Τα futures του Dow υποχωρούν 250 μονάδες: 5 πράγματα πριν το άνοιγμα της Wall Street

Τα αμερικανικά futures μετοχών υποχώρησαν την Τρίτη καθώς οι επενδυτές αντιμετώπισαν έναν δύσκολο συνδυασμό από εκτόξευση των τιμών του πετρελαίου, απόδοση Treasury 5% και συνεχιζόμενη αβεβαιότητα για τη διατηρησιμότητα του στοιχήματος στην τεχνητή νοημοσύνη.

Τα futures του Dow έπεσαν περίπου 250 μονάδες, ή 0.65%, ενώ τα futures του S&P 500 και του Nasdaq 100 υποχώρησαν περίπου 0.5% και 0.6% αντίστοιχα.

Ο συγκρατημένος τόνος ακολούθησε τις απώλειες της Δευτέρας, όταν ο S&P 500 έπεσε 0.48% και ο Nasdaq υποχώρησε 0.56%, με τις μετοχές ημιαγωγών να υφίστανται το μεγαλύτερο πλήγμα από την πώληση που ώθησε η AI.

Το Brent ανήλθε πάνω από $108 το βαρέλι, ενώ η απόδοση του 10ετούς Treasury έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007.

5 πράγματα πριν το άνοιγμα της Wall Street

1. Η Fed ξεκινά συνεδρίαση με μια αύξηση που σε μεγάλο βαθμό έχει προεξοφληθεί

Η Federal Reserve ξεκινά τη διήμερη συνεδρίασή της την Τρίτη, με τις αγορές futures να αποδίδουν περίπου 92% πιθανότητα για αύξηση 25 μονάδων βάσης την Τετάρτη. Μια τέτοια κίνηση θα ήταν η πρώτη αύξηση επιτοκίων από τον Ιούλιο του 2023.

Το μεγαλύτερο ερώτημα είναι τι θα ακολουθήσει.

Οι οικονομολόγοι της Deutsche Bank και της JPMorgan βλέπουν περιθώριο για πρόσθετες αυξήσεις πριν το τέλος του έτους, καθιστώντας τις δηλώσεις του προέδρου Kevin Warsh για τη μελλοντική πορεία των επιτοκίων ενδεχομένως πιο σημαντικές από την ίδια την απόφαση της Τετάρτης.

2. Η απόδοση του 10ετούς Treasury ξεπερνά το 5%

Η απόδοση αναφοράς του 10ετούς ομολόγου ανέβηκε περίπου στο 5.03%, στο υψηλότερο επίπεδό της από το 2007, επεκτείνοντας μια πώληση ομολόγων που τροφοδοτείται από ανησυχίες για τον πληθωρισμό και προσδοκίες για πιο αυστηρή νομισματική πολιτική.

Για τις μετοχές, η κίνηση αυξάνει το προεξοφλητικό επιτόκιο που εφαρμόζεται στα μελλοντικά κέρδη και προσφέρει στους επενδυτές μια πιο ελκυστική, χωρίς κίνδυνο, εναλλακτική έναντι των μετοχών.

Ο στρατηγικός αναλυτής αγοράς Patrick Munnelly δήλωσε στο MarketWatch ότι ο υψηλός πληθωρισμός περιορίζει την ικανότητα των κεντρικών τραπεζών να προσφέρουν νομισματική ανακούφιση στους επενδυτές.

3. Το πετρέλαιο πάνω από $108 προσθέτει έναν ακόμη πονοκέφαλο για τον πληθωρισμό

Το Brent αυξήθηκε πάνω από 2% περίπου στα $108 το βαρέλι, ενώ το WTI ξεπέρασε τα $103 καθώς οι ανανεωμένες επιθέσεις σε υποδομές της Σαουδικής Αραβίας ενίσχυσαν τις ανησυχίες για την προσφορά στη Μέση Ανατολή.

Ο αγωγός East-West της Σαουδικής Αραβίας παραμένει εκτός λειτουργίας, απειλώντας μια διαδρομή που βοηθά στην παράκαμψη του Στενού του Χορμούζ.

Η άνοδος των ενεργειακών δαπανών έχει σημασία πέραν των μετοχών ενέργειας, επειδή κινδυνεύει να διατηρήσει τον πληθωρισμό υψηλό τη στιγμή που η Fed εξετάζει νέα σύσφιγξη.

4. Οι μετοχές AI παραμένουν στο μικροσκόπιο μετά την πώληση της Δευτέρας

Η Alphabet και η Microsoft υποχώρησαν πάνω από 1% στις προσυνεδριακές συναλλαγές, ενώ η Nvidia παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητη αφού οι μετοχές ημιαγωγών υπέστησαν βαριές απώλειες τη Δευτέρα.

Η πώληση ακολούθησε εκκλήσεις από ανώτερα στελέχη της τεχνολογίας για πιο αργή ανάπτυξη προηγμένων συστημάτων AI για λόγους ασφάλειας.

Ωστόσο, οι επενδυτικές επιπτώσεις παραμένουν αβέβαιες.

Αναλυτές της JPMorgan και της Jefferies είπαν ότι δεν υπάρχει ακόμη σαφές στοιχείο ότι οι δαπάνες για υποδομές AI καθαυτές επιβραδύνονται.

Η διάκριση αυτή είναι κρίσιμη μετά την πτώση 5.9% του δείκτη PHLX semiconductor τη Δευτέρα.

5. Η αδυναμία του Bitcoin πλήττει τις μετοχές κρυπτογράφησης, ενώ οι μετοχές ενέργειας ωφελούνται

Το Bitcoin έπεσε σχεδόν 3% προς τα $76,800, βυθίζοντας τις Coinbase και Strategy πάνω από 4% στις προσυνεδριακές συναλλαγές.

Η Dave & Buster’s βυθίστηκε περίπου 14% αφού τα τριμηνιαία αποτελέσματα έδειξαν συνεχιζόμενη πίεση για την αλυσίδα ψυχαγωγίας.

Οι μετοχές ενέργειας κινήθηκαν αντίθετα. Halliburton, Occidental Petroleum και Marathon Petroleum κέρδισαν πριν το άνοιγμα καθώς οι επενδυτές τοποθετήθηκαν για μεγαλύτερη μόχλευση κερδών από τιμές αργού κοντά σε πολυετή υψηλά.