$10,000 σε QQQ, TQQQ και SQQQ πριν 5 χρόνια — το αποτέλεσμα

Ο τεχνολογικός τομέας τα πήγε καλά την τελευταία δεκαετία, με τον δείκτη Nasdaq 100 να υπερβαίνει κορυφαίους ομότιμους δείκτες όπως τον S&P 500 και τον Dow Jones. Το άρθρο εξετάζει το αποτέλεσμα εάν κάποιος είχε επενδύσει $10,000 στο Invesco QQQ ETF (QQQ), στο ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) και στο ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) πριν από πέντε χρόνια. 

Τι είναι τα QQQ, TQQQ και SQQQ

Το QQQ είναι ένα από τα μεγαλύτερα τεχνολογικά exchange-traded funds (ETF) στις Ηνωμένες Πολιτείες με πάνω από $476 δισεκατομμύρια υπό διαχείριση (AUM). Έχει expense ratio 0.18%. 

Το ταμείο παρακολουθεί τον δείκτη Nasdaq 100, ο οποίος συμπεριλαμβάνει τα μεγαλύτερα τεχνολογικά ονόματα στις ΗΠΑ. Στις κορυφαίες θέσεις βρίσκονται εταιρείες όπως η Nvidia, η Apple, η Micron, η Microsoft, η Amazon και η AMD. Αναζυγίζεται τριμηνιαίως και ανασυντίθεται ετησίως. 

Το UltraPro QQQ, από την άλλη, εφαρμόζει διαφορετική προσέγγιση. Είναι ένα μόχλευμένο ETF που επιδιώκει ημερήσια απόδοση που αντιστοιχεί σε τριπλάσια της ημερήσιας επίδοσης του δείκτη Nasdaq 100. Διαθέτει πάνω από $35 δισεκατομμύρια ενεργητικού και έχει καθαρό expense ratio 0.82%.

Το UltraPro Short QQQ παίρνει την αντίθετη θέση από το TQQQ, επιτρέποντας στους επενδυτές να κερδίζουν όταν η ημερήσια τιμή του Nasdaq 100 πέφτει. Αν ο δείκτης υποχωρήσει κατά 1% σε μία συνεδρία, το ταμείο κερδίζει 3x. Για παράδειγμα, ο δείκτης υποχώρησε 0.28% την Τετάρτη, ενώ το SQQQ κέρδισε 0.80%.

Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο αλλά είναι bullish για τις τεχνολογικές μετοχές αγοράζουν το QQQ ETF ή το QQQM, το φθηνότερο αδελφάκι του. Οι επενδυτές που αναμένουν άνοδο σε βάθος χρόνου αγοράζουν το TQQQ, ενώ όσοι βλέπουν πτώση αγοράζουν το SQQQ. 

Αποδόσεις πενταετίας — σύγκριση

Τα τελευταία πέντε χρόνια οι τεχνολογικές μετοχές εκτοξεύτηκαν, με αρκετές να φτάνουν σε αποτίμηση $1 τρισεκατομμυρίου. Το QQQ ETF έχει αυξηθεί κατά 99% σε αυτή την περίοδο, ενώ το TQQQ κατά 131%. Αντίθετα, το SQQQ ETF έχει υποχωρήσει κατά 96% στον ίδιο διάστημα.

Σημειώστε ότι το TQQQ ETF δεν αυξήθηκε κατά 300% σε αυτή την περίοδο (3x του QQQ). Ο λόγος είναι ότι η απόδοσή του βασίζεται στις ημερήσιες αποδόσεις (κέρδη/ζημίες) του δείκτη Nasdaq 100. 

Ο καλύτερος τρόπος αξιολόγησης της απόδοσης ενός περιουσιακού στοιχείου δεν είναι να κοιτάμε μόνο την απόδοση τιμής. Αντίθετα, πρέπει να εξετάζεται η συνολική απόδοση, που περιλαμβάνει τα καταβληθέντα μερίσματα.

Στην προκειμένη περίπτωση το QQQ ETF έχει συνολική απόδοση 105%, ενώ το TQQQ έχει αυξηθεί κατά 142%. Το SQQQ έχει υποχωρήσει κατά 96% στην ίδια περίοδο.

QQQ vs TQQQ vs SQQQ πενταετής απόδοση | Πηγή: Seeking Alpha

Συνεπώς, μια επένδυση $10,000 σε QQQ πριν από πέντε χρόνια σήμερα θα άξιζε περίπου $20,500. Παρόμοια επένδυση στο TQQQ θα άξιζε $24,200 σήμερα, ενώ η ίδια στο SQQQ θα άξιζε μόλις $500.

Για να είμαστε σαφείς, η ιστορική απόδοση δεν εγγυάται πάντα το τι θα συμβεί στο μέλλον· η κατάσταση μπορεί να αντιστραφεί. Για παράδειγμα, το SQQQ ενισχύθηκε σχεδόν 90% το 2022 όταν η αγορά μετοχών κατέρρευσε. Επίσης, αυτά τα στοιχεία είναι ακαθάριστα και δεν περιλαμβάνουν φόρους.