Ο χρυσός ανακάμπτει πάνω από $4,000 εν όψει κρίσιμου τεστ πληθωρισμού

Ο χρυσός ενισχύθηκε την Τρίτη αφού άγγιξε προσωρινά το χαμηλότερο επίπεδο δύο εβδομάδων, καθώς οι επενδυτές απέφυγαν μεγάλες τοποθετήσεις πριν από τα στοιχεία για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ και την κατάθεση του Προέδρου της Fed Kevin Warsh στο Κογκρέσο.

Το spot χρυσού κέρδισε 0,3% στα $4,013.93 ανά ουγγιά στις 03:00 GMT, αφού είχε πέσει στο ασθενέστερο επίπεδο από την 1η Ιουλίου. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των ΗΠΑ για παράδοση τον Αύγουστο ενισχύθηκαν 0,4% στα $4,020.80.

Η οριακή ανάκαμψη ακολούθησε πτώση σχεδόν 3% τη Δευτέρα, όταν το πολύτιμο μέταλλο κατέγραψε τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση σε πάνω από ένα μήνα.

Το σοκ στο πετρέλαιο περιπλέκει τον ρόλο του χρυσού ως καταφύγιο

Η ανανεωμένη σύγκρουση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν αποτελεί ασυνήθιστο τεστ για τον χρυσό.

Οι γεωπολιτικές εντάσεις συνήθως στηρίζουν τη ζήτηση για αμυντικά περιουσιακά στοιχεία, αλλά το πιο άμεσο αποτέλεσμα ήταν η άνοδος των τιμών του πετρελαίου και οι ανανεωμένες ανησυχίες για τον πληθωρισμό.

Το Brent εκτινάχθηκε σχεδόν 10% τη Δευτέρα και διατηρήθηκε πάνω από $84 το βαρέλι κατά το ασιατικό εμπόριο την Τρίτη.

Οι υψηλότερες ενεργειακές δαπάνες θα μπορούσαν να αντιστρέψουν μέρος της πρόσφατης βελτίωσης του συνολικού πληθωρισμού και να διατηρήσουν τη Fed επικεντρωμένη στις πιέσεις τιμών.

Αυτό επηρεάζει το πολύτιμο μέταλλο, καθώς η αύξηση των επιτοκίων πολιτικής και των αποδόσεων των ομολόγων αυξάνει το κόστος ευκαιρίας διακράτησης ενός περιουσιακού στοιχείου που δεν αποδίδει τόκους.

Το World Gold Council επίσης προειδοποίησε ότι οι γεωπολιτικές αναταραχές δεν αυξάνουν πάντοτε τον χρυσό όταν οι υψηλότερες αποδόσεις και ένα ισχυρότερο δολάριο κυριαρχούν στη θέση των επενδυτών.

Δολάριο και αποδόσεις παραμένουν τα βασικά σημεία πίεσης

Η ανάκαμψη του χρυσού παρέμεινε εύθραυστη καθώς οι επενδυτές ζύγιζαν την προοπτική υψηλότερων αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων και ενός ισχυρότερου δολαρίου.

Και τα δύο τείνουν να μειώνουν τη ζήτηση για το πολύτιμο μέταλλο αυξάνοντας τη σχετική ελκυστικότητα των περιουσιακών στοιχείων που αποδίδουν τόκους.

Οι αγορές έχουν αυξήσει τις προσδοκίες για άλλη μια αύξηση επιτοκίων στις ΗΠΑ, έπειτα από την προειδοποίηση του μέλους της Fed Christopher Waller ότι η πολιτική ενδέχεται να χρειαστεί να σφίξει αν ο πληθωρισμός παραμείνει πολύ πάνω από τον στόχο του 2% της κεντρικής τράπεζας.

Επομένως η έκθεση του Ιουνίου για τον δείκτη καταναλωτή θα παρακολουθηθεί στενά για ενδείξεις ότι οι υποκείμενες πιέσεις τιμών αποδεικνύονται επίμονες.

Τα στοιχεία για τις τιμές παραγωγού και η κατάθεση του Προέδρου της Fed Kevin Warsh αργότερα μέσα στην εβδομάδα θα μπορούσαν επίσης να επηρεάσουν τις προσδοκίες για το ρυθμό και τον χρόνο μελλοντικών κινήσεων πολιτικής.

Οι στοιχηματισμοί για αυξήσεις επιτοκίων περιορίζουν την ανάκαμψη

Οι traders αύξησαν απότομα τις προσδοκίες για κίνηση τον Σεπτέμβριο. Η CME FedWatch έδειξε περίπου τρεις στις τέσσερις πιθανότητες για αύξηση κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες, σε σύγκριση με περίπου 57% μια εβδομάδα νωρίτερα.

Αναλυτές δήλωσαν ότι οι επενδυτές διστάζουν να δεσμευτούν πριν από την έκθεση για τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) και την κατάθεση του Warsh, με τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή να προσθέτουν ένα ακόμη επίπεδο αβεβαιότητας.

Η ευρύτερη αγορά πολύτιμων μετάλλων παρέμεινε υποτονική.

Το ασήμι υποχώρησε 0,1% στα $57.60 ανά ουγγιά μετά από άγγιγμα χαμηλού δύο εβδομάδων. Η πλατίνα έπεσε 0,5% στα $1,597.52, ενώ το παλλάδιο κέρδισε 0,6% στα $1,254.82.

Η επόμενη κίνηση του χρυσού πιθανότατα θα εξαρτηθεί λιγότερο από τους γεωπολιτικούς τίτλους μόνον και περισσότερο από το αν αυτές οι εντάσεις μεταφραστούν σε μια ακόμη διατηρούμενη άνοδο του πληθωρισμού, των αποδόσεων και του δολαρίου.