AeroVironment: ο Cramer λέει «προσοχή» παρά τα ισχυρά αποτελέσματα 4ου τριμήνου

Ο διάσημος επενδυτής Jim Cramer καλεί τους επενδυτές να «προσοχή» στις μετοχές της AeroVironment AVAV, παρότι ο ειδικός στα drones ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα 4ου τριμήνου αργά στις Jun. 29.

Η εταιρεία ανακοίνωσε ένα εντυπωσιακό κέρδος $1.84 ανά μετοχή για το τέταρτο τρίμηνο, ενώ τα έσοδα περισσότερο από διπλασιάστηκαν σε ετήσια βάση σε ρεκόρ $642 million – και τα δύο πάνω από τις εκτιμήσεις της αγοράς.

Οι επενδυτές γιορτάζουν επίσης για τη μετοχή της AeroVironment επειδή ο εργολάβος τεχνολογίας άμυνας έκλεισε το 4ο τρίμηνο με χρηματοδοτημένο υπόλοιπο παραγγελιών $1.2 billion — αύξηση της τάξεως του 65%.

Παρ' όλα αυτά, η τιμή της μετοχής παραμένει σχεδόν 60% χαμηλότερη σε σχέση με το υψηλό του έτους έως σήμερα.

Γιατί ο Cramer συστήνει προσοχή στη μετοχή της AeroVironment

Ο Jim Cramer συστήνει προσοχή κυρίως λόγω της απαισιόδοξης αφήγησης που περιβάλλει τις μετοχές AVAV.

«Οι short sellers σε αυτό το θέμα είναι τόσο ισχυροί», δήλωσε στο CNBC, προσθέτοντας ότι είναι απόλυτα πεπεισμένοι πως η AeroVironment «πλήρωσε υπερβολικά» για την BlueHalo.

Κατά την άποψή του, η AVAV διαπραγματεύεται αυτήν τη στιγμή κοντά σε ένα τοπικό χαμηλό, και μια ισχυρή ανακοίνωση για το 4ο τρίμηνο μπορεί να τη διατηρήσει στο «πράσινο», αλλά προειδοποίησε πως παραμένει στο τραπέζι η πιθανότητα σημαντικής βραχυπρόθεσμης μεταβλητότητας λόγω συντονισμένης επίθεσης από θεσμικούς bearish επενδυτές.

Συνολικά, ο πρώην διαχειριστής hedge fund προτιμά να βρίσκονται οι επενδυτές σε επιφυλακή γιατί «τα ψεύδη που έχουν ειπωθεί για αυτήν την εταιρεία και η παραποίηση της αλήθειας» είναι εξαιρετικά.

Η αποτίμηση και οι τεχνικοί δείκτες δικαιολογούν πώληση μετοχών AVAV

Πέραν του ζητήματος με τους short sellers, υπάρχουν «τεχνικές ευπάθειες» που δικαιολογούν λήψη κερδών στις μετοχές AeroVironment στα τρέχοντα επίπεδα.

Καταρχάς, η εταιρεία διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή με προβλεπόμενο πολλαπλάσιο τιμής προς κέρδη (forward P/E) περίπου 37x, γεγονός που την καθιστά ακριβότερη σε σχέση με κορυφαίες μετοχές AI, συμπεριλαμβανομένης της Nvidia που κινείται περίπου στο 22x.

Αυτή η υψηλή αποτίμηση αφήνει σχεδόν μηδενικό περιθώριο για επιχειρησιακά λάθη, ειδικά σε έναν κεφαλαιακά απαιτητικό κλάδο αεροδιαστήματος.

Επιπλέον, παρά το ράλι μετά τα αποτελέσματα, η AVAV παραμένει σαφώς κάτω από τους βασικούς κινητούς μέσους όρους (MAs), ενισχύοντας την εικόνα ότι η ευρύτερη καθοδική τάση παραμένει άθικτη.

Και δεν είναι ότι η AeroVironment πληρώνει σήμερα μέρισμα για να ενθαρρύνει την κατοχή, παρά αυτά τα τεχνικά σήματα πώλησης.

Η Wall Street παραμένει αισιόδοξη για την AeroVironment

Ο τελικός παράγων που περιπλέκει το επιχειρησιακό ορίζοντα της AeroVironment είναι το ταχύτατα μεταβαλλόμενο οικονομικό τοπίο του σύγχρονου πολέμου με drones.

Ιστορικά, η εταιρεία επικεντρωνόταν στη σχεδίαση πολύπλοκων, ανώτερης κατηγορίας, υψηλού κόστους μη επανδρωμένων αεροσκαφών.

Ωστόσο πρόσφατα δεδομένα — συμπεριλαμβανομένων στοιχείων από τον πόλεμο στην Ουκρανία — δείχνουν ότι οι σύγχρονες συγκρούσεις ευνοούν φθηνά, αποσπώμενα, μαζικής παραγωγής drones πρώτου προσώπου (FPV) έναντι του «υψηλού περιθωρίου», εξειδικευμένου στρατιωτικού υλικού.

Όπως ο Cramer το συνοψίζει στα κλείσιμά του, «εάν είχαν φθηνότερα drones, θα βοηθούσε».

Απλά, έως ότου η διοίκηση επεκτείνει επιτυχώς τη γκάμα προϊόντων προς πιο οικονομικές, υψηλού όγκου εναλλακτικές που να μπορούν να ανταγωνιστούν ενεργά τα φθηνά διεθνή μοντέλα, η μετοχή AVAV διατρέχει τον κίνδυνο απώλειας δομικού μεριδίου αγοράς.

Παρά ταύτα, η Wall Street συνεχίζει να αξιολογεί την AeroVironment ως «Ισχυρή αγορά» (Strong Buy), με μέση τιμή-στόχο περίπου $295, υποδεικνύοντας σημαντική περαιτέρω άνοδο τους επόμενους 12 μήνες.