Δείκτης CPI Ιουνίου σήμερα: 3 μετοχές που μπορεί να κινηθούν εκρηκτικά

Οι αμερικανικές μετοχές αντιμετωπίζουν πιθανώς ευμετάβλητη συνεδρία την Τρίτη, καθώς οι επενδυτές αποτιμούν τα εταιρικά αποτελέσματα των τραπεζών πριν από τη δημοσίευση του δείκτη τιμών καταναλωτή για τον Ιούνιο στις 8:30 AM ET.

Οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι ο ετήσιος πληθωρισμός θα υποχωρήσει στο 3.8% από 4.2% τον Μάιο, βοηθούμενος από την προηγούμενη πτώση στις τιμές της βενζίνης.

Ο βασικός πληθωρισμός προβλέπεται να αυξηθεί 2.8% σε ετήσια βάση και 0.2% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.

Ωστόσο, η μετέπειτα ανάκαμψη στις τιμές του πετρελαίου ώθησε ανοδικά τις αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων και επανέφερε τις προσδοκίες ότι η Federal Reserve ενδέχεται να χρειαστεί να σφίξει ξανά τη νομισματική πολιτική.

Η μετοχή της Nvidia σε μεγάλη δοκιμασία καθώς οι αποδόσεις απειλούν το ράλι της AI

Η Nvidia παραμένει ιδιαίτερα εκτεθειμένη σε μεταβολές των αποδόσεων ομολόγων, επειδή μεγάλο μέρος της αποτίμησής της στηρίζεται σε κέρδη που αναμένονται αρκετά χρόνια στο μέλλον.

Όταν αυξάνονται οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό και οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων, οι επενδυτές γενικά τοποθετούν μικρότερη παρούσα αξία σε αυτά τα κέρδη.

Οι μετοχές υποχώρησαν 3.5% στα $203.53 τη Δευτέρα καθώς οι μετοχές τεχνολογίας και ημιαγωγών υποχώρησαν.

Αυτό μείωσε το κέρδος της Nvidia για το 2026 σε περίπου 9%, αφήνοντάς την πολύ πίσω σε σχέση με τον δείκτη Philadelphia Semiconductor, ο οποίος έχει αυξηθεί περίπου 75% φέτος.

Η υποαπόδοση αυτή δημιουργεί μια κατάσταση με διπλές προοπτικές.

Ένας πιο ήπιος δείκτης CPI θα μπορούσε να μειώσει τις αποδόσεις και να ενθαρρύνει τους επενδυτές να ανασυστήσουν θέσεις στον ηγέτη της AI.

Ένα θερμότερο αποτέλεσμα θα μπορούσε να ασκήσει περαιτέρω πίεση στις μετοχές, ειδικά αφού η απόδοση του 10-year Treasury ανέβηκε πάνω από 4.6% εν μέσω ανανεωμένων ανησυχιών για τον πληθωρισμό.

Ο αναλυτής της Mizuho, Vijay Rakesh, παραμένει αισιόδοξος. Η εταιρεία έχει διατηρήσει τη σύσταση Outperform και στόχο τιμής $300, υποστηρίζοντας ότι η Nvidia θα ωφεληθεί από περίπου $1.2 trillion σε προβλεπόμενες παγκόσμιες δαπάνες κεφαλαίου για data-centre κατά το 2027.

Ο ευρύτερος στόχος της Wall Street κατά μέσο όρο είναι περίπου $313, σύμφωνα με το Barron’s.

Ο αριθμός του CPI μπορεί επομένως να καθορίσει αν η πρόσφατη αδυναμία της Nvidia θα ενταθεί ή θα μετατραπεί σε ευκαιρία για ένα έντονο ράλι ανάκαμψης.

Ο διχασμός των αναλυτών για την Tesla αυξάνει τα στοιχήματα

Η Tesla μπορεί να είναι ακόμη πιο ευαίσθητη στην έκθεση για τον πληθωρισμό, επειδή τα υψηλότερα επιτόκια επηρεάζουν τόσο την υπάρχουσα δραστηριότητα πωλήσεων αυτοκινήτων όσο και τη μακροπρόθεσμη αποτίμησή της λόγω AI.

Το αυξημένο κόστος δανεισμού καθιστά τις μηνιαίες δόσεις των αυτοκινήτων ακριβότερες, πιθανώς αποδυναμώνοντας τη ζήτηση για ηλεκτρικά οχήματα.

