Διευρύνεται η πτώση στις ασιατικές τεχνολογικές μετοχές: SoftBank -12%, SK Hynix, Samsung -8%

Οι ασιατικές τεχνολογικές μετοχές υποχώρησαν έντονα την Παρασκευή, καθώς η SoftBank Group κατρακύλησε πάνω από 12% και οι αγορές με έντονη παρουσία εταιρειών ημιαγωγών από το Τόκιο έως τη Σεούλ βρέθηκαν υπό νέα πίεση.

Η πώληση ακολούθησε την τέταρτη συνεχόμενη πτώση στο Nasdaq, όπου η Apple υποχώρησε 6,1% μετά την ανακοίνωση αυξήσεων τιμών για iPads και MacBooks προκειμένου να αντισταθμίσει την εκτόξευση του κόστους μνημών και αποθηκευτικών chips.

Η κίνηση εξάλειψε περίπου 250 billion USD (approx. 218,1 billion €) από την κεφαλαιοποίηση της Apple και άλλαξε την επενδυτική διάθεση γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη (AI).

Οι επενδυτές αναρωτιούνται αν το κόστος υποδομών για την τεχνητή νοημοσύνη (AI) αρχίζει να πιέζει τα περιθώρια όσο και να τροφοδοτεί την ανάπτυξη.

SoftBank: Διπλό πλήγμα από την Arm και την OpenAI

Η SoftBank ήταν το πιο εμφανές θύμα της τελευταίας υποχώρησης του τεχνολογικού τομέα στην Ασία, υποχωρώντας πάνω από 12% στο Τόκιο καθώς οι επενδυτές επανεκτίμησαν την έκθεσή της στα πλέον συγκεντρωμένα κομμάτια του επενδυτικού ρεύματος γύρω από την AI.

Η πτώση αντανακλά δύο σημεία πίεσης. Πρώτον, η Arm Holdings, η εταιρεία σχεδίασης chips κατά πλειοψηφία ιδιοκτησίας της SoftBank, υποχώρησε 3,2% τη νύχτα στις ΗΠΑ, υποαποδίδοντας έναντι αρκετών ομοτίμων στον χώρο της AI.

Δεύτερον, η OpenAI φαίνεται να κλίνει προς την καθυστέρηση της IPO της έως το 2027, σύμφωνα με ρεπορτάζ των New York Times.

Αυτό έχει σημασία γιατί η SoftBank έχει καταστεί ένας από τους πιο άμεσους δημόσιους δείκτες της αποτίμησης της OpenAI στην ιδιωτική αγορά.

Ο Jay Ritter, καθηγητής επί τιμής στο Warrington College of Business του Πανεπιστημίου της Φλόριντα, έχει περιγράψει τη SoftBank ως, ουσιαστικά, «ένα μοχλευμένο στοίχημα στο μέλλον της OpenAI», σύμφωνα με το GlobalTimesNow.

Υπήρχε κάποια αποχρώση, καθώς η συνεργασία της Qualcomm με το Meta για chips θα μπορούσε με τον καιρό να στηρίξει την Arm μέσω ζήτησης για αδειοδοτήσεις και πληρωμές δικαιωμάτων.

Όμως ο Andrew Jackson της Ortus Advisors προειδοποίησε επίσης ότι η εντονότερη στροφή της Qualcomm σε προσαρμοσμένους επεξεργαστές δημιουργεί ένα ανταγωνιστικό ζήτημα για την Arm.

SK Hynix και Samsung: Οι μετοχές μνήμης υπό πίεση

Η πίεση μεταδόθηκε γρήγορα στη Νότια Κορέα, με την SK Hynix να βυθίζεται πάνω από 8% και τη Samsung Electronics να χάνει σχεδόν 9%.

Η SK Square, η εταιρεία συμμετοχών που λειτουργεί ως proxy με έκθεση στην SK Hynix, υποχώρησε περίπου 13%, δείχνοντας πώς οι επενδυτές μειώνουν τον κίνδυνο σε πιο μοχλευμένες θέσεις συνδεδεμένες με την AI.

Η κίνηση ήταν μικρότερη από την δραματική εκποίηση νωρίτερα αυτήν την εβδομάδα, όταν οι κορεατοί κατασκευαστές chips υπέστησαν πολύ μεγαλύτερες απώλειες.

Το μήνυμα ήταν σαφές: οι μετοχές μνήμης πλέον κρίνονται όχι μόνο από τη ζήτηση, αλλά και από το πώς αυτή η ζήτηση επηρεάζει το κόστος των πελατών.

Οι αυξήσεις τιμών της Apple έδωσαν στους επενδυτές ένα απλό παράδειγμα.

Αν οι τιμές μνήμης και αποθήκευσης συνεχίσουν να ανεβαίνουν, οι κατασκευαστές hardware μπορεί να αναγκαστούν είτε να απορροφήσουν το πλήγμα είτε να το μετακυλήσουν στους καταναλωτές.

Οι Reuters ανέφεραν τον Nigel Green, διευθύνοντα σύμβουλο της deVere Group, να λέει: «Η Micron μας δείχνει πού είναι τα κέρδη. Η Apple μας δείχνει πού είναι ο πληθωρισμός.»

Τα αποτελέσματα της Micron έδειξαν ότι οι προμηθευτές μνήμης μπορούν να αποκομίσουν εξαιρετικά κέρδη σε αυτόν τον κύκλο, ενώ η κίνηση της Apple έδειξε ότι αυτά τα κέρδη είναι το κόστος κάποιου άλλου.

Ο αναλυτής της Deutsche Bank Peter Milliken έγραψε πρόσφατα ότι οι αγορές έχουν γίνει «εμμονικές με τη βραχυπρόθεσμη δυναμική».

Η αδυναμία επηρέασε επίσης άλλα κορεατικά τεχνολογικά ονόματα, όπως την LG Electronics και τη Seoul Semiconductor, καθώς οι επενδυτές μείωσαν την έκθεσή τους στην ευρύτερη αλυσίδα εφοδιασμού του υλικού.