Μετοχή Nio καταρρέει παρά την άνοδο παραδόσεων EV — τι επόμενο;

Η τιμή της μετοχής της Nio υποχώρησε κάτω από κρίσιμο επίπεδο στήριξης καθώς μειώθηκε η ζήτηση για μετοχές κινεζικών ηλεκτρικών οχημάτων. Στη Νέα Υόρκη έφτασε σε πολλών μηνών χαμηλό στα $4.88, μειωμένη κατά 40% από το υψηλότερο σημείο της φέτος παρά τα ισχυρά στοιχεία παραδόσεων.

Οι παραδόσεις οχημάτων της Nio εκτοξεύονται

Η Nio αναδείχθηκε ως μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες κινεζικές εταιρείες ηλεκτρικών οχημάτων, ενισχυόμενη από την απήχηση των πρόσφατα λανσαρισμένων μοντέλων της. 

Δεδομένα που δημοσιεύθηκαν την περασμένη εβδομάδα έδειξαν ότι οι παραδόσεις της αυξήθηκαν κατά 62.9% YoY τον Ιούνιο, ανεβάζοντας το σύνολο του δεύτερου τριμήνου στα 107,658. Το τριμηνιαίο νούμερο ήταν περίπου 50% υψηλότερο σε σχέση με πέρυσι. 

Η Nio, το κύριο εμπορικό σήμα, παρέδωσε 21,908 οχήματα, ενώ η ONVO 11,743. Η Firefly, το μικρότερο σήμα, παρέδωσε 6,946 οχήματα μέσα στον μήνα. Αυτή η άνοδος συνέπεσε με την κυκλοφορία του NIO WorldModel, το οποίο εγκαταστάθηκε σε πάνω από 700k οχήματα.

Το μοντέλο ES9 έχει πλέον πάνω από 120k παραδόσεις, ενώ ο ES9 πούλησε 10,000 οχήματα σε 30 ημέρες, ένδειξη ότι το σήμα βρίσκει απήχηση στους πελάτες. Αντίθετα, οι περισσότερες κινεζικές εταιρείες EV όπως οι BYD, Li Auto και XPeng συνέχισαν να εμφανίζουν αδύναμη ανάπτυξη. 

Η Li Auto παρέδωσε 98,330 οχήματα, σημειώνοντας ετήσια πτώση 11.5%. Η XPeng πούλησε 103,295 οχήματα, περίπου σταθερά σε σχέση με πέρυσι, ενώ η BYD παρέδωσε 1.1 million οχήματα.

Η πτώση της Nio οφείλεται κυρίως στην αδυναμία του κλάδου

Επομένως, η συνεχιζόμενη πτώση της μετοχής της Nio πιθανότατα συμβαίνει καθώς οι επενδυτές παραμένουν ανήσυχοι για την πορεία ανάπτυξής της. Υπάρχουν επίσης ανησυχίες για την εξέλιξη της κερδοφορίας της. Μετά την αναφορά καθαρού κέρδους νωρίτερα φέτος, η πρόσφατη έκθεση κερδών έδειξε ότι σημείωσε ζημία $48 million στο πρώτο τρίμηνο.

Οι περισσότερες μετρήσεις της Nio κινούνται καλά, ειδικά σε μια βιομηχανία που δέχεται σημαντική πίεση. Για παράδειγμα, παρά τον συνεχιζόμενο πόλεμο τιμών, το μεικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας αυξήθηκε στο 18.8%, υψηλότερο από πολλές κινεζικές εταιρείες EV. Αυτή η απόδοση σημαίνει ότι μπορεί να μειώσει τη διαφορά με την Tesla, η οποία έχει περιθώριο 21%.

Η Nio έχει και άλλους παράγοντες που θα μπορούσαν να στηρίξουν τη μετοχή της μακροπρόθεσμα. Για παράδειγμα, τα πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι οι δαπάνες για Έρευνα & Ανάπτυξη μειώθηκαν κατά 40% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω χαμηλότερων δαπανών προσωπικού. Επιπλέον, η εταιρεία έχει κατά κύριο λόγο ολοκληρώσει τις πιο κεφαλαιογόνες φάσεις των προσπαθειών R&D, ιδίως στον σχεδιασμό και την ανάπτυξη οχημάτων.

Η Nio έχει επίσης βελτιώσει τον ισολογισμό της, με το διαθέσιμο ταμείο και τα ταμειακά ισοδύναμα να αυξάνονται στα $7 billion. Η διοίκηση πιστεύει ότι δεν θα χρειαστεί αντλήσεις κεφαλαίου στο εγγύς μέλλον, κάτι που ήταν πηγή ανησυχίας για τους επενδυτές.

Επομένως, η πρόσφατη αδυναμία στη μετοχή της Nio φαίνεται να οφείλεται κατά κύριο λόγο σε φθίνουσα επενδυτική απήχηση για τις μετοχές EV παρά σε επιδείνωση της υποκείμενης επιχειρηματικής απόδοσης της εταιρείας.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής Nio

Διάγραμμα μετοχής Nio | Πηγή: TradingView

Τα τεχνικά στοιχεία υποδεικνύουν περαιτέρω αδυναμία βραχυπρόθεσμα. Έχει σχηματίσει μορφή κεφαλής και ώμων και πιο πρόσφατα διέσπασε τη γραμμή του λαιμού. Επιπλέον, έπεσε κάτω από τον 100-ήμερο εκθετικό κινητό μέσο (EMA), ενώ ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) συνεχίζει να υποχωρεί.

Επομένως, η μετοχή πιθανότατα θα παραμείνει υπό πίεση λόγω της γενικής αδυναμίας του κλάδου. Αυτή η υποχώρηση μπορεί να τη σπρώξει στο ψυχολογικό επίπεδο των $4. Τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη της μπορεί να τη βοηθήσουν να ανακάμψει αργότερα μέσα στη χρονιά.