από την κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή νωρίτερα φέτος.

Ο πληθωρισμός παραμένει ρίσκο

Οι επενδυτές στρέφουν τώρα την προσοχή τους στην τελευταία δημοσίευση του Δείκτη Τιμών Εξόδων Προσωπικής Κατανάλωσης (Personal Consumption Expenditures Price Index), του προτιμώμενου μέτρου πληθωρισμού της Federal Reserve.

Οι αγορές έχουν αναστατωθεί από τις προσδοκίες ότι η Federal Reserve θα μπορούσε ακόμη να αυξήσει τα επιτόκια φέτος, μετά τα πρόσφατα στοιχεία για τον πληθωρισμό που ήρθαν ψηλότερα από το αναμενόμενο.

«Το κύριο ερώτημα δεν είναι τόσο αν τόσο ο συνολικός όσο και ο δομικός δείκτης θα αυξηθούν — αυτό αναμένεται ευρέως — αλλά πόσο «παρωχημένοι» είναι ήδη αυτοί οι αριθμοί», έγραψε ο Mohamed El-Erian, Rene M. Kern Professor of Practice στη Σχολή Wharton και Lauder Senior Global Fellow στο Πανεπιστήμιο της Πενσυλβάνιας, σε ανάρτηση στο X.

«Αυτοί οι αριθμοί προέρχονται πριν από τη πρόσφατη απότομη πτώση στις τιμές του πετρελαίου, η οποία θα οδηγήσει σε χαμηλότερο συνολικό πληθωρισμό και θα ανακουφίσει κάποιες από τις πιέσεις στον δομικό. Το ερώτημα που συζητείται είναι πόσο, συμπεριλαμβανομένου αν ο Μάιος θα αποδειχθεί ο μήνας κορύφωσης του πληθωρισμού», πρόσθεσε.

Προς το παρόν, τα αποτελέσματα της Micron υπενθύμισαν στους επενδυτές ότι παρά τις ανησυχίες για αποτιμήσεις και δαπάνες, η ζήτηση για υποδομές AI δείχνει λίγα σημάδια επιβράδυνσης.