Μετοχή Circle υποχωρεί καθώς το Open USD απειλεί την κυριαρχία του USDC

Οι μετοχές της Circle Internet Group υποχώρησαν έντονα την Τρίτη, μετά την αποκάλυψη από ένα κονσόρτσιουμ άνω των 140 χρηματοοικονομικών, τεχνολογικών και κρυπτονομισματικών εταιρειών για τα σχέδιά τους να λανσάρουν ένα νέο stablecoin που υποστηρίζεται από το δολάριο ΗΠΑ, εγείροντας ανησυχίες για αυξημένο ανταγωνισμό στην ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά των stablecoins.

Η μετοχή Circle CRCL υποχώρησε πάνω από 16% στις συναλλαγές, ενώ και οι μετοχές της Coinbase Global μειώθηκαν μετά την ανακοίνωση.

Οι επενδυτές είδαν τη νέα πρωτοβουλία, που ονομάζεται Open USD (OUSD), ως πιθανή πρόκληση για το USD Coin (USDC) της Circle, ένα από τα μεγαλύτερα στον κόσμο stablecoins που στηρίζονται στο δολάριο.

Το έργο αναπτύσσεται από το Open Standard και υποστηρίζεται από μια ευρεία συμμαχία που περιλαμβάνει Visa, Mastercard, Stripe, BlackRock, Bank of New York Mellon, Coinbase, Google (Alphabet), IBM, Klarna, American Express, Standard Chartered, BBVA, DBS, Shopify, SoFi, Adyen, Gemini, Galaxy, Ripple, Crypto.com και Polygon.

Σημειωτέο, απουσιάζουν από το κονσόρτσιουμ οι Circle, Tether και PayPal.

Το Open USD στοχεύει να αμφισβητήσει τα καθιερωμένα stablecoins

Το Open Standard δήλωσε ότι το Open USD θα λανσαριστεί αργότερα μέσα στο έτος και ότι πάνω από 140 επιχειρήσεις έχουν ενταχθεί στην πρωτοβουλία.

Τα stablecoins είναι κρυπτονομίσματα των οποίων η αξία συνήθως συνδέεται με το δολάριο ΗΠΑ και υποστηρίζεται από στοιχεία ενεργητικού όπως τραπεζικές καταθέσεις ή ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου.

Το USDC, το οποίο συνιδρύθηκε από τις Circle και Coinbase, ήταν για καιρό το μεγαλύτερο stablecoin με έδρα τις ΗΠΑ, με περίπου $73.6 δισ. σε κυκλοφορία έως την Τρίτη.

Το Open Standard ανέφερε ότι το stablecoin θα επιτρέπει στους χρήστες να εκδίδουν και να εξαργυρώνουν tokens χωρίς κόστος.

Η εταιρεία πρόσθεσε ότι σχεδόν όλο το εισόδημα που παράγεται από τα αποθεματικά που στηρίζουν το token, αφού αφαιρεθεί μια μικρή αμοιβή διαχείρισης και τα λειτουργικά έξοδα, θα διανέμεται μεταξύ των συμμετεχουσών εταιρειών που υιοθετούν και βοηθούν στην επέκταση του δικτύου.

Η δομή διαμοιρασμού εσόδων διαφέρει από τα υπάρχοντα μοντέλα που χρησιμοποιούν οι μεγάλοι εκδότες stablecoins όπως οι Circle και Tether, οι οποίοι διατηρούν το μεγαλύτερο μέρος του εισοδήματος από τα αποθεματικά των token τους.

Οι επενδυτές εκτιμούν τον αντίκτυπο σε Circle και Coinbase

Η ανακοίνωση επηρέασε αρνητικά τις μετοχές της Circle, αντανακλώντας ανησυχίες ότι το Open USD θα μπορούσε να εξασθενήσει τη θέση του USDC στην αγορά εάν επιταχυνθεί η υιοθέτηση.

Η Circle και η Coinbase μοιράζονται επί του παρόντος τα έσοδα που προέρχονται από τα αποθεματικά του USDC.

Για την Coinbase, τα έσοδα που συνδέονται με το USDC αποτελούν σημαντικό μέρος των εσόδων από συνδρομές και υπηρεσίες, τα οποία αντιπροσώπευαν το 44% των συνολικών εσόδων της εταιρείας το πρώτο τρίμηνο.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Circle, Jeremy Allaire, προσπάθησε να καθησυχάσει τους επενδυτές μετά την ανακοίνωση.

«Το USDC παραμένει το πιο αξιόπιστο, ευρέως υιοθετημένο, έτοιμο για ιδρύματα stablecoin στον κόσμο, και μετράμε χιλιάδες ιδρύματα ως εταίρους στο οικοσύστημά μας σε σχεδόν κάθε σημαντικό τομέα», έγραψε ο Allaire σε ανάρτηση στο X, προσθέτοντας ότι η εταιρεία καλωσορίζει τον ανταγωνισμό.

Ένας εκπρόσωπος της Coinbase τόνισε επίσης τη συνεχή υποστήριξη της εταιρείας προς το USDC, λέγοντας: «Η άποψη της Coinbase υπήρξε πάντα ότι τα stablecoins που ορίζονται σε δολάρια λειτουργούν σαν άνοδος της παλίρροιας: περισσότεροι εκδότες, περισσότερες περιπτώσεις χρήσης και μεγαλύτερη διανομή σημαίνουν περισσότερους ανθρώπους που χρησιμοποιούν stablecoins. Το USDC παραμένει ακρογωνιαίος λίθος της πλατφόρμας μας.»

Το ρυθμιστικό πλαίσιο ευνοεί τους νέους εισερχόμενους

Το λανσάρισμα του Open USD έρχεται καθώς Αμερικανοί νομοθέτες κινούνται προς την καθιέρωση πιο σαφών κανόνων για τα stablecoins.

Το CLARITY Act προωθείται προς ψηφοφορία στη Γερουσία, ενώ το GENIUS Act έχει ήδη καθιερώσει ομοσπονδιακά πρότυπα που διέπουν τα αποθεματικά και την αδειοδότηση των stablecoin.

Το εξελισσόμενο ρυθμιστικό πλαίσιο θεωρείται ευρέως ευνοϊκό για μεγάλους, καλά κεφαλαιοποιημένους χρηματοοικονομικούς φορείς με εδραιωμένες ικανότητες συμμόρφωσης.

Η πρωτοβουλία έλαβε επίσης στήριξη από τη διοίκηση του Λευκού Οίκου.

Ο Patrick Witt, Εκτελεστικός Διευθυντής του Συμβουλίου Συμβούλων του Προέδρου για Ψηφιακά Περιουσιακά Στοιχεία, περιέγραψε το λανσάρισμα ως «ένα ακόμη παράδειγμα του πώς οι σαφείς κανόνες του παιχνιδιού μπορούν να απελευθερώσουν τεράστια αξία». Πρόσθεσε: «Όσα έκανε το GENIUS για τα stablecoins, το Clarity Act θα τα κάνει για όλα τα υπόλοιπα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.»

Μαζί, το USDC της Circle και το USDT της Tether αντιπροσωπεύουν περίπου το 80% της παγκόσμιας αγοράς stablecoins αξίας πάνω από $300 δισ., καθιστώντας το Open USD μια από τις σημαντικότερες ανταγωνιστικές πρωτοβουλίες που εμφανίστηκαν στον τομέα.