Caterpillar υποχωρεί 4% – ο Michael Burry ανοίγει short μετά την άνοδο AI

Ο Michael Burry έχει πάρει καθοδική θέση κατά της Caterpillar, υποστηρίζοντας ότι ο κατασκευαστής εξοπλισμού έχει μετατραπεί σε έναν από τους πιο υπερτιμημένους δικαιούχους της επενδυτικής έκρηξης στην τεχνητή νοημοσύνη.

Ο Burry αποκάλυψε την Τρίτη ότι άνοιξε θέση short σε μετοχές της Caterpillar στα $1,060.98 ως μέρος ενός ευρύτερου συνόλου καθοδικών τοποθετήσεων που περιλαμβάνει επίσης Nvidia, Applied Materials, Tesla και το iShares Semiconductor ETF (SOXX).

Οι μετοχές της Caterpillar CAT υποχώρησαν περίπου 5% την Τετάρτη, ενώ ο ευρύτερος δείκτης S&P 500 κινήθηκε υψηλότερα.

Η άνοδος της Caterpillar λόγω AI προκαλεί έλεγχο

Παραδοσιακά γνωστή για την κατασκευή βαρέων μηχανημάτων που χρησιμοποιούνται στην κατασκευή και την εξόρυξη, η Caterpillar όλο και περισσότερο θεωρείται από τους επενδυτές ως επιλογή υποδομής για την AI, λόγω της ισχυρής ζήτησης για τα προϊόντα παραγωγής ενέργειας από τα κέντρα δεδομένων.

Η μονάδα Power and Energy της εταιρείας κατέγραψε αύξηση 22% σε ετήσια βάση στις πωλήσεις του πρώτου τριμήνου, στηριζόμενη στην αυξανόμενη ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας από κέντρα δεδομένων AI.

Αυτή η αισιοδοξία τροφοδότησε απότομη άνοδο της μετοχής.

Η Caterpillar κέρδισε 86% κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026 και έχει ανέβει 172% τους τελευταίους 12 μήνες, καθιστώντας την μία από τις μετοχές με την καλύτερη απόδοση στον S&P 500 φέτος.

Η άνοδος έχει επίσης ωθήσει σημαντικά προς τα πάνω τα πολλαπλάσια αποτίμησης.

Σύμφωνα με τη FactSet, η Caterpillar διαπραγματεύεται περίπου στις 39 φορές τα αναμενόμενα κέρδη για τους επόμενους 12 μήνες, σε σύγκριση με περίπου 13 φορές τα κέρδη πριν από τρία χρόνια. Η μετοχή αποτιμάται επίσης περίπου 6 φορές τις αναμενόμενες πωλήσεις, σημαντικά πάνω από το μακροπρόθεσμο εύρος 1–2 φορές πωλήσεων.

«Η Caterpillar ξεχώρισε για μένα», έγραψε ο Burry σε ανάρτηση στο Substack την Τρίτη. «Ποτέ δεν είχα κάνει short στην Caterpillar. Στο παρελθόν μου απέδιδε πάντα καλά στις μακροπρόθεσμες τοποθετήσεις.»

Ο Burry προειδοποιεί για υπερβολές στην αγορά AI

Ο Burry δήλωσε ότι η αποτίμηση της Caterpillar ήταν ένας από τους κύριους λόγους για την έναρξη της short θέσης.

Μοιράστηκε ένα γράφημα που έδειχνε ότι ο λόγος τιμής προς πωλήσεις της εταιρείας ανέβηκε στο υψηλότερο επίπεδο τουλάχιστον των τελευταίων τριών δεκαετιών καθώς η μετοχή έφτασε σε ιστορικά υψηλά.

Ο επενδυτής εξέφρασε επίσης ευρύτερους προβληματισμούς για τον κλάδο των ημιαγωγών, υποστηρίζοντας ότι οι μετοχές που σχετίζονται με την AI έχουν καταστεί όλο και περισσότερο υπερεκτεταμένες.

Είπε ότι ο δείκτης Philadelphia Semiconductor διαπραγματεύεται περίπου 65% πάνω από τον 200ήμερο κινητό μέσο όρο του, επίπεδο που, όπως ανέφερε, είχε εμφανιστεί προηγουμένως μόνο κατά τη φούσκα του dot-com το 2000.

«Η άμεση αιτία της σημερινής ανόδου είναι οι μεγάλες δαπάνες που ανακοινώθηκαν από την Κορέα. Εγώ το βλέπω αυτό ως την αρχή του τέλους», είπε ο Burry. «Είναι πλέον μόνο θέμα χρόνου.»

Παρά την καθοδική του θέση, η πρόσφατη άνοδος έχει αναδείξει πώς η επένδυση στην AI επεκτάθηκε πέρα από τις τεχνολογικές εταιρείες σε βιομηχανικές εταιρείες που προμηθεύουν υποδομές για κέντρα δεδομένων.

Οι αναλυτές παραμένουν θετικοί

Παρότι η αποτίμηση της Caterpillar ανήλθε απότομα, οι αναλυτές της Wall Street παραμένουν σε γενικές γραμμές θετικοί για τη μετοχή.

Σύμφωνα με δεδομένα της TipRanks, 10 από τους 16 αναλυτές που καλύπτουν την Caterpillar έχουν αξιολόγηση Buy, ενώ οι υπόλοιποι έξι προτείνουν Hold.

Ο μέσος στόχος τιμής 12 μηνών βρίσκεται στα $991.94, περίπου 2% κάτω από την τωρινή τιμή διαπραγμάτευσης της μετοχής.

Η πρόσφατη άνοδος έχει επίσης αυξήσει το βάρος της Caterpillar στον δείκτη Dow Jones Industrial Average, όπου έχει γίνει ένα από τα υψηλότερης τιμής συστατικά του δείκτη, αντανακλώντας τη σημαντική άνοδο της μετοχής κατά τη διάρκεια της AI-driven ανόδου της αγοράς.