Τα υψηλότερα προεξοφλητικά επιτόκια επίσης μειώνουν την αξία που αποδίδουν οι επενδυτές στα μελλοντικά κέρδη από robotaxis, λογισμικό αυτόνομης οδήγησης και το ανθρωποειδές ρομπότ Optimus.

Η μετοχή της Tesla έπεσε 3.2% στα $394.76 τη Δευτέρα και παρέμεινε περίπου 12% χαμηλότερα για το έτος.

Η πρόσφατη μεταβλητότητα της μετοχής δείχνει πόσο γρήγορα μπορεί να αλλάξει το κλίμα όταν οι επενδυτές επανεκτιμούν τα επιτόκια ή την πιθανή χρονική στιγμή των εσόδων της από την AI.

Η Wall Street είναι έντονα διχασμένη. Ο αναλυτής της RBC Capital, Tom Narayan, πρόσφατα αύξησε τον στόχο τιμής του στα $500 από $475 και διατήρησε τη σύσταση Outperform.

Η αποτίμηση ενσωματώνει πιθανά οφέλη από στενότερους επιχειρησιακούς ή εταιρικούς δεσμούς μεταξύ Tesla και SpaceX.

Ο αναλυτής της Citizens, Andrew Boone, υιοθέτησε μια πιο επιφυλακτική θέση, ξεκινώντας την κάλυψη με σύσταση Market Perform.

Ο Boone αναγνώρισε την "τεράστια" ευκαιρία της Tesla στην φυσική AI, αλλά υποστήριξε ότι σημαντικά κέρδη από robotaxis και ρομποτική παραμένουν πολύ μακριά για να δικαιολογήσουν μια πιο αισιόδοξη σύσταση.

Πιο ήπιος πληθωρισμός θα μπορούσε να στηρίξει τόσο την προσιτότητα των οχημάτων όσο και την μακροχρόνια αποτίμηση της Tesla λόγω AI. Ένα θερμό αποτέλεσμα θα αμφισβητούσε και τα δύο επιχειρήματα ταυτόχρονα.

Η Wells Fargo συνδυάζει τον κίνδυνο του CPI με τη μεταβλητότητα της ημέρας αποτελεσμάτων

Η Wells Fargo φέρει τον πιο συγκεντρωμένο κίνδυνο λόγω γεγονότος, καθώς η τράπεζα έχει προγραμματίσει να δημοσιοποιήσει τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου περίπου στις 7 AM ET, περίπου 90 λεπτά πριν από την έκθεση CPI.

Οι αναλυτές αναμένουν κέρδη $1.72 ανά μετοχή με έσοδα περίπου $21.86 billion.

Οι επενδυτές θα εστιάσουν στο καθαρό έσοδο τόκων, το κόστος καταθέσεων, τα έξοδα, την αύξηση δανείων και τα σημάδια επιδείνωσης στην καταναλωτική πίστωση.

Οι στρατηγικοί των παραγώγων της JPMorgan υπό την ηγεσία του Bram Kaplan έχουν προτείνει την αγορά call options της Wells Fargo για τον Ιούλιο με τιμή εξάσκησης $90.

Η ομάδα αναμένει ένα "beat-and-raise" τρίμηνο και σημείωσε ότι οι επιλογές τιμολογούσαν μια κίνηση την ημέρα των αποτελεσμάτων περίπου 4.5%, κάτω από τη μέση κίνηση της μετοχής περίπου 5.3% τα τελευταία δύο χρόνια.

Η Wells Fargo έκλεισε τη Δευτέρα στα $87.67, τοποθετώντας αυτά τα calls ελαφρώς πάνω από την τρέχουσα τιμή της μετοχής.

Η τράπεζα είχε επίσης υποαποδώσει έναντι μεγάλων ομοτίμων της φέτος, αυξάνοντας την πιθανότητα μιας μεγάλης κίνησης εάν η διοίκηση αλλάξει τις προβλέψεις της.

Η αντίδραση στον CPI είναι λιγότερο ευθύγραμμη για τις τράπεζες, καθώς τα υψηλότερα επιτόκια μπορούν να στηρίξουν τα περιθώρια δανεισμού, αλλά παράλληλα αυξάνουν το κόστος των καταθέσεων, μειώνουν τη ζήτηση για δανεισμό και αυξάνουν τους κινδύνους αθετήσεων.

Πιο ήπιος πληθωρισμός θα μπορούσε να αποδυναμώσει το άμεσο επιχείρημα για το εισόδημα από τόκους, ενώ θα βελτίωνε την προοπτική για την ποιότητα του πιστωτικού χαρτοφυλακίου και την αύξηση δανείων.