TCS: Μετοχή +3% μετά τα αποτελέσματα — Αρχίζει η ανάκαμψη της ινδικής IT;

Οι μετοχές της Tata Consultancy Services αυξήθηκαν πάνω από 3% την Παρασκευή, αφού ο μεγαλύτερος εξαγωγέας λογισμικού της Ινδίας ανακοίνωσε τριμηνιαία έσοδα που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις, με τη στήριξη της σταθερής ζήτησης από τραπεζικούς πελάτες, ενός ασθενέστερου ρουπίου και αυξανόμενων έργων σχετικών με την AI.

Η υπέρβαση των εκτιμήσεων δεν εξάλειψε τις ανησυχίες για τις χαμηλές μη υποχρεωτικές δαπάνες σε όλο τον κλάδο.

Ωστόσο, έδειξε στους επενδυτές ότι η πιο απαισιόδοξη εκτίμηση για τις μεγάλες ινδικές εταιρείες πληροφορικής ενδέχεται να ήταν υπερβολικά αυστηρή μετά από μήνες υποαπόδοσης.

Η υπέρβαση εσόδων αλλάζει το κλίμα

Η TCS ανακοίνωσε ενοποιημένα έσοδα ₹722.75 δισεκατομμύρια για το τρίμηνο Ιουνίου, πάνω από τα ₹720.30 δισεκατομμύρια που περίμεναν οι αναλυτές.

Σε δολάρια, τα έσοδα διαμορφώθηκαν στα $7.62 δισεκατομμύρια, σταθερά σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και αυξημένα 2.7% σε σύγκριση με ένα χρόνο πριν.

Τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν 4.6% σε ₹133.49 δισεκατομμύρια, ακόμη και μετά από μία εφάπαξ χρέωση για νομική ρύθμιση.

Η αντίδραση της μετοχής ήταν ισχυρή επειδή οι προσδοκίες ήταν χαμηλές.

Οι μετοχές ινδικής πληροφορικής είχαν βρεθεί υπό πίεση φέτος καθώς οι πελάτες ανέβαλαν μη απαραίτητα τεχνολογικά έργα και οι επενδυτές ανησυχούσαν ότι η AI θα διαταράξει τα παραδοσιακά μοντέλα εξωτερικής ανάθεσης.

Ο δείκτης Nifty IT ενισχύθηκε πάνω από 2% μετά τα αποτελέσματα, συμβάλλοντας στην άνοδο της ευρύτερης ινδικής αγοράς.

Η κίνηση της TCS υποδήλωσε ότι οι επενδυτές ήταν πρόθυμοι να επιβραβεύσουν τη σταθερότητα, ακόμη και χωρίς απότομη επιτάχυνση της ανάπτυξης.

Τραπεζικός τομέας και AI δίνουν ορατότητα

Η ισχυρότερη στήριξη προήλθε από τον τραπεζικό τομέα, τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και τις ασφαλίσεις, βασική επιχειρηματική κάθετη της TCS.

Τα έσοδα από το τμήμα αυξήθηκαν 2.4% κατά το τρίμηνο, υποστηριζόμενα από μεγάλες νίκες συμβολαίων του προηγούμενου οικονομικού έτους και από σταθερότερη δαπάνη των πελατών.

Η AI έγινε επίσης μεγαλύτερο μέρος της ιστορίας. Η TCS δήλωσε ότι τα ετησιοποιημένα έσοδα από AI ξεπέρασαν 2,6 billion USD (approx. 2,3 billion €) στο πρώτο τρίμηνο, από 2,3 billion USD (approx. 2 billion €) το προηγούμενο τρίμηνο.

Η εταιρεία ανέφερε επίσης συνολική αξία συμβολαίων 9,5 billion USD (approx. 8,3 billion €), συμπεριλαμβανομένης μιας συμφωνίας μετασχηματισμού με επικεφαλής την AI με την SKF αξίας 800 million USD (approx. 697,8 million €) και συνεργασιών συνδεδεμένων με τη ServiceNow και έναν ευρωπαϊκό πελάτη Fortune Global 50.

Οι αναλυτές βλέπουν τον συνδυασμό νικών συμβολαίων, υιοθέτησης AI και επανέναρξης προσλήψεων ως ενδείξεις ότι η ορατότητα εσόδων βελτιώνεται.

Η TCS προσέθεσε περίπου 9,300 υπαλλήλους στο τρίμηνο, τη μεγαλύτερη καθαρή προσθήκη σε πάνω από τρία χρόνια.

Η ανάκαμψη χρειάζεται ακόμη επιβεβαίωση

Η ανάκαμψη δεν αποτελεί ακόμα πλήρη αναστροφή του κλάδου.

Το βιβλίο παραγγελιών της TCS υποχώρησε από 12 billion USD (approx. 10,5 billion €) το προηγούμενο τρίμηνο, και οι πελάτες στη μεταποίηση, τις life sciences και τις καταναλωτικές επιχειρήσεις παραμένουν ευαίσθητοι στην παγκόσμια αβεβαιότητα.

Οι χρηματιστηριακές εταιρείες παραμένουν επίσης διχασμένες. Οι αναλυτές της CLSA χαρακτήρισαν την αύξηση των εσόδων καλύτερη από ό,τι φοβόταν κανείς και αναμένουν ισχυρότερη διαδοχική ανάπτυξη στο τρίμηνο Σεπτεμβρίου.

Άλλοι πιθανόν να περιμένουν σαφέστερα στοιχεία ότι οι μετατροπές συμβολαίων και οι μη υποχρεωτικές δαπάνες βελτιώνονται σε όλο τον κλάδο.

Προς το παρόν, η TCS έδωσε στους επενδυτές έναν λόγο να επανεξετάσουν τη θέση τους στον κλάδο της πληροφορικής.

Το επόμενο τεστ είναι κατά πόσο οι Infosys, HCLTech και Wipro μπορούν να επιδείξουν το ίδιο μείγμα ανθεκτικότητας εσόδων, δυναμικής υιοθέτησης AI και πειθαρχίας στα περιθώρια.