Nikkei 225: Ανοδικό σήμα — Kioxia και αποδόσεις ιαπωνικών ομολόγων ανεβαίνουν

Ο δείκτης Nikkei 225 διαπραγματεύθηκε πλαγίως στις 8 Ιουλίου καθώς οι μετοχές τεχνητής νοημοσύνης (AI) ανέκαμψαν μετά την ισχυρή ρευστοποίηση της Τρίτης. Ο δείκτης βρισκόταν στις 39.770, περίπου 7% κάτω από το φετινό του υψηλό. Παρά την πρόσφατη αδυναμία, σχημάτισε ένα ισχυρό ανοδικό τεχνικό σχήμα, υποδεικνύοντας ότι μια ανάκαμψη ενδέχεται να είναι στον ορίζοντα.

Kioxia, Softbank και κορυφαίες μετοχές AI ανακάμπτουν

Ο δείκτης Nikkei 225 κλυδωνιζόταν, ακόμη και καθώς κορυφαίες μετοχές AI που κατέρρευσαν την Τρίτη επιχειρούσαν ανάκαμψη. Kioxia, η μεγαλύτερη ιαπωνική εταιρεία κατά κεφαλαιοποίηση, ενισχύθηκε κατά 3,5%, αντανακλώντας τα κέρδη σε άλλες εταιρείες μνήμης όπως η Samsung και η SK Hynix. Αυτές οι μετοχές είχαν καταρρεύσει την προηγούμενη ημέρα καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στην προκαταρκτική ανακοίνωση αποτελεσμάτων της Samsung. 

Η Softbank, που έχει επενδύσει δισεκατομμύρια δολάρια στον κλάδο της AI, ενισχύθηκε κατά 1,3%, ενώ η Tokyo Electron αυξήθηκε κατά 1%. Άλλες μετοχές AI, όπως οι Advantest και Murata Manufacturing, παρουσίασαν μικρή άνοδο.

Οι μετοχές AI ήταν ιδιαίτερα ευμετάβλητες τις τελευταίες εβδομάδες καθώς ορισμένοι επενδυτές άρχισαν να κλειδώνουν κέρδη μετά από μια αξιοσημείωτη ανοδική πορεία. Για παράδειγμα, στην κορυφή του έτους, η Kioxia είχε ενισχυθεί σχεδόν 5,000% από το χαμηλότερο επίπεδό της πέρυσι, ένα αξιοσημείωτο γεγονός για μια εταιρεία που πριν λίγα χρόνια βρισκόταν στα πρόθυρα της χρεοκοπίας.

Αναλυτές προειδοποιούν ότι εταιρείες στους κλάδους μνήμης και ημιαγωγών ενδέχεται να υποστούν έντονη διόρθωση. Σε συνέντευξή του τη Δευτέρα, ο Mike Wilson της Morgan Stanley προέβλεψε ότι θα υπάρξει περιστροφή του κλάδου από τους ημιαγωγούς προς τους hyperscalers. 

Κύριο ζήτημα είναι εάν ο κλάδος μνήμης θα συνεχίσει να αναπτύσσεται όπως σήμερα. Επίσης, υπάρχουν ανησυχίες για το αν η κυβέρνηση των ΗΠΑ θα επιτρέψει στην Apple να αγοράζει προϊόντα μνήμης από κινεζούς κατασκευαστές. 

Αποδόσεις ιαπωνικών ομολόγων ανεβαίνουν εν μέσω ανησυχιών για την ανεξαρτησία της BoJ

Πίσω από τις κινήσεις του δείκτη Nikkei 225 βρίσκονται οι αυξανόμενες αποδόσεις των ιαπωνικών κυβερνητικών ομολόγων, που συνεχίζουν να ανεβαίνουν αυτή την εβδομάδα. Τα δεδομένα του TradingView δείχνουν ότι η απόδοση του δεκαετούς σκαρφάλωσε στο 2,86%. Η απόδοση του πενταετούς ανέβηκε στο 1,98%, ενώ του τριανταετούς στο 3,98%. 

Οι αποδόσεις αυξήθηκαν καθώς οι επενδυτές περιμένουν την επόμενη κίνηση της BoJ για να αντιμετωπίσει την πτώση του ιαπωνικού γιεν. Το USD/JPY ενισχύθηκε στο 162,36, λίγες μονάδες κάτω από το φετινό υψηλό των 162,8. Τώρα κινείται κοντά στο υψηλότερο επίπεδο σε πάνω από τέσσερις δεκαετίες.

Μια πιθανή λύση θα ήταν αρκετές αυξήσεις επιτοκίων για να γεφυρωθεί το χάσμα μεταξύ των επιτοκίων ΗΠΑ και Ιαπωνίας. Παρ’ όλα αυτά, δεν είναι σαφές πόσο υψηλά είναι διατεθειμένη να πάει η τράπεζα λόγω του υψηλού δημόσιου χρέους της Ιαπωνίας.

Παράλληλα, υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με την ανεξαρτησία της BoJ. Σύμφωνα με το Reuters, η κυβέρνηση εξετάζει την αναθεώρηση της διατύπωσης για τη νομισματική πολιτική στο οικονομικό της πλαίσιο. Αυτό συμβαίνει καθώς υπάρχουν φόβοι ότι θίγει την ανεξαρτησία της τράπεζας.

Τεχνική ανάλυση δείκτη Nikkei 225

Διάγραμμα NI225 | Πηγή: TradingView

Οι τεχνικοί δείκτες υποδηλώνουν ότι ο δείκτης Nikkei 225 μπορεί να ανακάμψει βραχυπρόθεσμα. Ο δείκτης βρήκε στήριξη στον 50ήμερο σταθμισμένο κινητό μέσο όρο (WMA). Ταυτόχρονα σχημάτισε τόσο μια καθοδική σφήνα όσο και ένα ανοδικό σημαινοειδές (bullish pennant), που θεωρούνται κλασικά σήματα αντιστροφής προς τα πάνω.

Ως εκ τούτου, μια ανάκαμψη μπορεί να οδηγήσει τον δείκτη προς το φετινό υψηλό των 72.748. Αντίθετα, μια πτώση κάτω από τη σημαντική στήριξη των 65.000 θα υποδείξει περαιτέρω αρνητική πορεία.