Η μετοχή της Nvidia μοιάζει με ελατήριο: Έρχεται μεγάλη διάσπαση;

Η μετοχή της Nvidia συνέχισε σήμερα την ανάκαμψή της, φτάνοντας στο υψηλότερο σημείο από τις 22 Ιουνίου και με άνοδο 10% από τα χαμηλά του Ιουνίου. Αυτή η ανάκαμψη ενδέχεται να συνεχιστεί καθώς η μετοχή σχηματίζει σχήμα καθοδικής σφήνας και επιταχύνονται οι ρυθμοί αύξησης εσόδων και κερδών.

Η μετοχή της Nvidia έχει καταστεί ευκαιρία, κάτι που μπορεί να οδηγήσει σε περισσότερες επαναγορές

Η μετοχή της Nvidia NVDA δέχθηκε πίεση τους τελευταίους μήνες και έχει υποαποδώσει σε σχέση με πολλούς από τους κορυφαίους νικητές της αγοράς φέτος. Οι μετοχές έχουν ενισχυθεί περίπου 10% από την αρχή του έτους, υποαποδίδοντας σημαντικά σε σχέση με τον Nasdaq 100 Index, ο οποίος έχει κερδίσει 15,7% την ίδια περίοδο.

Αυτή η απόδοση έχει καταστήσει τη μετοχή της Nvidia ευκαιρία, με τον προωθημένο δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) να διαμορφώνεται στο 22. Ο πολλαπλασιαστής της είναι ελαφρώς υψηλότερος από αυτόν του S&P 500 Index, που βρίσκεται στο 21. Είναι επίσης πολύ χαμηλότερος από τον πενταετή πολλαπλασιαστή του, που είναι 43. 

Μια αποτίμηση DCF από την Simply Wall St. τοποθετεί την δίκαιη τιμή της στα $220, πράγμα που σημαίνει ότι είναι περίπου 7.7% φθηνότερη σε σχέση με την δίκαιη αξία της. Ομοίως, ο προωθημένος δείκτης PEG έχει πέσει στο 0.50, χαμηλότερα από τον πενταετή μέσο όρο των 1.46. 

Αυτοί οι δείκτες αποτίμησης σημαίνουν ότι η εταιρεία μπορεί να αποφασίσει να ενισχύσει το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της. Στην τελευταία της έκθεση αποτελεσμάτων, αύξησε τις επαναγορές μετοχών κατά $80 billion. Τα τελευταία χρόνια μειώνει τις εκκρεμείς μετοχές της, από 24.3 billion το 2023 σε 24.2 billion. 

Η δυναμική της ανάπτυξης συνεχίζεται, αλλά οι κίνδυνοι παραμένουν

Η μετοχή της Nvidia μπορεί να ωφεληθεί από την αυξανόμενη ανάπτυξη εσόδων και κερδοφορίας. Τα πιο πρόσφατα στοιχεία αποκάλυψαν ότι τα έσοδά της εκτινάχθηκαν κατά 85% στα $81.6 billion καθώς οι εταιρείες συνέχισαν τις κεφαλαιουχικές τους δαπάνες.

Όλα δείχνουν ότι οι ισχυρές δαπάνες συνεχίστηκαν το προηγούμενο τρίμηνο, όπως προκύπτει από τις πρόσφατες εκθέσεις αποτελεσμάτων εταιρειών όπως η Samsung και η Micron. Επίσης, οι περισσότερες hyperscalers όπως η Microsoft και η Amazon συνέχισαν να αυξάνουν τις δαπάνες τους.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι η δραστηριότητά της θα συνεχίσει να αποδίδει καλά. Η μέση εκτίμηση είναι ότι τα έσοδά της αυξήθηκαν κατά 96.2% το τελευταίο τρίμηνο σε $91.75 billion. Αναμένεται να αυξηθούν κατά 80% αυτό το τρίμηνο, με τα ετήσια έσοδα να προβλέπεται να φτάσουν τα $400 billion.

Η Nvidia έχει επίσης εισέλθει στην αγορά CPU, η οποία αναμένεται να ωφεληθεί από το ράλι στον τομέα των πρακτόρων τεχνητής νοημοσύνης. Η εταιρεία προβλέπει ότι η δραστηριότητα CPU θα εκτοξευθεί σε πάνω από $20 billion φέτος.

Η Nvidia αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις, μεταξύ των οποίων η αυξανόμενη ανταγωνιστικότητα από πελάτες της. Η OpenAI έχει ήδη αποκαλύψει το chip της, που κατασκευάζεται σε συνεργασία με την Broadcom. Η Google αυξάνει την παραγωγή των TPUs της, ενώ η Microsoft και η Amazon εργάζονται στα δικά τους chips.

Επιπλέον, υπάρχει πιθανότητα ο κλάδος των data centers να αρχίσει να επιβραδύνεται με τον καιρό. Για παράδειγμα, η Νέα Υόρκη έγινε η πρώτη πολιτεία που επέβαλε αναστολή για data centers, και μπορεί να ακολουθήσουν κι άλλες πολιτείες. Πράγματι, τα δεδομένα δείχνουν ότι έργα data center αξίας $64 billion έχουν ακυρωθεί. 

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής NVDA

Γράφημα μετοχής Nvidia | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο γράφημα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής NVDA μπορεί να ανακάμψει βραχυπρόθεσμα. Έχει σχηματίσει σχήμα καθοδικής σφήνας και τώρα βρίσκεται ελαφρώς πάνω από το ανώτερο όριό της.

Η μετοχή βρήκε επίσης σημαντική στήριξη στον εκθετικό κινητό μέσο των 200 ημερών (EMA). Ταυτόχρονα, η μετοχή βρίσκεται εντός του σύννεφου Ichimoku. 

Συνεπώς, η μετοχή πιθανότατα θα συνεχίσει να ανεβαίνει καθώς οι αγοραστές στοχεύουν στο ιστορικό υψηλό των $235. Μια άνοδος πάνω από αυτό το επίπεδο μπορεί να την ωθήσει στην επόμενη σημαντική αντίσταση στα $300.