SoFi: η μετοχή ανακάμπτει — θα εκτοξευθεί πριν τα αποτελέσματα β' τριμήνου;

Οι μετοχές της SoFi έχουν ανακάμψει τις τελευταίες εβδομάδες, ανεβαίνοντας από το χαμηλό του έτους περίπου στα $15 στο περίπου $19 σήμερα. Ωστόσο, οι μετοχές παραμένουν περίπου 42% κάτω από το ιστορικό τους υψηλό. Ο διευθύνων σύμβουλος Anthony Noto αποδίδει μεγάλο μέρος της αδυναμίας στη γενικότερη υποχώρηση των μετοχών fintech. 

Με τα εταιρικά αποτελέσματα να αναμένονται αργότερα αυτόν τον μήνα, το βασικό ερώτημα είναι αν η SoFi μπορεί να επεκτείνει την ανάκαμψή της ή να επαναλάβει την καθοδική της τάση.

Η μετοχή της SoFi υστέρησε της αγοράς παρά την ισχυρή ανάπτυξη

Η SoFi Technology υστέρησε της αγοράς φέτος, με τη μετοχή της να έχει υποχωρήσει σχεδόν 30%, ενώ ο Nasdaq 100 έχει ανέβει 18%. 

Αυτή η υποχώρηση συνέβη παρότι η εταιρεία δημοσίευσε ισχυρά αποτελέσματα και λάνσαρε νέα προϊόντα στο πλαίσιο του στόχου της να γίνει η εφαρμογή-σταθμός για χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Επανέφερε το trading κρυπτονομισμάτων, λάνσαρε ένα νέο stablecoin (SoFiUSD), το Coach, μια νέα λύση AI που προσφέρει χρηματοοικονομικές συμβουλές, και μια νέα λύση Home Equity Line of Credit (HELOC).

Οι οικονομικές επιδόσεις της SoFi ήταν καλές φέτος. Τα τελευταία οικονομικά της αποτελέσματα έδειξαν ότι τα καθαρά έσοδα αυξήθηκαν 41% στο πρώτο τρίμηνο σε $1.1 billion, υψηλότερα από ό,τι περίμεναν οι αναλυτές. Αυτή η ανάπτυξη συνέπεσε με αύξηση 35% στον αριθμό των μελών, ενώ τα προϊόντα της αυξήθηκαν 39%. Τα νέα μέλη αυξήθηκαν κατά ρεκόρ 1.1 million στο Q1, φτάνοντας τα 14.7 million.

Το σημαντικότερο είναι ότι αναμένεται η ανάπτυξη της εταιρείας να συνεχιστεί στο προβλέψιμο μέλλον. Τα επερχόμενα αποτελέσματα αργότερα αυτόν τον μήνα αναμένονται να δείξουν έσοδα αυξημένα περίπου 30% σε $1.12 billion. Πρόκειται για σταθερούς αριθμούς για μια εταιρεία στον κλάδο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, που δεν έχει κάνει πρόσφατα σημαντικές εξαγορές. 

Τα ετήσια έσοδα αναμένονται να ανέλθουν στα $4.68 billion φέτος και στα $5.78 billion του χρόνου. Επίσης, τα κέρδη αναμένεται να συνεχίσουν να αυξάνονται, με τα κέρδη ανά μετοχή να φτάνουν τα 59 cents φέτος και 81 cents του χρόνου.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Γιατί η Cathie Wood διπλασιάζει τη θέση της σε αυτή τη μετοχή των $18

Ο CEO Noto πιστεύει ότι η πτώση της μετοχής οφείλεται σε αδυναμία του κλάδου

Σε μια συνέντευξη στο CNBC αυτήν την εβδομάδα, ο διευθύνων σύμβουλος Anthony Noto τόνισε ότι η συνεχιζόμενη αδυναμία της SoFi οφείλεται κυρίως στον κλάδο της. Πράγματι, πολλές μετοχές fintech όπως η PayPal, η Shift4 Payments και η Coinbase έχουν υποχωρήσει φέτος.

Ένας ακόμη λόγος είναι ότι η εταιρεία αραίωσε τους μετόχους της νωρίτερα φέτος, αντλώντας $1.58 billion με την έκδοση 57.7 million νέων μετοχών. Συνολικά, η εταιρεία άντλησε πάνω από $3.8 billion μέσα σε έξι μήνες.

Οι επενδυτές επίσης αμφισβητούν το επιχειρηματικό μοντέλο της SoFi μετά την δημοσίευση μιας ιδιαίτερα αρνητικής έκθεσης από την Muddy Waters. Η έκθεση την κατηγόρησε για υπερεκτίμηση της εύλογης αξίας του χαρτοφυλακίου δανείων της, υποδήλωση των ζημιών και κρυφό χρέος. Η SoFi αρνήθηκε αυτές τις κατηγορίες. 

Τέλος, υπάρχουν ανησυχίες για την αποτίμησή της, με τον προεξοφλημένο δείκτη τιμής προς κέρδη (forward price-to-earnings) να είναι 31 και τον δείκτη PEG να ανεβαίνει σε 9.12. Η εταιρεία δικαιολογεί την αποτίμησή της χρησιμοποιώντας τον κανόνα του 40, ο οποίος βρίσκεται στο 72%. Ήταν το 18ο συνεχές τρίμηνο με σκορ πάνω από 40%.

Ανάλυση τιμής μετοχής της SoFi Technologies

Διάγραμμα μετοχής SoFi | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή της SoFi έχει ανεβεί από $15 στα $18.72 σήμερα. Έχει ήδη διασχίσει τον κινητό μέσο όρο 50 ημερών, ενώ ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) βρίσκεται σε ανοδική τάση μετά το χαμηλό στο 21 πριν από μερικούς μήνες. Σήμερα βρίσκεται στο 60 και η ανοδική τάση συνεχίζεται. Έτσι, ο RSI υποδηλώνει ότι υπάρχει επιπλέον ανοδικό περιθώριο πριν φτάσει σε επίπεδα υπεραγορασμού.

Ο κίνδυνος, ωστόσο, είναι ότι έχει σχηματιστεί σταδιακά ένα σχήμα ανοδικής σφήνας, το οποίο μπορεί να οδηγήσει σε περαιτέρω πτώση. Σε αυτή την περίπτωση, ίσως είναι ιδανικό να περιμένει κανείς η μετοχή να διασχίσει την άνω πλευρά της σφήνας για επιβεβαίωση του ανοδικού ξεσπάσματος. Μια κίνηση πάνω από αυτό το επίπεδο θα δείξει περαιτέρω κέρδη προς τα $25.