Ανάλυση τιμής καφέ: Η φθίνουσα σφήνα προετοιμάζει την αγορά για διάσπαση

Η τιμή του Arabica καφέ υποχώρησε ελαφρά πρόσφατα, ενώ διαπραγματευόταν κοντά στο τριών εβδομάδων υψηλό που επιτεύχθηκε στην προηγούμενη συνεδρίαση. Παρά τις προοπτικές για σοδειά-ρεκόρ στη Βραζιλία, υπάρχουν ανησυχίες για επίμονες βροχοπτώσεις και τον αντίκτυπό τους στη συγκομιδή και τη διαδικασία ξήρανσης. Επιπλέον, η υψηλή πιθανότητα εμφάνισης του El Nino έχει στηρίξει τις τιμές του καφέ. Ως αποτέλεσμα, τα benchmark Coffee C futures αποτελούν κρίσιμο σημείο που θα μπορούσε να οδηγήσει σε βραχυπρόθεσμη διάσπαση. 

Ο καιρικός κίνδυνος προδιαθέτει για ανοδική διάσπαση

Οι προσδοκίες για σοδειά-ρεκόρ στον κορυφαίο παραγωγό Arabica — τη Βραζιλία — οδήγησαν τις τιμές νωρίτερα τον Ιούνιο σε χαμηλό 19 μηνών. Επιπλέον, το Βιετνάμ αναμενόταν επίσης να καταγράψει άνοδο στην παραγωγή της ποικιλίας Robusta.

Παρόλα αυτά, οι ανησυχίες ότι οι επίμονες βροχοπτώσεις μπορεί να καθυστερήσουν τη συγκομιδή και τη ξήρανση των κόκκων στη Βραζιλία έχουν ανεβάσει τις τιμές του καφέ σε τριών εβδομάδων υψηλό. Η ζώνη παραγωγής καφέ στο νοτιοανατολικό τμήμα της Βραζιλίας δέχεται ψυχρό μέτωπο, ενώ οι κύριες περιοχές καλλιέργειας καταγράφουν μέτρια έως έντονη βροχόπτωση. Αυτό περιλαμβάνει περιοχές όπως Sao Paulo, Minas Gerais, Espirito Santo και Rio de Janeiro. 

Σύμφωνα με τις προγνώσεις καιρού, οι βροχοπτώσεις αναμένεται να εξασθενήσουν σε ορισμένες από αυτές τις περιοχές καθώς προχωρά η εβδομάδα. Ωστόσο, προβλέπονται αργότερα αστάθειες. 

Στις πρόσφατες προβλέψεις της, η Υπηρεσία Εξωτερικής Γεωργίας του USDA προέβλεψε ότι η χώρα της Νότιας Αμερικής θα σημειώσει ρεκόρ παραγωγής καφέ στη σεζόν 2026/27 υπό βέλτιστες καιρικές συνθήκες. Η προβλεπόμενη ρεκόρ παραγωγή των 71,9 εκατ. σάκων θα αντιπροσωπεύει αύξηση 14% σε σχέση με την προηγούμενη σεζόν. Από αυτό το σύνολο, ο Arabica αναμένεται να φτάσει τους 47,5 εκατ. σάκους.

Ακόμη και με τις θετικές αυτές προοπτικές, οι υποκείμενες αβεβαιότητες προδιαθέτουν για ανοδική διάσπαση στις τιμές του καφέ. Η αγορά ανησυχεί ιδιαίτερα ότι οι επίμονες βροχοπτώσεις και η πιθανότητα εμφάνισης El Nino θα επηρεάσουν την παραγωγή και την ποιότητα των κόκκων που παραδίδονται στις αποθήκες της περιοχής.  

Τεχνική ανάλυση τιμής Arabica

Διάγραμμα τιμής καφέ | Πηγή: TradingView

Πριν από περίπου δύο εβδομάδες, το benchmark για το εμπόριο Arabica — τα Coffee C futures — άγγιξε το χαμηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2024. Μετά από πλευρική συσσώρευση για αρκετές συνεδριάσεις, ανακάμπτει σημαντικά και διαπραγματεύεται σε τριών εβδομάδων υψηλό. Συγκεκριμένα, ήταν στο πράσινο για πέντε συνεχόμενες συνεδριάσεις πριν υποχωρήσει ελαφρώς νωρίς την Τετάρτη. 

Μια ματιά στο ημερήσιο διάγραμμά του υποδεικνύει περαιτέρω κέρδη στις επερχόμενες συνεδριάσεις. Η διαμόρφωση του μοτίβου φθίνουσας σφήνας ενισχύει αυτό το σενάριο. Όπως φαίνεται στο διάγραμμα, το ανοδικό μοτίβο σχηματίζεται όταν δύο γραμμές τάσης κλίνουν προς τα κάτω και φαίνεται να συγκλίνουν. Είναι ένδειξη ότι η καθοδική ορμή εξασθενεί και το περιουσιακό στοιχείο ετοιμάζεται για αναστροφή τάσης. 

Βραχυπρόθεσμα, το άνω όριο της φθίνουσας σφήνας προσφέρει αντίσταση στην τιμή του καφέ. Σημειωτέον ότι αυτό το επίπεδο συμπίπτει με τον μεσοπρόθεσμο 50-day EMA στα $273. 

Καθώς οι αγοραστές συγκεντρώνουν αρκετή ορμή για διάσπαση, το εύρος μεταξύ της αντίστασης στα $273 και της στήριξης στα $262 θα αξίζει παρακολούθησης. Πράγματι, ο RSI στις 53 μονάδες υποδεικνύει πλευρική διαπραγμάτευση βραχυπρόθεσμα. 

Η επακόλουθη διάσπαση θα έχει τους αγοραστές να στοχεύουν στο επόμενο στόχο στα $283. Αντίθετα, μια κίνηση κάτω από 4260 θα ακύρωνε αυτό το σενάριο και θα έδινε στους πωλητές την ευκαιρία να επαναδοκιμάσουν το κατώτερο επίπεδο των $250.